最近比較熱門的RWA板塊已經逐漸浮現大家視線，真實世界資產（RWA）代幣化正從理論走向實踐。如今，您可以在區(qū)塊鏈上擁有房地產、藝術品或政府債券的部分所有權。僅在2025年第一季，代幣化RWA的規(guī)模即按季成長了37%，總市值突破179億美元，較一年前的100億美元大幅提升。根據Bitwise Investments與Security Token Market的資料，專家預測這一領域至2030年將擴大至6,000億美元，并在本世紀末達到30兆美元。

這篇文章帶大家全面了解什么是RWA以及RWA板塊的代幣盤點，大家可以參考一下！

什么是RWA？

在加密貨幣中，RWA代表的是"實物資產"（Real-World Assets）。這指的是除加密貨幣之外的，有實體且具有經濟價值的資產，也叫真實世界資產。

例如，房地產，黃金，股票，債券等都可以被視為實物資產。

在DeFi（去中心化金融）中，實物資產（RWA）正在被用作貸款的擔保。這是一種創(chuàng)新的做法，因為它將傳統(tǒng)的金融元素（如房地產或股票作為抵押品）與加密貨幣貸款結合在一起。

例如，某人可能擁有大量的房地產，但他們不想出售它以獲得現金。使用DeFi，他們可以將這些實物資產轉化為數字代幣，并將其用作貸款的擔保，從而獲得加密貨幣的貸款，以在需要流動性時使用。

這個板塊在上個月初就有不少大佬級別的SPACE談論

在上個月末，以嘉信、富達等金融巨頭發(fā)起的交易所EDX Market上線后，資管巨頭貝萊德申請比特幣ETF、德意志銀行申請數字資產牌照、富達正考慮收購灰度，一系列消息都預示著傳統(tǒng)金融機構以另一種姿態(tài)再次向 Crypto 領域進軍了。

另外，新加坡與歐洲等國多家銀行探索將政府債券通證化，并將其與 CBDC 運用于一些 DeFi 場景中。

RWA板塊幣種盤點

本周表現最佳的代幣之一 #COMP，就是因其創(chuàng)始人Robert Leshner宣布了其新公司 Superstate 的誕生，Superstate是創(chuàng)建連接傳統(tǒng)市場和區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)的受監(jiān)管金融產品，不同于僅僅受限于加密貨幣圈的DeFi，這將為現實與虛擬關聯(lián)升華。

V神在接受吳說采訪時也說到對于 RWA 實物資產，其認為在這個設計空間中是有一定合理性的，但需要小心地進行工程設計，以確保支持資產的廣泛分布和穩(wěn)定的治理。

綜上，在后續(xù)的行情中，可以重點關注下這個賽道的發(fā)展，每一輪都是需要敘事的熱點才有波動，而這可能是后續(xù)資金青睞的一個點。

下圖中的代幣均屬這板塊相關，但代表性的可以關注DEFI三劍客 #COMP ，#Mkr ，#AvAe，以及 #ondo 、#MPL 、#TRADE、#Ployx 、#Om 為代表等，建議以大所高市值流通為準。

2025年十大RWA代幣化項目盤點

探索2025年正在塑造市場的頂尖RWA代幣化項目。這十大平臺在合規(guī)性、鏈上活動與真實應用案例方面表現出色，涵蓋房地產、債券、大宗商品等多個領域。

1. Ondo (ONDO)

各鏈上OUSG資產管理數據| 資料來源：RWA.xyz

Ondo (ONDO)是一家在美國注冊的貨幣服務商（MSB），為鏈上投資者提供短期美國國債與高品質債券的代幣化產品。其旗艦基金OUSG的總鎖倉價值（TVL）已超過4.469億美元，遍布Ethereum、 Solana 與Polygon等網路，目前年化收益率（APY）為4.07%，管理費僅0.15%。其Nexus技術支援即時鑄造與贖回，確保代幣1:1對應底層資產，并每月進行第三方儲備審計，實現完全透明。

