為什么比特幣是一種更好的“黃金”？一文分析
本文是《如何在亂世保護你的財富》的姊妹篇，我們來一步步討論以下幾個問題。第一，到底什么是財富儲值；第二，為什么黃金成了近代的贏家，第三，為什么比特幣會是21世紀以及未來更好的“黃金”。
過去5000年，“最佳儲值資產”的競爭一直存在，但黃金憑借其稀缺性和歷經(jīng)千年形成的價值共識，逐漸成為財富儲值的王者。但同時，比特幣正在慢慢消解和撼動黃金的市場地位，也在這個過程中，給我們這代人帶來了史詩級的財富創(chuàng)造和財富轉移的機會。
金錢的歷史
要比較黃金和比特幣，我們先聊聊這個品類最大的目錄：金錢。金錢具有三大內核功能：交易媒介（medium of exchange）、計價單位（unit of account）和財富儲值（store of value）。從貝殼、銅錢到現(xiàn)代法幣（如美元、歐元），交易媒介和計價單位不斷迭代。而黃金、白銀、土地及藍籌股則長期作為主流儲值選擇。
在貨幣史上，布雷頓森林體系時期（Bretton Woods System）的美元是少數(shù)能同時承擔交易媒介、計價單位和財富儲值三大職能的貨幣，但這只是特例，并不常見；而且美元作為三合一的角色，在1971年尼克 松電視講話后，也逐漸瓦解了。有人會說：那為什么新興市場的很多人都希望使用美元，儲蓄美元？哪怕從數(shù)據(jù)上顯示，美元在持續(xù)貶值？我覺得答案是：因為他們沒有更好的選擇；他們的本國貨幣更爛。這個話題就涉及到穩(wěn)定幣了，下期再聊。
黃金是如何成為今天的“黃金”的？
財富儲值的好標的，要滿足5個特性：稀缺性（scarcity）、耐用性（durability）、便攜性（portability）、可分割性（divisibility）和社會共識（social consensus）。白銀、土地、鉆石都很難在這5個指標上打敗黃金。于是，花了上萬年的時間，黃金終于贏得了人類的共識和心智，成為了財富儲值幾乎唯一的標的。
那黃金的局限有哪些？
- 儲藏黃金需要昂貴的安全金庫、保險，有時甚至要承擔運輸成本，數(shù)量越大開銷越高。二戰(zhàn)期間，巴黎銀行保險柜里的黃金就被德軍直接掠奪，這件事給我最大的啟示就是：the safe in the bank, is not safe at all.
- 在極端年代，黃金變現(xiàn)的成本很高。二戰(zhàn)中就出現(xiàn)過類似情況，無論你是在上海、巴黎，還是阿姆斯特丹，黃金交易通常面臨高額折扣，往往比現(xiàn)貨價低 30-50%，而在高風險環(huán)境下折扣更大。更糟糕的是，在沖突地區(qū)交易黃金往往伴隨嚴重的人身風險——一旦別人知道你持有金條，被搶 劫和撕票都是隨時可能的。
- 政府還會通過沒收和價格管制的方法，來進一步破壞持有黃金的可靠性。比如 1933 年，美國要求公民以低于市場的固定價格交出大部分黃金，否則將面臨嚴厲處罰。請注意：當時美國政府要求所有公民的黃金以 每金衡盎司 20.67 美元 的固定價格交出。隨后，1934 年通過《黃金儲備法》（Gold Reserve Act），政府將黃金官方價格 重新估值為每金衡盎司 35 美元。這意味著讓全體公民手上的黃金在短短一年內就被“貶值”了約 41%。美國當時共征收了超過 2600 噸黃金，這直接改變了貨幣政策，也為后來在 1971 年徹底終結金本位埋下伏筆。這一切，都發(fā)生在全世界可能最尊重私有產權制度的燈塔國，20世紀的美國。
- 除此之外，在今天的數(shù)字經(jīng)濟中，黃金不夠“數(shù)字化”的局限也很明顯。比如，你沒有辦法通過任何一個電子錢包給你的朋友，或者你的另外一個地址發(fā)送一公斤的黃金。
2009年，比特幣出現(xiàn)了！它到底是什么？
2009 年，由化名 中本聰 (Satoshi Nakamoto) 創(chuàng)立的比特幣，是第一種去中心化的數(shù)字貨幣。**它運行在一個全球的，公開的，開放的計算機網(wǎng)絡上（俗稱區(qū)塊鏈，我一直覺得這個名字很難懂）——這是一個任何人都可以參與和驗證的共享數(shù)字賬本。**新的比特幣通過“挖礦”產生：計算機需要解決復雜的數(shù)學難題，將交易打包成新的“區(qū)塊”并添加到區(qū)塊鏈中，“礦工”因此獲得新生成的比特幣作為獎勵。這個過程確保了整個系統(tǒng)的安全性與順暢運行。
比特幣的特點是什么？
稀缺性（scarcity）：由于總量被限定在 2100 萬枚，比特幣避免了黃金因采礦而帶來的每年 1.5%–2% 的通脹。
耐用性（durability）：作為一種數(shù)字資產，它永續(xù)耐用，不會出現(xiàn)物理損耗。
便攜性（portability）：今天，如果你要攜帶100萬美元價值的黃金穿越戰(zhàn)區(qū)，幾乎是不可能的。因為按照今天的價格，100萬美元的黃金，重量是12.4 公斤，你沒有辦法帶上飛機，如果開車帶著它更加危險。但是比特幣就不存在這個問題。
