Solana ETF是什么？它如何運(yùn)作？Solana ETF何時(shí)獲得批準(zhǔn)？
關(guān)鍵要點(diǎn)
- Solana ETF 是一種投資工具，允許用戶投資SOL，而無(wú)需處理與直接擁有、管理和存儲(chǔ)加密貨幣相關(guān)的復(fù)雜性。
- Solana ETF 旨在為機(jī)構(gòu)和散戶投資者提供一種更便捷、更受監(jiān)管的方式來(lái)投資 Solana。
- 投資SOL ETF有諸多潛在優(yōu)勢(shì)，包括強(qiáng)化監(jiān)管。然而，投資SOL ETF也存在一些相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，例如市場(chǎng)波動(dòng)和跟蹤誤差。
過(guò)去幾年，加密貨幣日益普及。然而，對(duì)于大多數(shù)投資者而言，買(mǎi)賣(mài)加密貨幣的過(guò)程繁瑣且充滿挑戰(zhàn)。這非但沒(méi)有提升加密貨幣的普及度，反而阻礙了一些投資者，尤其是潛在的機(jī)構(gòu)投資者加入加密貨幣市場(chǎng)。
本指南將探討 Solana ETF、其對(duì)投資者的潛在好處、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇。
什么是 Solana ETF？
交易所交易基金 (ETF) 是在證券交易所交易的投資基金。它們持有一系列資產(chǎn)，例如股票或加密貨幣，旨在追蹤特定資產(chǎn)的表現(xiàn)。ETF 允許投資者購(gòu)買(mǎi)基金份額，從而讓他們無(wú)需直接持有標(biāo)的資產(chǎn)即可投資于標(biāo)的資產(chǎn)。
SOL ETF 是一種投資基金，允許投資者追蹤 Solana (SOL) 加密貨幣的價(jià)格。投資者可以參與加密貨幣的價(jià)格變動(dòng)，但無(wú)需購(gòu)買(mǎi)該數(shù)字資產(chǎn)本身。購(gòu)買(mǎi) Solana ETF 后，您可以在熟悉的投資環(huán)境（例如經(jīng)紀(jì)賬戶）中投資 Solana。
Solana ETF 的類型
Solana ETF 有兩種類型：Solana 現(xiàn)貨 ETF 和 Solana 期貨 ETF。
Solana 現(xiàn)貨 ETF：這些交易所交易基金 (ETF) 持有實(shí)際的Solana (SOL) 代幣，并反映該加密貨幣的實(shí)時(shí)價(jià)格走勢(shì)。該 ETF 旨在密切追蹤 SOL 的價(jià)格，為投資者提供直接投資機(jī)會(huì)，而無(wú)需他們持有該加密貨幣。部分 Solana 現(xiàn)貨 ETF 可能提供 Solana 質(zhì)押 ETF 獎(jiǎng)勵(lì)，從而提高收益。
Solana 期貨 ETF：這些交易所交易基金 (ETF) 并非持有基礎(chǔ)加密貨幣，而是允許用戶投資期貨合約。投資者試圖通過(guò)投機(jī) SOL 的未來(lái)價(jià)格來(lái)獲取回報(bào)。參與者不會(huì)擁有實(shí)際的 SOL 代幣。他們持有的合約代表著他們?cè)谖磥?lái)預(yù)定日期買(mǎi)賣(mài) SOL 的權(quán)利。
Solana ETF 如何運(yùn)作？
以下是 Solana 現(xiàn)貨 ETF 運(yùn)作方式的逐步說(shuō)明：
ETF 的創(chuàng)建
- 發(fā)行人：發(fā)行人通常是金融機(jī)構(gòu)，例如銀行或投資公司，或創(chuàng)建 SOL ETF 的任何其他金融實(shí)體。
- 獲取 SOL ：發(fā)行人購(gòu)買(mǎi) SOL 代幣或任何其他金融工具（如代表 SOL 的期貨合約）來(lái)支持交易所交易基金。
基金結(jié)構(gòu)
- 基金設(shè)立：發(fā)行方持有 SOL 代幣并設(shè)立 ETF 基金。ETF 的價(jià)值將與 SOL 的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值或跟蹤 SOL 的期貨合約直接掛鉤。
- 份額創(chuàng)建：發(fā)行人創(chuàng)建 ETF 份額，每一份額代表基金持有的資產(chǎn)的一部分。
- 交易所上市：ETF 隨后在證券交易所上市，允許投資者以類似于普通股票的方式買(mǎi)賣(mài)交易所交易基金的股份。
交易ETF
參與者可以通過(guò)認(rèn)證券商購(gòu)買(mǎi) SOL ETF 股票，并指定所需數(shù)量。已持有 Solana ETF 股票的參與者也可以通過(guò)券商賬戶以當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格出售。
ETF 發(fā)行人將負(fù)責(zé)管理該基金，以確保其持有正確數(shù)量的 SOL。發(fā)行人還會(huì)每年收取管理費(fèi)，該費(fèi)用主要占資產(chǎn)的一小部分，用于支付 ETF 運(yùn)營(yíng)的相關(guān)成本。
Solana ETF 何時(shí)獲得批準(zhǔn)？
