當(dāng)前位置：主頁(yè) > 區(qū)塊鏈 > 區(qū)塊鏈技術(shù) > Aave借貸協(xié)議介紹

什么是Aave 去中心化借貸協(xié)議？操作方式全解析

2025-08-16 11:20:03 | 來(lái)源： | 作者：佚名

借貸一直是金融的一部分，但在加密貨幣領(lǐng)域，它們的運(yùn)作方式完全不同,Aave是重新定義這一過程的協(xié)議之一，它允許任何人賺取利息或獲得貸款，而無(wú)需銀行帳戶、信用評(píng)分或中介機(jī)構(gòu),下文將為大家詳細(xì)介紹

2025 年，機(jī)構(gòu)對(duì)建立以太坊金庫(kù)的興趣日益增長(zhǎng)，這得益于其透過DeFi 提供的額外收益機(jī)會(huì)，包括借貸、流動(dòng)性質(zhì)押以及其他鏈上策略。 Aave 處于這一轉(zhuǎn)變的中心，提供深厚的流動(dòng)性、多鏈存取以及對(duì)零售和機(jī)構(gòu)參與者都具有吸引力的透明鏈上市場(chǎng)。這種結(jié)合使其成為當(dāng)今DeFi 生態(tài)系統(tǒng)的基石。

什么是Aave 及其運(yùn)作原理？

Aave 是一個(gè)開源、非托管的去中心化借貸協(xié)議，它允許用戶在沒有傳統(tǒng)中介機(jī)構(gòu)的情況下，借出、借入加密貨幣并賺取利息。「Aave」這個(gè)名稱來(lái)自芬蘭語(yǔ)中「鬼魂」一詞，象征著該協(xié)議建立透明、無(wú)國(guó)界金融系統(tǒng)的使命。

該平臺(tái)最初于2017 年以ETHLend 的名義推出，并于2018 年更名為Aave，現(xiàn)已發(fā)展成為最大、最受信任的DeFi 協(xié)議之一，截至2025 年，其在多個(gè)區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上的總鎖定價(jià)值(TVL)達(dá)到401.77 億美元。它透過智能合約在以太坊、Polygon、Arbitrum、Optimism、Avalanche和其他鏈上運(yùn)行，確保了其市場(chǎng)的透明度、安全性以及無(wú)需許可的存取。

Aave 協(xié)議的核心功能

• aTokens 供賺取者使用：存款人收到生息代幣（例如aUSDC、aETH），這些代幣會(huì)即時(shí)產(chǎn)生利息。

• 彈性利率：借款人可以根據(jù)市場(chǎng)狀況選擇固定利率（例如5–15%）或浮動(dòng)利率（例如2–8%）。

• 閃電貸：由Aave 首創(chuàng)，允許在單一區(qū)塊鏈交易中即時(shí)、無(wú)需抵押的貸款。

• 廣泛資產(chǎn)支援：除了ETH 和穩(wěn)定幣之外，Aave 還支援多鏈上的50 多種代幣，每種代幣都有量身定制的風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)。

透過結(jié)合深厚的流動(dòng)性、創(chuàng)新功能和強(qiáng)大的安全記錄，Aave 已成為去中心化金融(DeFi)生態(tài)系統(tǒng)中的核心基礎(chǔ)設(shè)施層。

Aave 為何成為2025 年DeFi 繁榮的中心？

Aave 在2025 年吸引了前所未有的關(guān)注，在存款、市場(chǎng)主導(dǎo)地位和機(jī)構(gòu)采用方面創(chuàng)下新紀(jì)錄。它已成為零售和機(jī)構(gòu)參與者產(chǎn)生收益、管理流動(dòng)性和有效部署以太坊金庫(kù)的主要場(chǎng)所。憑借其整合新DeFi 產(chǎn)品、跨多鏈擴(kuò)展以及保持強(qiáng)大安全標(biāo)準(zhǔn)的能力，Aave 已發(fā)展成為鏈上金融的核心支柱。

1. Aave 的400 億美元TVL、66% 的借貸市場(chǎng)份額和快速增長(zhǎng)

AAVE TVL | 資料來(lái)源：DefiLlama

Aave 在價(jià)值917 億美元的DeFi 借貸市場(chǎng)中占有66.7% 的份額，并控制著以太坊上約80% 的未償債務(wù)。其總鎖定價(jià)值目前為401.77 億美元，在過去一個(gè)月內(nèi)增長(zhǎng)了35.07%，過去一周內(nèi)增長(zhǎng)了16.47%，使其成為2025 年增長(zhǎng)最快的主要DeFi 協(xié)議之一。創(chuàng)始人Stani Kulechov 預(yù)計(jì)，到年底存款可能超過1000 億美元，其加速流入使得這一目標(biāo)更為合理。