可分割性（divisibility）：比特幣的可分割性極高，最小單位可達 一億分之一枚，目前來看切割的已經(jīng)足夠小了。
社會共識（social consensus）：這是過去16年，可能大家爭論最多的點，也是各種其他幣去挑戰(zhàn)比特幣的動機所在。無論比特幣和比特幣社區(qū)在過去16年做對了什么，今天我們都得接受一個事實，就是它已經(jīng)形成了初步的社會共識。
到 2024 年，全世界最有權力的人，特 朗普和普京，都認可了比特幣，雖然出于不同的動機，特朗 普覺得這是創(chuàng)新，是化債的工具，是特 朗普家族可以隨意撒歡的自由開放資本市場；普京認可比特幣，是因為俄國人發(fā)現(xiàn)原來有了比特幣和區(qū)塊鏈網(wǎng)絡，這些年北約對俄國的制裁，就是一個紙糊的恐嚇。
沒有了swift網(wǎng)絡，俄國人依然還有區(qū)塊鏈網(wǎng)絡。此外，還有全球最大資產管理公司貝萊德 (BlackRock) 的創(chuàng)始人 Larry Fink，自 2023 年開始公開支持比特幣，并在 2024 年推出比特幣 ETF，稱其為“數(shù)字黃金”。Larry管理著12.5萬億美元，相當于全球2024年GDP的11%。還有馬斯克，這個世界上最富有的商人，他的背書太多了，不贅述了。
我們再來看看比特幣的市場表現(xiàn)
自 2010 年以來，比特幣的平均年化回報率高達 167%，是標普 500 指數(shù)的 14 倍，是黃金的 24 倍。如今，其 2.3 萬億美元的市值 已經(jīng)超越了全球白銀**（2.1 萬億美元）和** **人類文明最大的燃料提供商沙特阿美（1.8 萬億美元）。**作為一家“1人企業(yè)”，比特幣堪稱歷史上最具有杠桿效應的企業(yè)。
說到對于一個人的才能的杠桿，一般認為有四種：labour、capital、code和media。但撬動這4個的原動力，我想應該是講故事的能力，畢竟這個世界最終是由講故事的人推動和塑造的，從宗教領袖，到馬 克思，再到中本聰。中本聰就是一個偉大的storyteller。
比特幣的未來展望
經(jīng)過 16 年的發(fā)展，比特幣在全球 900 萬億美元的財富中僅占 0.22%，依然只是一個微小的資產。目前全球大約有 1 億比特幣持有者，僅占 56 億互聯(lián)網(wǎng)用戶的 2.5%。這意味著比特幣的采用率仍處在早期階段，相當于更廣闊市場的“創(chuàng)新者階段”。這一情況與 2000–2001 年的互聯(lián)網(wǎng)普及相似——當時大約有 4 億用戶，與如今約 4.5 億加密貨幣用戶的規(guī)模接近，都標志著一個初始增長時期。
如果未來，比特幣持有者從 1 億增加到 56 億（相當于今天的互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)量），并且得到全球機構與主 權政府的廣泛采用，那比特幣的價格會到多少？這也是為什么很多人會去嘗試預測比特幣未來很快會到100萬美元的原因，因為100萬美元基本會讓比特幣的市值追平今天的黃金的市值。
最后，你可以做什么？ 開始創(chuàng)建屬于你的比特幣持倉。
第一，確立你的投資期限。歷史數(shù)據(jù)顯示，大多數(shù)投資者在市場擇時方面表現(xiàn)不佳。除非具備卓越的工具、紀律，以及對高頻信號的獲取能力，否則長期策略——如被動投資、定投（Dollar-Cost Averaging）、以及有紀律的再平衡——往往比試圖預測市場波動更為有效。一個按時間加權的方法，例如在未來 12–36 個月內持續(xù)投資比特幣，是較為穩(wěn)妥的做法。經(jīng)常有朋友最近咨詢我說，作為新手，想一把干進去。我一直覺得每個人都應該讓自己成為一個理性的逆向投資者，在所有人都情緒高昂的時候，保持懷疑和審慎。這也是我一直很推薦定投的原因，定投本身就是承認自己作為一個蕓蕓眾生，在預測市場能力時的渺小，而承認自己的渺小，本身已經(jīng)戰(zhàn)勝了絕大多數(shù)人。
第二，確定你的合理配置比例。將家庭凈資產的至少 5% 配置于比特幣，是一個謹慎的起點。這與傳統(tǒng)投資組合策略相呼應：通常將 5–15% 配置于黃金（避險資產），以增強穩(wěn)定性并降低風險。以 瑞·達利歐 (Ray Dalio) 的全天候（All Weather）投資組合為例，其中 **15% 的資產配置于Hard Assets（**黃金/大宗商品）。所以我認為5%是一個不錯的起點。
第三，開始行動。可向 AI 助手直接發(fā)問：“作為一名已完成 KYC 驗證、居住在 [填寫所屬司法管轄區(qū)] 的用戶，我該如何購買比特幣？”
到此這篇關于為什么比特幣是一種更好的“黃金”？一文分析的文章就介紹到這了,更多相關比特幣與黃金對比介紹內容請搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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