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穩(wěn)定幣是什么？2025市值最高的6大穩(wěn)定幣，風險分析一次看懂

2025-07-28 11:41:48 | 來源： | 作者：佚名
穩(wěn)定幣是一種價格穩(wěn)定的加密貨幣，最常見的是美元穩(wěn)定幣，目的是和美元維持在1：1 的價格,持有美元穩(wěn)定幣就好像持有美元，可以用來買賣其他加密貨幣，閑置時也不用擔心價格波動的損失,近幾年穩(wěn)定幣的規(guī)模迅速成長，第一大的USDT 當前市值約1,400 億美元，下文詳細介紹

穩(wěn)定幣是一種價格穩(wěn)定的加密貨幣，最常見的是美元穩(wěn)定幣，目的是和美元維持在1：1 的價格。

持有美元穩(wěn)定幣就好像持有美元，可以用來買賣其他加密貨幣，閑置時也不用擔心價格波動的損失。

近幾年穩(wěn)定幣的規(guī)模迅速成長，第一大的USDT 當前市值約1,400 億美元，第二大的USDC 當前市值約570 億美元，是交易加密貨幣時主要的媒介。

本篇文章將為大家介紹穩(wěn)定幣的原理、功能、種類、安全性以及如何購買穩(wěn)定幣。

穩(wěn)定幣是什么？

穩(wěn)定幣（Stablecoin）是一種特殊的加密貨幣，目的是維持相對穩(wěn)定的價值，通常與特定資產(chǎn)（如美元、歐元或黃金）掛鉤，例如1 枚USDT（泰達幣）理論上等值于1 美元。

簡單來說，就是把實體資產(chǎn)包裝成可以在區(qū)塊鏈交易的加密貨幣。

美元穩(wěn)定幣為大宗

最常見的是美元穩(wěn)定幣，目的是和美元維持在1：1 的價格，類似一種數(shù)位美元，有時也會直接簡稱為「穩(wěn)定幣」。

美元穩(wěn)定幣就類似于美元，可以用來買賣其他加密貨幣，閑置時也不用擔心價格波動產(chǎn)生的損失。

為什么要用穩(wěn)定幣？穩(wěn)定幣的3 大用途

用途1：價值儲存功能

穩(wěn)定幣是主流交易單位

雖然你可以用臺幣買賣加密貨幣，但受限于市場規(guī)模，能投資的標的非常少、流通性也不佳。

所以在投資加密貨幣時，通常會將臺幣換成美元穩(wěn)定幣，再匯入國際交易所買賣。

如同投資買美股時，我們習慣先把臺幣換成美元，再匯到國外券商，而美元穩(wěn)定幣就像是一種數(shù)位美元，是幣圈主流的交易單位。

價值儲存的功能

加密貨幣的波動性較大，在穩(wěn)定幣出現(xiàn)以前，多數(shù)人僅能持有比特幣，獲利了結(jié)時就必須轉(zhuǎn)換為法幣（如臺幣、美元），成本高又不便利。

穩(wěn)定幣出現(xiàn)后，獲利了結(jié)時可以先持有穩(wěn)定幣，等合適的時機再進場。

用途2：日常支付

由于美元穩(wěn)定幣兼具價格穩(wěn)定、結(jié)算迅速的優(yōu)勢，越來越多的商家開始采用穩(wěn)定幣當作支付工具， 其中又以USDC 為大宗。

日常消費可透過USDC 支付

  • 網(wǎng)路購物：2023 年8 月，美國電商巨頭宣布與Solana Pay 整合，往后商家可以透過USDC 收款。
  • 旅游：旅游平臺Travala和加密貨幣深度整合，可透過USDC 支付機票、飯店、旅行費用。
  • 娛樂：全球知名的串流平臺Twitch、全球最大連鎖電影院AMC Theaters 均接受USDC 付款。