這一規(guī)模使Aave 的存款基礎(chǔ)超越了巴克萊銀行，并接近德意志銀行的規(guī)模，突顯了DeFi 匹敵傳統(tǒng)銀行業(yè)的能力。對(duì)于正在建立以太坊金庫(kù)的機(jī)構(gòu)來(lái)說，Aave 通過借貸、質(zhì)押和其他DeFi 策略提供了額外的收益。金融科技和傳統(tǒng)金融公司，包括那斯達(dá)克上市公司Blockchain Technology Consensus Solutions (BTCS)，正積極將資產(chǎn)部署在Aave 上，作為其金庫(kù)運(yùn)營(yíng)的一部分，鞏固了其作為首選機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施的地位。

2. 「Pendaavethena」引領(lǐng)2025 年DeFi 領(lǐng)域的增長(zhǎng)：Pendle、Aave、Ethena

Aave 2025 年增長(zhǎng)的一個(gè)主要驅(qū)動(dòng)力是「Pendaavethena」的崛起，這是通過結(jié)合Pendle的固定收益市場(chǎng)、Ethena 的USDe 穩(wěn)定幣和Aave 的深度借貸池而創(chuàng)建的強(qiáng)大收益循環(huán)。

Ethena在Aave 上的存款在短短十天內(nèi)從46 億美元攀升至64 億美元，這得益于Ethena 流動(dòng)杠桿效應(yīng)。這包括40 億美元的Pendle PT、14 億美元的USDe 和10 億美元的sUSDe。 8 月13 日，Aave 將PT-USDe 的上限提高了6 億美元，并在不到一小時(shí)內(nèi)被填滿，將Pendle 作為抵押品的PT 總鎖定價(jià)值推至創(chuàng)紀(jì)錄的46 億美元。

USDe供應(yīng)量已突破100 億美元，使其成為市值第三大穩(wěn)定幣，而整體穩(wěn)定幣市場(chǎng)達(dá)到2640 億美元。對(duì)固定收益產(chǎn)品的需求激增使Aave 成為這些資產(chǎn)的首選部署地點(diǎn)，鞏固了其在本輪周期中作為主要收益引擎在DeFi 格局中的作用。

資料來(lái)源：X (Twitter) @pendle_fi

3. WLFI 將Aave 整合到其機(jī)構(gòu)資金管理策略中

World Liberty Financial (WLFI)是一個(gè)由川普家族支持的DeFi 項(xiàng)目，代表了Aave 最重要的機(jī)構(gòu)合作關(guān)系。 WLFI 已部署Aave V3 實(shí)例，AaveDAO 將獲得WLFI 流通代幣供應(yīng)量的7% 和所有生成費(fèi)用的20%。同時(shí)，WLFI 也是Aave 的主要用戶，直接在協(xié)議上存入5700 萬(wàn)美元，約占其3.5 億美元資金庫(kù)的16%。這包括5200 萬(wàn)美元的Wrapped Ethereum (WETH)、Wrapped Bitcoin (WBTC) 和Lido 質(zhì)押以太坊(stETH)作為抵押品以借入U(xiǎn)SDT，以及500 萬(wàn)美元的USDC。

截至2025 年6 月10 日，WLFI 將其16% 的資產(chǎn)儲(chǔ)存于Aave | 資料來(lái)源：X (Twitter) @OnchainLens

借入的資金會(huì)轉(zhuǎn)換為WLFI 的USD1 穩(wěn)定幣，展現(xiàn)了復(fù)雜的財(cái)資管理和活躍的平臺(tái)利用率。 WLFI 財(cái)庫(kù)的16% 部署在Aave 上進(jìn)行借貸，而非僅僅持有AAVE 代幣，這標(biāo)志著一個(gè)高知名度的機(jī)構(gòu)參與者對(duì)Aave 基礎(chǔ)設(shè)施的強(qiáng)烈信任投票。

用戶如何從Aave 賺取被動(dòng)收入

Aave 運(yùn)行于基于區(qū)塊鏈的智能合約，自動(dòng)化借貸和利息支付，無(wú)需中介。用戶將資產(chǎn)存入流動(dòng)性池，其他用戶可以從中借款，協(xié)議24/7 運(yùn)行，具有完全的透明度和安全性。