Ondo也與業(yè)界巨頭合作：富蘭克林坦伯頓采用其跨鏈發(fā)行技術打造代幣化共同基金，怡安提供風控機制，荷蘭銀行ABN AMRO則探索該網路上的債券與房地產代幣化。獲得黑巖執(zhí)行長Larry Fink與麥肯錫數位資產負責人Matt Higginson的背書，Ondo成為連接傳統(tǒng)金融與DeFi的合規(guī)收益產品機構級橋梁。

2. BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)

黑巖BUIDL資產管理概況| 資料來源：RWA.xyz

BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) 是黑巖推出的首個代幣化貨幣市場基金，僅限美國合格投資人參與，最低申購金額為500萬美元。截至2025年4月30日，BUIDL資產管理總額已達28.7億美元，日交易量超過1.72億美元，且穩(wěn)定維持每枚代幣1美元價格。該基金100%資金投資于現金、美國國庫券、票據與回購協(xié)議，每月以新代幣形式發(fā)放日累積利息。

BUIDL建構于Securitize的代幣發(fā)行平臺，跨越七條區(qū)塊鏈，包括Ethereum、Polygon、Avalanche、Optimism、Arbitrum、Aptos 與Solana，實現近乎即時的清算與全天候交易。資產由紐約梅隆銀行托管，普華永道負責定期審計，并遵循Reg D豁免條款進行轉移。管理費最高為0.50%，基金整合Anchorage Digital、BitGo、Coinbase與Fireblocks等企業(yè)級安全方案，為傳統(tǒng)貨幣市場與區(qū)塊鏈效率之間架起橋梁。

3. Chainlink (LINK)

Chainlink NAVLink 在RWA代幣化中的應用概覽| 資料來源：Chainlink

Chainlink (LINK)是領先的預言機網路，透過安全且不可竄改的數據傳輸機制為RWA代幣化提供價格、凈資產值與儲備驗證資料支持。其去中心化預言機節(jié)點已啟動逾20兆美元交易價值，并將Fidelity International、瑞銀等全球20家以上金融機構與鏈上資產連接。

其核心功能包括鏈上儲備證明模組，持續(xù)驗證鏈下資產支持性，并透過去中心化審計預言機提供即時合規(guī)檢查，確保代幣化債券、大宗商品與基金始終具備完整擔保與透明性。

4. Plume (PLUME)

Plume的RWA專用鏈| 資料來源：Plume

Plume (PLUME)是一個專為真實世界資產打造的加密原生流動性層，提供房地產與應收帳款融資池的代幣化，任何人皆可24/7參與。其鏈上地址已超過1,800萬個，資產總額達40億，分布于180多個協(xié)議中，支援使用者透過產能挖礦策略賺取真實世界收益。其治理DAO讓代幣持有人能直接參與協(xié)議升級與風險設定。此外，PLUME即將進行空投，獎勵早期參與者協(xié)助建構該RWA金融生態(tài)系統(tǒng)。

5. XDC Network (XDC)

資料來源：XDC Network

XDC Network (XDC)是一個混合公私鏈的、 EVM 相容的第一層區(qū)塊鏈，專為企業(yè)級貿易金融和商品代幣化而建。它每秒可處理超過2,000 筆交易，且gas費用幾乎為零（每筆交易約$0.00013），使其成為高頻率RWA 應用（如代幣化的美國國債，例如USTY 和貿易應收帳款）的理想選擇。 XDC 的ISO 20022 相容支付通道和Corda/Wanchain 橋接功能，實現與現有銀行系統(tǒng)的無縫整合，而其原生鏈上托管模組則透過智能合約鎖定抵押品，以實現安全、自動化的結算。這種超低成本、強大互操作性和內建托管功能的組合，使XDC 成為現實世界資產金融的首選網絡。

6. Tether Gold (XAUT)

資料來源：Tether Gold

Tether Gold (XAUT)是一種數位代幣，完全由獲得LBMA 認證的實體金條以1:1 的比例支持，這些金條存放在安全的瑞士金庫中，市值超過8.07 億美元，代表644 根金條（7,667.7 公斤）的純金。它透過智能合約提供即時的鏈上鑄造和銷毀功能，允許用戶隨時將金幣兌換成實體金條。第三方審計機構定期驗證儲備，跨鏈橋接功能使XAUT 的可用性擴展到以太坊以外的網絡，如Binance Smart Chain和Tron，實現全球無縫存取。