信用卡機構(gòu)采用USDC 結(jié)算

  • 2020 年3 月，Visa 成為首個使用USDC 結(jié)算交易的主要支付網(wǎng)路，最初在Ethereum 區(qū)塊鏈試點，2023 年開始擴展到Solana 區(qū)塊鏈，以提高跨境支付的結(jié)算速度。
  • Mastercard與USDC 的合作則始于2021 年，目前已有數(shù)百萬美元透過USDC 結(jié)算方案進行交易。

用途3：跨國貿(mào)易

穩(wěn)定幣提供了更快速、更便宜的跨境支付方式，相較于傳統(tǒng)銀行具有明顯優(yōu)勢。

例如Chainalysis 報告指出，在撒哈拉以南非洲地區(qū)，使用穩(wěn)定幣發(fā)送200 美元的匯款，比傳統(tǒng)法幣匯款方式便宜約60%。

穩(wěn)定幣有哪些種類？

種類1：法幣抵押型穩(wěn)定幣Fiat-Collateralized Stablecoins

法幣抵押型是目前最受歡迎的穩(wěn)定幣，價值與法定貨幣（如美元、歐元）掛鉤，并有實際的法幣儲備作為支持。

最知名的案例如USDT，直接與美元掛勾，理論上，每1 USDT 等價于1 美元。

這種穩(wěn)定幣的運作方式如下：

  • 存入擔保：一個可信的機構(gòu)（如Tether 或Circle）會將法定貨幣存入銀行帳戶，或拿去購買債券。
  • 發(fā)行穩(wěn)定幣：基于存入的法幣，機構(gòu)會在區(qū)塊鏈上創(chuàng)造等值的穩(wěn)定幣，例如1 美元對應(yīng)1 USDT。
  • 使用：用戶可以購買這些穩(wěn)定幣，并在加密貨幣市場中使用。
  • 兌換：理論上，用戶隨時可以將穩(wěn)定幣兌換回等值的法幣。

種類2：加密貨幣抵押型穩(wěn)定幣Crypto-Collateralized Stablecoins

加密貨幣抵押型穩(wěn)定幣，是一種用加密貨幣作為儲備金來支撐價值的穩(wěn)定幣，通常與美元掛鉤，其中又以DAI 最知名：

  • 用加密貨幣抵押：用戶存入加密貨幣作為抵押品，如以太幣（ETH），然后鑄造DAI。
  • 超額抵押：由于加密貨幣的價格波動性較大，因此需要超額抵押，例如需要抵押200 美元的ETH 才能鑄造100 DAI。
  • 清算機制：如果以太幣的價格下跌，智能合約會根據(jù)事先設(shè)定好的規(guī)則，自動清算抵押資產(chǎn)。

白話來說，這類型的穩(wěn)定幣類似跟銀行抵押不動產(chǎn)借錢的概念，當房價下跌時，如果不及時還款，銀行就會強制拍賣抵押品。

種類3：商品抵押型穩(wěn)定幣Commodity-Backed Stablecoins

商品抵押型穩(wěn)定幣，是指錨定黃金、白銀或石油等商品價格的穩(wěn)定幣，例如PAXG 就是錨定黃金的穩(wěn)定幣，可以藉由持有PAXG 來投資黃金。

PAX Gold (PAXG) 是一種以實體黃金抵押的加密貨幣，儲存在倫敦的LBMA 金庫中，并且每月進行第三方審計確保儲備完全：

  • 由Paxos Trust Company發(fā)行和管理，受紐約州金融服務(wù)部監(jiān)管
  • 每個PAXG 代幣代表1 金衡盎司（1 t oz，約等于31 克）的倫敦金條
  • 持有者可以隨時將PAXG 兌換成法幣、其他加密資產(chǎn)或?qū)嶓w黃金