Solana ETF 在美國(guó)備受期待的批準(zhǔn)日期是2025 年7 月 2 日。這項(xiàng)包含 Solana 權(quán)益質(zhì)押 ETF 的突破性成就終于克服了美國(guó)證券交易委員會(huì) (SEC) 的重重障礙。REX-Osprey 基金的申請(qǐng)最初在 5 月份遭到了 SEC 的反對(duì)，盡管此前該基金已完成初始注冊(cè)。
當(dāng)前的問(wèn)題是，根據(jù)現(xiàn)行證券法，擬議的ETF是否具備投資公司的資格。REX-Osprey最終通過(guò)將其40%的資產(chǎn)配置到美國(guó)其他ETP，成功解決了這個(gè)問(wèn)題。Solana質(zhì)押ETF的獲批標(biāo)志著加密貨幣和傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的一個(gè)重要里程碑。此舉可能為貝萊德等公司旗下的ETH質(zhì)押打開(kāi)大門(mén)。
Solana ETF 獲批對(duì) SOL 價(jià)格的影響
首只 SOL ETF 的發(fā)布消息，引發(fā) Solana 網(wǎng)絡(luò)原生代幣 SOL 價(jià)格短暫飆升 7%。這一消息促使投資者猜測(cè)，這只具備質(zhì)押功能的 ETF 能否刺激機(jī)構(gòu)需求，并將價(jià)格推高至 200 美元。SOL 價(jià)格先是上漲至 161 美元，最終回落至 157 美元。SOL ETF 的發(fā)行方 Rex Shares 與 Osprey Funds 合作，成功突破了美國(guó)證券交易委員會(huì) (SEC) 的常規(guī)審批流程。
SSK首日交易量。來(lái)源：Eric Balchunas
有基于期貨的 Solana ETF 嗎？
Volatility Shares 推出了 SOLT 和 SOLZ，這是首批在美國(guó)市場(chǎng)交易的 Solana 期貨 ETF。SOLZ 旨在追蹤 Solana 期貨，而 SOLT 則提供兩倍的杠桿敞口。這兩款產(chǎn)品的費(fèi)用率分別為 0.95% 和 1.85%。這些基金收購(gòu)在芝商所 (CME) 上市的 Solana 期貨合約，其模式與 BTC 和 ETH 的 Solana 期貨 ETF 產(chǎn)品類似。迄今為止，美國(guó)證券交易委員會(huì) (SEC) 僅批準(zhǔn)了 Solana 期貨 ETF。
波動(dòng)率股票 Solana ETF （SOLZ）是美國(guó)首只 Solana 期貨 ETF
會(huì)有現(xiàn)貨 Solana ETF 嗎？
包括 VanEck、21Shares 和 Franklin Templeton 在內(nèi)的資產(chǎn)管理公司對(duì) Solana 現(xiàn)貨 ETF 的猜測(cè)仍在不斷升溫。這種猜測(cè)基于此前已獲批的以太坊現(xiàn)貨 ETF。盡管美國(guó)證券交易委員會(huì) (SEC) 尚未批準(zhǔn)任何 ETF，但專家認(rèn)為，不斷增長(zhǎng)的需求可能會(huì)帶來(lái)有利的結(jié)果。主要的障礙仍然是 Solana 現(xiàn)貨 ETF 能否遵守 SEC 的規(guī)定并應(yīng)對(duì)中心化挑戰(zhàn)。
Solana ETF 交易機(jī)會(huì)
據(jù)彭博社分析師稱，SOL ETF 的獲批可能為一波山寨幣 ETF 鋪平道路。這些山寨幣 ETF 包括瑞波幣 (XRP)、卡爾達(dá)諾 (Cardano) 和萊特幣 (Litecoin)，分析師認(rèn)為到 2025 年底，它們獲批的可能性高達(dá) 95%。其結(jié)果可能是“加密貨幣 ETF 的夏天”，類似于 BTC 和 ETH ETF 獲批后數(shù)十億美元流入的那個(gè)夏天。
多個(gè) Solana ETF 申請(qǐng)及其在 2025 年獲得批準(zhǔn)的概率
該ETF一經(jīng)推出，交易量就突破800萬(wàn)美元，表明投資者需求強(qiáng)勁。除了SOL作為主要資產(chǎn)外，新增的質(zhì)押功能賦予了該產(chǎn)品更大的潛力。交易活躍度的提升表明散戶和機(jī)構(gòu)投資者對(duì)SOL持有濃厚興趣，積極參與其中。其直接影響是提升了流動(dòng)性，并激發(fā)了投資者對(duì)SOL交易的興趣。
此外，由于預(yù)計(jì) SOL 的分配將會(huì)增加，鏈上質(zhì)押可能會(huì)增加。Solana ETF 的推出預(yù)計(jì)將提升機(jī)構(gòu)投資者對(duì)加密貨幣市場(chǎng)的興趣。根據(jù)市場(chǎng)接受度和監(jiān)管趨勢(shì)，此次 ETF 的推出也可能為更多即將推出的 ETF 鋪平道路。
投資 Solana ETF 的好處
便利性：最佳的 Solana ETF 將為投資者提供間接投資 SOL 的機(jī)會(huì)。投資者將避免購(gòu)買(mǎi)、存儲(chǔ)和保護(hù)加密資產(chǎn)相關(guān)的挑戰(zhàn)。這對(duì)于缺乏管理加密資產(chǎn)技術(shù)知識(shí)的個(gè)人尤其重要。