7. Pendle (PENDLE)

Pendle 運作方式| 資料來源：Pendle Finance

Pendle (PENDLE)是一個DeFi 協(xié)議，透過將每個債券分割為兩個可交易部分——代表債券面值的本金代幣（PT）和代表其未來利息支付的收益代幣（YT），將收益代幣化引入現實世界債券。這種設計使投資者可以透過持有PT 鎖定固定回報，或透過在Pendle 的二級市場上交易YT 來投機收益率上升。高級功能包括用于放大收益敞口的杠桿工具，以及在以太坊、Arbitrum、BNB Chain 和Optimism 上的跨鏈相容性，使用戶能夠優(yōu)化來自代幣化現實世界資產的收入。

8. Ethena USDe (USDE)

Ethena 的USDe 概覽| 資料來源：Ethena

Ethena USDe (USDe)是一種雙代幣合成美元系統(tǒng)，由超額抵押的短期美國國債和穩(wěn)定幣儲備作為擔保，協(xié)議支持比率始終高于100%，以確保穩(wěn)定性。用戶透過鎖定符合條件的抵押品，以固定的$1 錨定價格鑄造USDe，同時將USDe 質押到sUSDe 可獲得原生質押獎勵，目前年收益率約為4%，由協(xié)議收入支付。動態(tài)穩(wěn)定費用會自動調整鑄造和贖回成本，以在市場壓力期間維持錨定價格，并且每周的第三方儲備證明加上每月的托管人證明，提供對支持資產的持續(xù)透明度。

9. Polymesh (POLYX)

Polymesh RWA 代幣化| 資料來源：Polymesh

Polymesh (POLYX)是一個專為安全代幣發(fā)行和生命周期管理而設計的專用、許可區(qū)塊鏈。它結合了原生身份和合規(guī)模組，以及模組化的KYC/AML SDK 和法律包裝模板，使發(fā)行人能夠在幾分鐘內上線股票、債務和其他受監(jiān)管資產。 Polymesh 的內建治理、保密性和結算層可在鏈上自動執(zhí)行合規(guī)檢查和公司行動，消除昂貴的第三方智能合約，而其直觀的API 讓傳統(tǒng)金融機構能夠在其現有法律框架下發(fā)行和交易安全代幣。

10. Hashnote USYC

USYC 管理資產總額| 資料來源：RWA.xyz

Hashnote USYC (USYC)是一種收益型穩(wěn)定幣，將Hashnote 國際短期收益基金的短期美國國債和回購資產數位化上鏈。 USYC 由一個多元化的超高流動性國債和逆回購池以1:1 的比例支持，透過優(yōu)化的協(xié)議保險庫和自動、定期的投資組合再平衡，提供聯(lián)邦基金利率的回報，以維持短期和最大化收益。由BMA 監(jiān)管的Circle 子公司發(fā)行，并在獲得CIMA 許可的開曼基金下管理，USYC 提供24/7 的原子訂閱和贖回，支持USDC / USDT，第三方審計的智能合約、實時的Oracle 提供的定價，以及機構級的托管，結合了傳統(tǒng)金融的安全性和DeFi 的可組合性。

投資RWA 前的關鍵考量因素

當您在投資RWA 代幣之前，請仔細評估以下關鍵因素，以保護您的資金并管理風險：

• 監(jiān)管合規(guī)性：務必確認代幣發(fā)行方是否擁有適當的牌照，例如香港的SFC 批準、美國的MSB 注冊，或是SEC 的申報紀錄。持牌發(fā)行商需遵守嚴格規(guī)定，以保障投資者權益。