不過由于同屬性的投資管道太多（譬如黃金ETF），目前商品抵押型穩(wěn)定幣的采納度不高。

種類4：演算法穩(wěn)定幣Algorithmic Stablecoins

這類型的穩(wěn)定幣透過智能合約、演算法來控制穩(wěn)定幣的價格，通常會搭配部分加密貨幣作為擔保品，進一步穩(wěn)定價格。

最有名的演算法穩(wěn)定幣是韓國區(qū)塊鏈項目－Terraform Labs開發(fā)的UST（TerraUSD）：

  • 如果價格低于1 美元：演算法就會調(diào)整穩(wěn)定幣增發(fā)，使供應(yīng)量增加，讓價格下降回1 美元。
  • 如果價格高于1 美元：演算法就會回購穩(wěn)定幣燒毀，使供應(yīng)量減少，讓價格回升到1 美元。

這類型的穩(wěn)定幣不用準備100% 的法幣儲備，資金效率很高，但缺點是無法因應(yīng)擠兌。

2022 年5 月，市值180 億美元的UST 因機制設(shè)計不全加上民眾恐慌擠兌，陷入死亡螺旋，最終幣價幾乎歸零。

在UST 慘 案過后，這類型的穩(wěn)定幣大規(guī)模暴雷退場，目前幾乎已經(jīng)沒有人在使用。

市值最高的前6 大美元穩(wěn)定幣

穩(wěn)定幣名稱發(fā)行方掛鉤資產(chǎn)市值規(guī)模市場份額
USDTTether Limited美元1,555 億美元67%
USDCCircle美元616 億美元26.5%
USDeEthena Labs美元58.9 億美元2.5%
DAISKY（前身為MakerDao）美元53.6 億美元2.3%
USD1World Liberty Financial美元21.9 億美元0.9%
FDUSDFirst Digital Limited美元15.1 億美元0.65%

Source：DefiLlama

USDT（泰達幣）介紹

‍

USDT是目前市值最大、交易量也最高的美元穩(wěn)定幣，由Tether Limited 于2014 年發(fā)行。

USDT 為法幣支持穩(wěn)定幣，背后持有美元、國債、公司債等多種資產(chǎn)儲備。

盡管幾度傳出儲備不足的爭議，但近幾年已逐步改善，目前仍為用途最大宗的穩(wěn)定幣。

USDC 介紹

‍

USDC是目前市值第2 大的美元穩(wěn)定幣，由美國公司Circle 與上市交易所Coinbase 合作發(fā)行。

USDC 為法幣支持穩(wěn)定幣，背后持有美元、國債的資產(chǎn)儲備，透明度較USDT 高。

USDS、DAI 介紹

‍

USDS 和DAI 實際上都是由同一個項目推出的穩(wěn)定幣：

  • DAI 是由MakerDAO 于2017 年12 月發(fā)行的去中心化穩(wěn)定幣，在以太坊區(qū)塊鏈上運行。
  • USDS 是通過SKY 協(xié)議（前身為MakerDAO）發(fā)行的新型去中心化穩(wěn)定幣，從2024 年9 月18 日開始，DAI 持有者可以選擇將其代幣升級為USDS。

USDS 透過超額抵押機制維持穩(wěn)定，使用者需鎖定超過所借DAI 價值的加密資產(chǎn)作為抵押品，且為市值最大的去中心化穩(wěn)定幣。

USDe 介紹

‍

USDe 是由Ethena Labs 發(fā)行的合成美元穩(wěn)定幣，采用加密資產(chǎn)抵押與衍生品對沖機制，維持與美元1:1 掛鉤。

核心機制是結(jié)合「以太坊質(zhì)押收益」與「衍生品市場的資金費率套利」，實現(xiàn)高年化收益率，同時保持價格穩(wěn)定性。

根據(jù)Ethena Labs儀表板統(tǒng)計，2025 年迄今，USDe 年化收益率約在5 – 10% 間浮動。

USD1 介紹

‍

USD1是由新創(chuàng)團隊World Liberty Financial發(fā)行的美元穩(wěn)定幣，背后具有川普家族資本背景，自2025 年問世以來市值快速增長，至今已突破21 億美元，短時間內(nèi)超越FDUSD、PYUSD，成為市場關(guān)注焦點。