存款人賺取的利息直接來(lái)自借款人。每筆貸款的利率由特定資產(chǎn)流動(dòng)性池中的供需決定。大部分利息支付給流動(dòng)性提供者，一小部分則進(jìn)入Aave 的儲(chǔ)備金用于風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)借款需求增加時(shí)，存款人的收益也會(huì)增加，使得回報(bào)與平臺(tái)上的市場(chǎng)活動(dòng)密切相關(guān)。

您可以在Aave 上做什么：借貸、閃電貸等等

Aave 提供廣泛的工具，讓用戶無(wú)需離開區(qū)塊鏈即可賺取收益、獲取流動(dòng)性并管理資產(chǎn)。 Aave 支援以太坊主網(wǎng)、Layer 2 網(wǎng)路（如Arbitrum、Optimism 和Polygon）以及其他鏈（如Avalanche），讓用戶可以靈活選擇更快、更便宜的交易環(huán)境。無(wú)論您是尋求增加持有的個(gè)人，還是管理以太坊財(cái)庫(kù)的機(jī)構(gòu)，Aave 的服務(wù)都旨在跨鏈無(wú)縫運(yùn)行。

1. 借貸：提供流動(dòng)性并賺取被動(dòng)利息

將支援的加密貨幣存入Aave 的流動(dòng)性池，并獲得aTokens（例如aUSDC 或aETH）作為回報(bào)。這些代幣的余額會(huì)隨著利息的累積而自動(dòng)增長(zhǎng)，因此您的Web3 錢包會(huì)即時(shí)反映收益。利率是根據(jù)每種資產(chǎn)的供需關(guān)系通過演算法確定的，提供了一種透明且可預(yù)測(cè)的賺取收益方式。

2. 借款：無(wú)需出售資產(chǎn)即可解鎖流動(dòng)性

存入加密貨幣（如ETH、USDC 或其他支援的代幣）作為抵押品，以借入其他加密貨幣。貸款價(jià)值比（LTV）決定您的借款限額，您可以選擇穩(wěn)定的利率以獲得可預(yù)測(cè)性，或選擇隨市場(chǎng)條件變動(dòng)的浮動(dòng)利率。如果您的抵押品價(jià)值跌破清算閾值，則部分抵押品將被自動(dòng)出售以償還您的貸款。

3. 閃電貸：即時(shí)、免抵押借款

使用者可以利用閃電貸在不預(yù)先提供抵押品（如ETH、穩(wěn)定幣或其他代幣）的情況下即時(shí)借入資產(chǎn)，前提是在同一區(qū)塊鏈交易內(nèi)全額償還。閃電貸常用于套利、債務(wù)重組和抵押品交換，是高級(jí)DeFi策略的靈活工具。借助Aave的多鏈支援和Layer 2整合，這些交易可以更快、更低成本地執(zhí)行。

4. GHO穩(wěn)定幣：在抵押品保持活躍的同時(shí)借入穩(wěn)定資產(chǎn)

Aave推出了GHO，這是一種由其自身超額抵押、由治理控制的穩(wěn)定幣。您可以透過將抵押品存入?yún)f(xié)議來(lái)鑄造GHO，這讓您擁有一種穩(wěn)定的鏈上貨幣，同時(shí)您的抵押資產(chǎn)在后臺(tái)繼續(xù)運(yùn)作。 GHO專為支付、DeFi策略和賺取機(jī)會(huì)而設(shè)計(jì)，使其成為在不出售持有的情況下解鎖流動(dòng)性的額外方式。

什么是AAVE 代幣？

AAVE 是Aave 協(xié)議的原生治理和實(shí)用代幣，固定供應(yīng)量為1,600 萬(wàn)枚，沒有未來(lái)發(fā)行。截至2025 年8 月，約有1,520 萬(wàn)枚在流通，其中大部分是在2020 年從LEND 遷移時(shí)分發(fā)的，其余則存放在Aave 生態(tài)系統(tǒng)儲(chǔ)備中，用于資助開發(fā)和激勵(lì)。

AAVE 擁有DeFi 中最去中心化且結(jié)構(gòu)完善的代幣經(jīng)濟(jì)模型之一。沒有創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)或投資者集中，治理于2020 年正式移交給社群。投票權(quán)設(shè)有上限以防止支配，確保真正民主的治理流程。持有者使用AAVE 來(lái)提議和投票協(xié)議變更、資產(chǎn)上線和風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)，使其成為生態(tài)系統(tǒng)的核心協(xié)調(diào)工具。

