展望下一個(gè)十年：以太坊還有100倍增長(zhǎng)空間
今天，是以太坊的第十年。
過去十年，以太坊成為了全球投資回報(bào)率最高的資產(chǎn)，可能沒有之一。
這十年，英偉達(dá)市值增長(zhǎng) 150 倍，比特幣市值增長(zhǎng) 300 倍，而以太坊市值增長(zhǎng)了 3600 倍，市值達(dá)到 4500 億美元。僅用十年時(shí)間，以太坊便成為全球市值排名前三十的資產(chǎn)。
過去十年，以太坊成為了全球最安全的金融系統(tǒng)之一。
這十年，以太坊上有高達(dá)百萬(wàn)億美元的資金在流轉(zhuǎn)，僅以太坊上的穩(wěn)定幣年交易量就達(dá)到 20 萬(wàn)億美元。除了穩(wěn)定幣，以太坊上還有去中心化交易所（日交易量最高可達(dá)百億美元），質(zhì)押系統(tǒng)（涉及資金達(dá)百億美元），借貸協(xié)議（數(shù)十億美元）、衍生品（日交易額數(shù)十億美元）、NFT 等。而以太坊主網(wǎng)本身，未出現(xiàn)過一次停機(jī)、宕機(jī)、被盜事件。
回首十年，以太坊的生態(tài)上至少已經(jīng)生長(zhǎng)出了三個(gè)劃時(shí)代的產(chǎn)品，就像蘋果推出 Mac、Iphone、Airpods、Ipad 一樣，以太坊也是其中市場(chǎng)的絕對(duì)主導(dǎo)者。
穩(wěn)定幣，年交易額達(dá)到 28 萬(wàn)億美元，其中超過 70% 的交易量發(fā)生在以太坊；2016 年，以太坊上誕生了全球第一個(gè) DAO，如今 90% 以上的全球 TVL（總鎖倉(cāng)價(jià)值）最大的 DAO 都在以太坊生態(tài)；2020 年 DeFi 之夏，以太坊是唯一的中心，市占率高達(dá) 95%-99%；2021 年 NFT 第一次大規(guī)模破圈，以太坊是主戰(zhàn)場(chǎng)，全年交易量占比超過 90%......而美股代幣化、美債代幣化、RWA、AI Agent meme 等都還剛剛開始。
那十年后呢？以太坊已經(jīng)是全球市值排名前 30 的資產(chǎn)，超過 Meta、臺(tái)積電、Visa、Mastercard 等著名公司，這就是它的終點(diǎn)嗎？
不，這或許才是真正的起點(diǎn)。
正如 1987 年的蘋果 MAC 電腦突破 1000 萬(wàn)用戶時(shí)一樣，那不是終點(diǎn)，而是一切的起點(diǎn)。
如今，同樣每月用戶大約只有 1000 萬(wàn)的以太坊，也正式開啟了它的下一個(gè)十年。
以太坊，還有 100 倍的增長(zhǎng)空間
1、以太坊 TVL 增長(zhǎng) 100 倍，也只占全球金融資產(chǎn)規(guī)模的 2%。
2、以太坊的用戶規(guī)模如果增長(zhǎng) 100 倍，也只達(dá)到 10 億。而 Visa 和 Mastercard 的發(fā)卡量都超過了 30 億。
3、以太坊和 1987 年的蘋果電腦一樣，仍是小眾愛好者的聚集地。1987 年，Mac 系列電腦銷售突破 1000 萬(wàn)臺(tái)；而作為全球共享計(jì)算機(jī)，2025 年，全球每月只有約 1000 萬(wàn)人（ 每周 1700 萬(wàn)個(gè)地址）在使用以太坊。
4、以太坊，一個(gè)歷經(jīng)十年淬煉的金融體系，已經(jīng)有百萬(wàn)億美元的資金流轉(zhuǎn)其間。其中，以太坊上穩(wěn)定幣的年交易量便達(dá)到 20 萬(wàn)億美元。
5、穩(wěn)定幣的奇跡，有望被不斷復(fù)制到以太坊上的各條「產(chǎn)品線」。
2016 年穩(wěn)定幣市值 100 萬(wàn)美元，2018 年達(dá)到 10 億美元， 2021 年達(dá)到 1000 億美元。兩年 1000 倍增長(zhǎng)，四年 100 倍增長(zhǎng)，穩(wěn)定幣（美元代幣化）的奇跡也有可能發(fā)生在美債代幣化、美股代幣化上。
6、以太坊，正在提供一切主流金融產(chǎn)品的替代品。金融公司可以做的，它可以做；金融公司不可以做的，它依然可以做。
7、以太坊，在做幾乎一切主流金融產(chǎn)品的代幣化。