USD1 采用1:1 美元資產(chǎn)儲備機制，由BitGo 托管，但截至目前尚未公開完整的審計報告。盡管憑借政治話題與上架Binance 等重大合作吸引關(guān)注，其儲備透明度與政治連結(jié)性仍是潛在風險來源。

FDUSD 介紹

‍

FDUSD（First Digital USD）是由香港金融科技公司First Digital Limited 發(fā)行的美元穩(wěn)定幣，于2023 年推出，現(xiàn)已成為市值第六大的穩(wěn)定幣，主要支援于BNB Chain、Ethereum、Solana 等多鏈運作。

FDUSD 最大特色是與幣安生態(tài)深度整合，支援Launchpool 活動與0 手續(xù)費交易。其美元儲備由信托公司First Digital Trust 管理，每月公開儲備證明，并由第三方審計。雖曾短暫出現(xiàn)脫鉤事件，但目前仍維持高儲備率，并持續(xù)拓展跨鏈支付與合規(guī)市場應(yīng)用。

穩(wěn)定幣安全嗎？有什么風險？

穩(wěn)定幣的安全性主要源于機制和發(fā)行商的信譽。

雖然平時穩(wěn)定幣的價格穩(wěn)定，漲跌風險相對較小，但是，如果其機制存在問題或發(fā)行商出現(xiàn)信譽危機，仍有可能因市場恐慌拋售而下跌。

發(fā)行人風險

如目前市值最大的穩(wěn)定幣USDT（泰達幣），就曾受質(zhì)疑公司運作不夠透明，資訊揭露不夠全面。

針對質(zhì)疑，發(fā)行商Tether 定期在官網(wǎng)揭露其儲備情形，可從其中來檢核安全性。

儲備資產(chǎn)風險

一般來說，美元穩(wěn)定幣儲備資產(chǎn)多為美元、美國國債這種低風險資產(chǎn)，在贖回時不會碰到太大的問題。

然而，2023 年就曾發(fā)生USDC 恐慌事件，當時發(fā)行商Circle 表明有部分資金存放在倒閉的矽谷銀行，使USDC 遭到恐慌拋售，一度暴跌到0.87 美元。

雖事后因美國政府援助矽谷銀行，使USDC 回歸到1 美元，不過也有一些投資人在恐慌時拋售而承擔損失。

整體來說，并不存在絕對安全的穩(wěn)定幣，建議投資人可以分散持有穩(wěn)定幣，避免其中一種暴雷就全軍覆沒。

如何購買穩(wěn)定幣？

購買穩(wěn)定幣的管道有以下3 種：

  • 透過交易所購買（最推薦）
  • 刷卡入金
  • C2C 交易

一般來說推薦透過交易所購買，這些交易所不只營運多年，匯率也比較便宜，不用擔心買到來路不明的假幣。

如果有小額投資的需求，則可以透過刷卡入金買幣，不過通常匯率比較差，且需要額外支付刷卡手續(xù)費。

刷卡金

刷卡入金基本上是各大交易所都有內(nèi)建的功能，以幣安為例，途徑為：

在首頁點擊左上角幣安圖示，在常用功能頁面下，選擇【購買加密貨幣】。

穩(wěn)定幣常見疑問Q&A

USDT 為什么是穩(wěn)定幣？

USDT 是加密貨幣市場中交易量最大的穩(wěn)定幣，由母公司Tether 公司發(fā)行，并具有法幣儲備以及審計的支撐，是一個值得信賴和使用的加密貨幣。

一個USDT 的價值等同于一美元。

比特幣是穩(wěn)定幣嗎？

比特幣并不是穩(wěn)定幣，會隨著市況漲跌，是一種波動大的加密貨幣。

到此這篇關(guān)于穩(wěn)定幣是什么？2025市值最高的6大穩(wěn)定幣，風險分析一次看懂的文章就介紹到這了,更多相關(guān)幣圈穩(wěn)定幣盤點內(nèi)容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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