• 審計透明度：尋找第三方的儲備證明報告以及鏈上智能合約的安全審計。定期審計可證明代幣背后的資產真實存在，且代碼具有安全性。

• 底層資產驗證：檢查資產的持有方式。房地產應通過法律認可的SPV 或信托結構持有，債券應列明托管機構，貴金屬則需提供獲認證機構的金庫收據。

• 收益與風險權衡：了解每種代幣的收益來源——租金、股息或債息。審視鎖倉期、提現時間窗口和費率結構。較高收益通常伴隨較長鎖倉期或較低流動性。

2025年有望暴漲10-100倍的RWA代幣

這些代幣正被 華爾街、基金巨鯨和內幕人士 大量囤積：

1、$ONDO - #ONDO?? Finance

功能：證券代幣化，將傳統(tǒng)金融與數字資產連接，提高流動性。

合約地址：`0xfaba6f8e4a5e8ab82f62fe7c39859fa577269be3`

2、$CTC - Creditcoin

功能：全球首個區(qū)塊鏈 RWA 平臺，連接借款人、貸款人和投資者。

合約地址：`0xa3ee21c306a700e682abcdfe9baa6a08f3820419`

3、$PLUME - Plume Network

功能：為 RWA 量身定制的 L2 解決方案，內置資產代幣化機制。

合約地址：`0x4C1746A800D224393fE2470C70A35717eD4eA5F1`

4、$CPOOL - Clearpool

功能：去中心化信用市場，為機構借款人提供定制化流動性池。

合約地址：`0x4C1746A800D224393fE2470C70A35717eD4eA5F1`

2025年現實世界資產RWA賽道潛力項目匯總

1. Ondo Finance：美債代幣化

Ondo Finance是RWA 領域的龍頭項目，專注于代幣化金融衍生品。透過代幣化資產池，投資者可依據自身風險承受度挑選合適的資產，輕松參與固定收益市場，同時提升資產流動性。

Ondo 的核心產品涵蓋美國國債與貨幣市場基金的代幣化，為鏈上投資者提供穩(wěn)定幣以外的收益選擇，讓資產配置更靈活、更穩(wěn)定。

2. Maple Finance：為優(yōu)質機構級用戶提供資金流動性

Maple Finance 是一個去中心化的企業(yè)信貸市場，專為加密原生機構借款方與DeFi 存款方搭建橋梁。企業(yè)或機構可以透過Maple 獲取貸款或流動資金，而存款方則能獲取穩(wěn)定收益。自2021 年5 月推出以來，Maple 已在以太坊與Solana 上發(fā)放超過20 億美元貸款，成為DeFi 領域的重要信貸平臺。

Maple 設有多個專業(yè)管理的借貸池，由「池代表」負責信用評估與貸款管理，并透過智慧合約自動執(zhí)行貸款協(xié)議與還款，讓借貸流程更透明、高效、安全。

Maple 聚焦于優(yōu)質借款人，為機構級用戶提供專業(yè)的DeFi 借貸解決方案。

3. Centrifuge：現實世界資產上鏈平臺

Centrifuge是一個去中心化RWA 資產融資協(xié)議，讓資產管理人能夠將應收帳款、房地產或貸款等傳統(tǒng)資產代幣化，在鏈上進行管理與分配，同時讓投資者能參與更多元的代幣化資產投資。

Centrifuge 擁有自己的區(qū)塊鏈，并與去中心化金融（DeFi）生態(tài)相連，屬于Polkadot 生態(tài)，具備高安全性與跨鏈互通能力；此外，Centrifuge 與以太坊生態(tài)的MakerDAO 深度整合，讓資產池可直接鑄造DAI，提供投資者更多流動性選擇。

4. Goldfinch：發(fā)展中 國家法人金融

Goldfinch是一個去中心化信用協(xié)議，讓用戶不用提供加密資產作為抵押也能借款（加密貨幣），而是由鏈下實體資產作為擔保。

Goldfinch 由資助者和借款人共同運作，資助者提供資金，借款人則以實體資產作為擔保。憑借全球布局與對金融服務不足市場的支持，Goldfinch 在業(yè)界占有一席之地，幫助更多發(fā)展中國家的企業(yè)獲取全球資金流動性。企業(yè)可透過這個平臺，將債務代幣化，取得急需的資金。