該代幣還透過安全模組保護(hù)平臺(tái)，質(zhì)押者提供保險(xiǎn)儲(chǔ)備以應(yīng)對(duì)資金短缺并獲得獎(jiǎng)勵(lì)。目前，約有290 萬(wàn)枚AAVE（占總供應(yīng)量的19.12%）以4.63% 的年化收益率進(jìn)行質(zhì)押。憑借清晰的實(shí)用性、透過潛在回購(gòu)和銷毀產(chǎn)生的通縮壓力，以及治理、安全和增長(zhǎng)之間的一致性，AAVE 仍然是協(xié)議長(zhǎng)期可持續(xù)性的基石。

Aave 使用安全嗎？

Aave 自2020 年1 月開始營(yíng)運(yùn)，最初于2017 年以ETHLend 推出，現(xiàn)在鎖定的總價(jià)值超過110 億美元。核心協(xié)議從未遭受重大損失，盡管周邊系統(tǒng)曾發(fā)生過輕微事件。 2025 年6 月，一次獎(jiǎng)勵(lì)漏洞讓攻擊者透過零代幣存款領(lǐng)取了48.9 枚AAVE；2024 年8 月，一個(gè)非核心轉(zhuǎn)接器合約被盜取了5.6 萬(wàn)美元。

安全性由多層保護(hù)加強(qiáng)：

• 3.82 億美元的安全模組（包含AAVE、GHO 和ABPT），可在出現(xiàn)赤字時(shí)被清算以彌補(bǔ)損失。

• 傘狀系統(tǒng)（2025 年）在發(fā)生壞帳事件時(shí)可實(shí)現(xiàn)即時(shí)鏈上清算。

• 主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制，包括審計(jì)、錯(cuò)誤懸賞、Chainlink 神諭，以及Aave V3 功能，如供應(yīng)上限、借貸上限和隔離抵押品。

憑借其悠久的營(yíng)運(yùn)歷史、去中心化治理和強(qiáng)大的保險(xiǎn)儲(chǔ)備，Aave 被認(rèn)為是最安全的DeFi 借貸協(xié)議之一——盡管與所有DeFi 一樣，它并非完全沒有風(fēng)險(xiǎn)。

總結(jié)

Aave 已穩(wěn)固其作為DeFi 中最具影響力協(xié)議之一的地位，結(jié)合了深厚的流動(dòng)性、創(chuàng)新功能和強(qiáng)大的社群治理。其不斷增長(zhǎng)的機(jī)構(gòu)采用、與Pendaavethena 等新興DeFi 趨勢(shì)的整合以及精心設(shè)計(jì)的代幣經(jīng)濟(jì)學(xué)，使其在2025 年的加密貨幣格局中占據(jù)獨(dú)特地位。

無(wú)論您是提供流動(dòng)性、抵押借款、探索閃電貸，還是交易AAVE 本身，該協(xié)議都為個(gè)人和機(jī)構(gòu)用戶提供了一套多功能的工具。隨著跨鏈和GHO 穩(wěn)定幣等產(chǎn)品的持續(xù)擴(kuò)展，Aave 有望在未來(lái)數(shù)年內(nèi)保持鏈上金融的核心支柱地位。

到此這篇關(guān)于什么是Aave 去中心化借貸協(xié)議？操作方式全解析的文章就介紹到這了,更多相關(guān)Aave借貸協(xié)議介紹內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

免責(zé)聲明：本文只為提供市場(chǎng)訊息，所有內(nèi)容及觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，不代表本站觀點(diǎn)和立場(chǎng)。投資者應(yīng)自行決策與交易，對(duì)投資者交易形成的直接或間接損失，作者及本站將不承擔(dān)任何責(zé)任。！

Tag：Aave 借貸

你可能感興趣的文章

幣名
最新價(jià)格
24H漲幅
BTC
比特幣

$ 117425.32￥ 843477.81

-1.28%
ETH
以太坊

$ 4430.93￥ 31827.81

-4.39%
XRP
瑞波幣

$ 3.1095￥ 22.3358

-0.17%
USDT
泰達(dá)幣

$ 1.0006￥ 7.1874

-0.01%
BNB
幣安幣

$ 831.58￥ 5973.32

-2.04%
SOL
Solana

$ 187.07￥ 1343.74

-4.13%
USDC
USD Coin

$ 0.9993￥ 7.178

+0.01%
DOGE
狗狗幣

$ 0.2325￥ 1.67

+1.26%
ADA
艾達(dá)幣

$ 0.9569￥ 6.8735

+2.75%
TRX
波場(chǎng)

$ 0.3529￥ 2.5349

-1.84%

欧美bbbwbbbw肥妇,免费乱码人妻系列日韩,一级黄片

什么是Aave 去中心化借貸協(xié)議？操作方式全解析

目錄