以太坊在做美元代幣化（美元穩(wěn)定幣），這是一個(gè) 40 萬(wàn)億美元的市場(chǎng)，目前做到了 3000 億美元的規(guī)模；以太坊在做美債代幣化，這是一個(gè) 36 萬(wàn)億美元的市場(chǎng)，目前做到了 70 億美元的規(guī)模；以太坊在做美股代幣化，這是一個(gè) 60 萬(wàn)億美元的市場(chǎng)，如今剛剛起步，目前做到了 5 億美元的規(guī)模......這些都可能在數(shù)年時(shí)間突然爆發(fā)，一年增長(zhǎng)百倍，就像美元穩(wěn)定幣市場(chǎng)的爆發(fā)一樣。
8、作為新的全球金融系統(tǒng)，以太坊還有至少 100 倍的金融市場(chǎng)增長(zhǎng)空間。以太坊 TVL 只有 800 億美元。而全球金融系統(tǒng)的資產(chǎn)規(guī)模高達(dá) 400 萬(wàn)億美元。以太坊增長(zhǎng) 100 倍，也只占全球金融資產(chǎn)規(guī)模的 2 %。
9、以太坊不是全球金融系統(tǒng)的「替代品」，它在重新定義什么是金融。正如電子郵件和郵政的關(guān)系。郵政曾是這個(gè)世界最主要的通訊方式，而如今 Email 一天的郵件量已經(jīng)超過了郵政一年的發(fā)件量。
10、20 年前沒人相信人類超過 90% 以上的信息會(huì)發(fā)生在互聯(lián)網(wǎng)上；現(xiàn)在，很少人相信未來人類 9% 的資金會(huì)流轉(zhuǎn)在以太坊上。
以太坊，等待每一次金融系統(tǒng)的崩壞
1、全球金融體系的每一次危機(jī)，都是以太坊的機(jī)會(huì)。
2、以太坊在等待主流金融系統(tǒng)的每一次崩壞。而這樣大大小小的崩壞，幾乎每個(gè)月都發(fā)生，每年都發(fā)生，每個(gè)周期都發(fā)生。
3、經(jīng)濟(jì)危機(jī)、疫情、戰(zhàn)爭(zhēng)、政治動(dòng)蕩、國(guó)家破產(chǎn)、貨幣貶值、地緣政治沖突......全球 195 個(gè)國(guó)家，每個(gè)國(guó)家的一次大動(dòng)蕩，都是整個(gè)全球金融系統(tǒng)的某一個(gè)部分或環(huán)節(jié)的崩壞。
4、100 年來，全球發(fā)生過至少 10 次大型金融危機(jī)；8 次大規(guī)模死亡的具有全球性影響的大型疫情；超過 30 次國(guó)家破產(chǎn)事件，僅貨幣崩潰 + 惡性通脹型“破產(chǎn)”便多達(dá) 10 次。而過去 50 年，更是發(fā)生約 15～20 次具有國(guó)際影響力的大型戰(zhàn)爭(zhēng)。這些都會(huì)給金融系統(tǒng)帶來格局上的改變，給以太坊帶來新的市場(chǎng)需求。
5、以太坊是「邊緣金融」的中心。全球有約 10 個(gè)國(guó)家被踢出主流金融系統(tǒng)，被邊緣的國(guó)家高達(dá) 30—50 個(gè)。他們的普通民眾需要使用穩(wěn)定的貨幣、商人需要跨境貿(mào)易、中產(chǎn)階級(jí)需要買優(yōu)質(zhì)的股票。
主流金融系統(tǒng)禁止他們，以太坊接納他們。
6、段永平反復(fù)強(qiáng)調(diào)：做對(duì)的事，把事情做對(duì)。以太坊在持續(xù)做國(guó)家、金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)公司等一切中心化機(jī)構(gòu)無法做到的事。做去中心化的事，就是做對(duì)的事。
7、以太坊正在對(duì) Swift 降維打擊。以太坊已經(jīng)成為 Swift 之外全球最大的價(jià)值網(wǎng)絡(luò)。以太坊在多個(gè)重要維度明顯超越 Swift，包括但不限于：網(wǎng)絡(luò)中立性、7x24 可用性、交易費(fèi)、跨境交易速度、透明度、清算資產(chǎn)的自動(dòng)化程度等。而隨著美國(guó)等重要國(guó)家在合規(guī)和監(jiān)管上開始擁抱以太坊，30 年后，以太坊有機(jī)會(huì)取代 Swift 成為全球最大的價(jià)值網(wǎng)絡(luò)。
8、Swift 制裁和限制的國(guó)家有將近 20 個(gè)。以太坊無需許可，任何國(guó)家和個(gè)人都可以在此交易。
9、雅典和斯巴達(dá)，安卓和蘋果，以太坊和全球金融系統(tǒng)......他們是這個(gè)世界的一體兩面，缺了誰(shuí)都是一種缺陷。