5. RealT：美國市場房地產投資

RealT將房地產投資代幣化，讓投資者能持有房產的一部分，并透過區(qū)塊鏈自動分配租金收益，投資者則持有對應收益比例的代幣。

RealT 顛覆傳統(tǒng)房產所有權模式，讓全球投資者首次能透過合規(guī)、安全的方式，以代幣化的部分持有權參與美國房地產市場；RealT 提供底特律、芝加哥等熱門地區(qū)的房產，讓房地產投資變得更簡單、親民；投資門檻低，只需50 美元即可購買代幣，并透過以太坊智能合約確保交易透明，讓更多人都能輕松參與房地產投資。

6. Propy：國際市場房地產投資

Propy是一家房地產科技公司，結合區(qū)塊鏈與智能合約，實現房地產代幣化，簡化買賣交易流程。

Propy 將房屋所有權契約上鏈，有效防止詐欺，并透過AI 自動化交易流程，提供24/7 全透明購屋體驗，確保交易安全無虞，徹底革新過戶流程。這套系統(tǒng)也為Propy 減少40% 人工作業(yè)，大幅提升效率。

Propy 交易平臺涵蓋各類房地產，從住宅到豪宅應有盡有。透過區(qū)塊鏈技術，投資者能更快速、輕松地跨國買賣房產，并透過智能合約自動處理法律協(xié)議，讓交易更順暢、高效。

7. Swarm：專注股票與商品的代幣化

Swarm 是少數專注于股票、債券與商品RWA 代幣化的DeFi 平臺，致力于在合規(guī)框架下提供去中心化交易體驗，讓傳統(tǒng)金融資產能夠安全地在區(qū)塊鏈上流通。目前Swarm 已推出多種代幣化資產，包括了：

• 股票代幣：特斯拉（TSLA）、蘋果（AAPL）、Coinbase（COIN）、微軟（MSFT）、英偉達（NVDA）等。
• 債券ETF：美國公債0-1 年期（TBONDS01）、1-3 年期（TBONDS13）。
• 商品RWA：黃金（xGOLD）。

8. Synthetix：合成資產發(fā)行協(xié)議

Synthetix是一個建立在以太坊上的合成資產發(fā)行協(xié)議，專門將商品和其他實體資產代幣化，讓這些數位資產的價值與現實世界的對應資產掛鉤。

在Synthetix，用戶可以鑄造、持有、交易各類資產，包含法幣、大宗商品、股票，甚至是比特幣等加密貨幣的合成資產。簡單來說，用戶不需要真正持有這些資產，就能參與市場交易。例如，代幣化黃金（sXAU）讓投資者免去實體存放的麻煩，在平臺上就能輕松買賣。

9. Tokeny Solutions：企業(yè)級代幣化服務

Tokeny Solutions 提供企業(yè)級代幣化服務，幫助企業(yè)合規(guī)發(fā)行、轉移與管理區(qū)塊鏈資產，提升資產流動性。平臺支援股票、房地產等多種資產代幣化，并確保符合各地法規(guī)，讓企業(yè)能夠安全運行，順利拓展全球市場。

透過完整的代幣發(fā)行與管理解決方案，Tokeny 協(xié)助企業(yè)加速數位轉型，讓資產交易更高效、便利且透明。

現實世界資產RWA 賽道展望

RWA 正在改變我們對實體資產的認知，串聯(lián)傳統(tǒng)金融與區(qū)塊鏈，結合了資產的穩(wěn)定性與區(qū)塊鏈的安全性，為企業(yè)與投資者帶來更多機會；也提升債務市場、大宗商品、房地產等領域的流動性與運作效率。

現在正是進入RWA 市場的最佳時機，掌握這場變革，2025 年將是搶占市場先機的關鍵時刻！

總結

RWA 代幣的黃金時代即將到來！

全球頂級基金正在悄悄布局 RWA，而普通投資者還沒完全察覺！

機構資金的涌入 + 美國政府的支持 + 現實世界資產代幣化的趨勢 = 2025 年 RWA 賽道的超級行情！

未來 6-12 個月內，這些 RWA 代幣或將成為市場上的明星資產！你準備好了嗎？

以上就是什么是RWA？RWA板塊有哪些幣種？2025年RWA賽道潛力項目與代幣盤點的詳細內容，更多關于RWA板塊代幣匯總的資料請關注腳本之家其它相關文章！

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