監(jiān)管：Solana ETF 將由受監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)管理，從而帶來(lái)一定程度的安全性和監(jiān)督。這將降低與處理加密貨幣相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，例如私鑰丟失或黑客攻擊事件。
便捷性：Solana ETF 將使數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)更容易被更廣泛的投資者所接受。參與者可以使用其現(xiàn)有的經(jīng)紀(jì)賬戶買(mǎi)賣(mài) ETF 份額來(lái)訪問(wèn)該產(chǎn)品。因此，投資者需要開(kāi)設(shè)加密貨幣交易所賬戶或單獨(dú)的加密貨幣錢(qián)包。
Solana ETF 相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：與所有其他加密貨幣投資一樣，SOL ETF 也容易受到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。該交易所交易基金 (ETF) 的價(jià)值可能會(huì)根據(jù) SOL 的價(jià)格走勢(shì)而大幅波動(dòng)。每位投資者都需要做好心理準(zhǔn)備，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)以及潛在的收益或損失。
跟蹤誤差：即使是最好的 Solana ETF，其表現(xiàn)也可能與 SOL 的實(shí)時(shí)表現(xiàn)略有不同。這種差異被稱為跟蹤誤差，是由系統(tǒng)效率低下、管理費(fèi)或衍生品的使用等外部因素造成的。
Solana ETF 的未來(lái)
SOL ETF 的推出不僅對(duì) Solana 社區(qū)，也對(duì)整個(gè)加密貨幣行業(yè)來(lái)說(shuō)都是好消息。隨著加密貨幣市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)、法規(guī)的日趨完善以及創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，這預(yù)示著美國(guó)乃至全球加密貨幣投資者的光明未來(lái)。
Solana ETF 的推出與許多金融機(jī)構(gòu)計(jì)劃推出加密貨幣 ETF 的計(jì)劃不謀而合。雖然 Solana 現(xiàn)貨 ETF 尚未上市，但散戶和機(jī)構(gòu)投資者的需求都在不斷增長(zhǎng)。這凸顯了人們對(duì)能夠間接接入 Solana 生態(tài)系統(tǒng)和 SOL 生態(tài)系統(tǒng)的產(chǎn)品的興趣日益濃厚。
ETF 讓投資者無(wú)需購(gòu)買(mǎi)或管理加密貨幣即可投資 SOL，從而帶來(lái)了便利。此外，Solana ETF 的可及性和相關(guān)監(jiān)管水平可能會(huì)吸引對(duì) SOL 感興趣的投資者。然而，在做出決定之前，了解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。Solana ETF 可能成為加密貨幣市場(chǎng)與傳統(tǒng)金融之間缺失的一環(huán)。
常見(jiàn)問(wèn)題解答
Solana 有 ETF 嗎？
2025年7月2日，星期三，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）批準(zhǔn)了首只Solana ETF。該基金名為REX-Osprey SOL and Staking ETF，旨在讓用戶投資Solana的原生代幣SOL。
Solana 能達(dá)到 1000 美元嗎？
Solana 于 2020 年推出，自推出以來(lái)一直備受歡迎。隨著需求的增長(zhǎng)，其價(jià)格在最初三年內(nèi)就突破了 100 美元大關(guān)。專家預(yù)測(cè)，Solana 的價(jià)格可能達(dá)到 1000 美元，但不會(huì)是在 2025 年。分析師預(yù)測(cè)，如果一切保持不變，SOL 最早也要到 2025 年才能達(dá)到 1000 美元。
投資 Solana 的最佳方式是什么？
如果您有興趣投資 Solana，第一步是設(shè)置一個(gè)非托管錢(qián)包。這將使您能夠完全控制您的資產(chǎn)。Solana 質(zhì)押是投資代幣的理想方式，而不是讓它們閑置在您的錢(qián)包里。您將能夠通過(guò)區(qū)塊鏈支付的獎(jiǎng)勵(lì)獲得被動(dòng)收入。
有 2x Solana ETF 嗎？
SOLT 提供 2 倍杠桿 Solana ETF。該產(chǎn)品為投資者提供 2 倍杠桿的 SOL 價(jià)格波動(dòng)敞口，并每年支付股息。
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