10、以太坊的成功，是高概率的。主流金融系統(tǒng)，不會(huì)突然崩潰，但會(huì)持續(xù)不斷的崩壞。每一次崩壞，都有利于新金融體系，都有利于以太坊，都可能是以太坊快速擴(kuò)張的良機(jī)。
以太坊的護(hù)城河
1、以太坊的護(hù)城河。一：足夠中立。區(qū)塊鏈中只有它和比特幣足夠去中心化，不受任何單一國(guó)家或組織的掌控；二：足夠安全。主網(wǎng)運(yùn)行十年，市值 4500 億美元，從未發(fā)生過大規(guī)模停機(jī)、宕機(jī)、被盜；三：獨(dú)一無二的文化。DAO 治理、早期用戶空投機(jī)制、交易公開透明、高度重視 ZK 技術(shù)和隱私保護(hù)......以太坊生態(tài)形成了好的文化，好的文化誕生好的商業(yè)模式。
2、2015 年 7 月 30 日，以太坊主網(wǎng)正式上線。十年來，以太坊主網(wǎng)沒有發(fā)生過一次停機(jī)、一次宕機(jī)、一次被盜。
3、以太坊是公共物品?？諝鈺?huì)被污染、水會(huì)被禁止使用、土地會(huì)被征用、公路會(huì)被拒絕駛?cè)?、互?lián)網(wǎng)賬號(hào)會(huì)被封禁......這個(gè)世界除了太陽(yáng)、月亮等少數(shù)人類無法干預(yù)的存在，以前沒有真正意義上的可以人人平等使用的公共物品，直到比特幣、以太坊的出現(xiàn)。
4、以太坊無需有人許可使用。比特幣是全體人類共用的貨幣，以太坊則是全體人類共用的超級(jí)計(jì)算機(jī)。任何人都能在以太坊網(wǎng)絡(luò)上部署、運(yùn)行、驗(yàn)證和使用程序，而這一切不必依賴于傳統(tǒng)的服務(wù)器或公司。
5、以太坊是去中心化金融系統(tǒng)，是公共物品，是數(shù)字石油，是全體人類共用的超級(jí)計(jì)算機(jī)，是不可篡改的全球賬本，是 Swift 之外全球最大的價(jià)值網(wǎng)絡(luò)，是去中心化互聯(lián)網(wǎng)，是網(wǎng)絡(luò)國(guó)家。
6、以太坊，是加密世界的絕對(duì)主導(dǎo)者。2024 年，穩(wěn)定幣年交易量達(dá)到 28 萬(wàn)億美元， 70% 的交易發(fā)生在以太坊生態(tài)上；2021 年 NFT 破圈，以太坊是主戰(zhàn)場(chǎng)，全年交易量占比超過 90%；2020 年 DeFi 之夏，以太坊是唯一的中心，市占率高達(dá) 95%-99%，幾乎所有借貸、交易、穩(wěn)定幣協(xié)議等去中心化金融活動(dòng)都在其上運(yùn)行。
7、以太坊，是全球金融系統(tǒng)最大的挑戰(zhàn)者。它提供了一套無需監(jiān)管也可以公平且安全交易的金融體系。當(dāng)某個(gè)國(guó)家又被踢出主流金融系統(tǒng)時(shí)，以太坊是最好的解決方案之一。當(dāng)某個(gè)企業(yè)和商人想要正常的跨境交易但因?yàn)楦鞣N原因無法進(jìn)行時(shí)，以太坊提供了一套新的金融體系。當(dāng)某個(gè)個(gè)體無法方便的進(jìn)行他國(guó)股市交易、他國(guó)房產(chǎn)交易時(shí)，以太坊提供了一套無需監(jiān)管的金融系統(tǒng)。
8、以太坊是 Crypto 行業(yè)的創(chuàng)新之源，是幾乎所有大規(guī)模區(qū)塊鏈應(yīng)用落地的中心。2020 年 DeFi 之夏，以太坊是唯一的中心，市占率高達(dá) 95%-99%，幾乎所有借貸、交易、穩(wěn)定幣協(xié)議都在其上運(yùn)行；2021 年 NFT 破圈，以太坊是主戰(zhàn)場(chǎng)，全年交易量占比超過 90%；2025 年穩(wěn)定幣破圈，全球穩(wěn)定幣年交易達(dá)到 28 萬(wàn)億美元，超過 70% 的交易量發(fā)生在以太坊。
9、競(jìng)爭(zhēng)，最后拼的是時(shí)間，拼的是誰(shuí)犯錯(cuò)最少。而以太坊總是犯錯(cuò)最少的那個(gè)。
以太坊主網(wǎng)運(yùn)行十年，從未發(fā)生大規(guī)模停擺或宕機(jī)。Solana 2020 年上線主網(wǎng)，五年發(fā)生過 10 余次大規(guī)模停機(jī)事件，平均每年 1-3 次，多次網(wǎng)絡(luò)重啟；Sui 2023 年上線主網(wǎng)，兩年時(shí)間發(fā)生過兩次停擺。
10、AI 行業(yè)，不能沒有英偉達(dá)；手機(jī)行業(yè)，不能沒有蘋果；Crypto 行業(yè)，不能沒有以太坊。
超越 BTC ，并非沒有可能
1、比特幣只是一個(gè)貨幣系統(tǒng)，以太坊不僅是一個(gè)貨幣系統(tǒng)，還是一個(gè)金融系統(tǒng)、互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)、全球人類共用的一臺(tái)超級(jí)計(jì)算機(jī)。
2、相信以太坊的價(jià)值超越比特幣的人從未消失。企業(yè)家 Mark Cuban（ 2021 年）、Real Vision CEO Raoul（ 2023 年）、1confirmation 創(chuàng)始人 Nick Tomaino（ 2025 年 5 月）都曾在不同時(shí)間和不同地點(diǎn)公開且明確的表達(dá)過這樣的觀點(diǎn)。
3、Cathie Wood ，被認(rèn)為是最看好以太坊未來前景的名人之一。她認(rèn)為到 2032 年以太坊的價(jià)格可能達(dá)到 16.6 萬(wàn)美元，市值達(dá)到 20 萬(wàn)億美元。目前以太坊市值達(dá)到 4400 億美元，這也意味著 Cathie Wood 認(rèn)為以太坊還有將近 50 倍的上漲空間。
4、以太坊和比特幣一樣稀缺。當(dāng)前以太坊的通貨膨脹率低于 BTC、黃金、美元和歐元等主要貨幣。
2024 年以太坊的通貨膨脹率是 -0.2% ～ 0.5%，BTC 1.7%（ 2028 年減半后會(huì)降至 0.85%，每四年遞減）、黃金 1.5 %（黃金的供應(yīng)量每年增長(zhǎng)約 1.5% - 2%）、歐元 2.5%、美元 3.3%。
而有的貨幣的通脹率則高得離譜：埃及埃鎊 28%、伊朗里亞爾 31%、土耳其里拉 58%、阿根廷 250%、津巴布韋 560%。
5、比特幣的第一個(gè)十年到來之際，它達(dá)到 3500 美元。以太坊的第一個(gè)十年，達(dá)到 3800 美元。
比特幣的第一個(gè)十年，市值達(dá)到 620 億美元；以太坊的第一個(gè)十年，市值達(dá)到 4600 億美元。
6、以太坊曾「逼近 Flippening（超越）」比特幣的市值。在 2017 年年中，以太坊的市值甚至曾一度達(dá)到比特幣的 80 %；2021 年 5 月中旬，以太坊的市值甚至曾一度達(dá)到比特幣市值的 48%。而目前以太坊只占據(jù)比特幣市值的 20 %。
7、沒有比特幣，Crypto 行業(yè)還有存在的必要；沒有以太坊，Crypto 行業(yè)失去存在的必要。
8、2015 年 8 月—2016 年 1 月期間，以太坊價(jià)格曾維持在 0.3 美元以下。如今以太坊價(jià)值 3900 美元，漲幅超過 13000 倍。這一期間，BTC 的漲幅幾百倍。
9、以太坊打通了兩個(gè)價(jià)格增長(zhǎng)引擎，一個(gè)是美國(guó)以太坊現(xiàn)貨 ETF，一個(gè)是以太坊戰(zhàn)略儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)。預(yù)計(jì)今年 10 月。以太坊還將開啟第三個(gè)增長(zhǎng)引擎——以太坊現(xiàn)貨 ETF 支持質(zhì)押功能。一旦開放，參與質(zhì)押的 ETH 持有者將額外獲得每年約 3% 的收益。
10、下一個(gè)十年，當(dāng)以太坊和互聯(lián)網(wǎng)一樣普及之時(shí)，以太坊的用戶會(huì)增長(zhǎng) 100 倍，以太坊上的資金（TVL）會(huì)增長(zhǎng) 100 倍。
以上就是展望下一個(gè)十年：以太坊還有100倍增長(zhǎng)空間的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于以太坊下個(gè)十年展望的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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