穩(wěn)定幣stablecoin是什么幣?穩(wěn)定幣stablecoin介紹
穩(wěn)定幣是一種價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定的數(shù)字貨幣，與某種穩(wěn)定資產(chǎn)如黃金、美元等掛鉤，從而使其價(jià)值保持穩(wěn)定。
穩(wěn)定幣的價(jià)值與掛鉤的資產(chǎn)價(jià)值高度相關(guān)，并受市場(chǎng)供求關(guān)系影響。根據(jù)穩(wěn)定幣的抵押物類型，可分為法幣穩(wěn)定幣、加密貨幣穩(wěn)定幣、商品穩(wěn)定幣和算法穩(wěn)定幣。
法幣穩(wěn)定幣是以法定貨幣作為抵押物的數(shù)字貨幣，其價(jià)值與掛鉤的法幣價(jià)值基本相當(dāng)；加密貨幣穩(wěn)定幣則是以加密貨幣作為抵押物，通過(guò)智能合約管理其價(jià)值；商品穩(wěn)定幣則是由實(shí)物資產(chǎn)如黃金、原油等作為抵押物的數(shù)字貨幣；而算法穩(wěn)定幣則是利用特定算法和智能合約來(lái)管理其價(jià)值的數(shù)字貨幣。
穩(wěn)定幣(Stablecoins)就是這樣一種擁有穩(wěn)定價(jià)值的數(shù)字貨幣，與某種穩(wěn)定資產(chǎn)掛鉤，如黃金、歐元、美元等，從而使單位價(jià)格的貨幣代表著一定的購(gòu)買力。
它們?cè)趽碛斜忍貛乓徊糠痔攸c(diǎn)的同時(shí)，又不會(huì)像比特幣那樣暴漲暴跌。這些優(yōu)點(diǎn)使得穩(wěn)定幣更適合用于價(jià)值儲(chǔ)藏、交換媒介以及記賬單位。
SwissRealCoin(一種以瑞士房地產(chǎn)為抵押物的穩(wěn)定幣)的首席執(zhí)行官Brigitte Luginbüh談到：“與像比特幣這樣高度不穩(wěn)定的數(shù)字貨幣不同，穩(wěn)定幣為人們提供了數(shù)字貨幣的實(shí)用性，人們不必?fù)?dān)心其令人不安的價(jià)格變化。”
通常認(rèn)為，一個(gè)最佳的、能真正成為流通貨幣的數(shù)字貨幣必須具備以下四點(diǎn)：價(jià)格穩(wěn)定、可擴(kuò)展性、私密性、去中心化。迄今為止，已有不少公司嘗試發(fā)行與某些法幣掛鉤的穩(wěn)定幣。但就目前來(lái)講，還沒(méi)有哪種穩(wěn)定幣能夠完美實(shí)現(xiàn)上述所有這些特點(diǎn)。盤(pán)點(diǎn)迄今為止出現(xiàn)的穩(wěn)定幣和運(yùn)行機(jī)制
現(xiàn)在市場(chǎng)上已經(jīng)有哪些典型的穩(wěn)定幣，它們的運(yùn)行機(jī)制又是怎樣呢?通常認(rèn)為，穩(wěn)定幣有三種已知實(shí)現(xiàn)方式：
1. 法定資產(chǎn)抵押模式
這種方法通過(guò)中心化的法定資產(chǎn)抵押實(shí)現(xiàn)，也就是一家公司通過(guò)所持的資產(chǎn)來(lái)發(fā)行代幣，并且聲明這些代幣背后有資產(chǎn)做支持，使代幣同樣具有價(jià)值。比如Tether的USDT或者TrustToken推出的TrueCoin項(xiàng)目，比如TrueUSD等。
Tether發(fā)行的USDT當(dāng)屬目前最成功的穩(wěn)定幣代表。USDT號(hào)稱與美元1:1掛鉤，即每發(fā)出一個(gè)USDT，都會(huì)有1美元儲(chǔ)存在銀行賬戶中，且USDT持有人可以隨時(shí)將這種幣兌換成美元或者比特幣，其掛鉤法幣的儲(chǔ)存量也永遠(yuǎn)大于或等于流通中的幣量。
不過(guò)，不少批評(píng)人士指出，這種模式是中心化的：這些代幣需要有發(fā)行方的信用——發(fā)行方擁有這些支持資產(chǎn)。因此，要如何保證發(fā)幣機(jī)構(gòu)的透明性，如何避免發(fā)幣機(jī)構(gòu)超發(fā)、濫發(fā)和暗箱操作，成了代幣持有者需要承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)。就USDT的例子來(lái)看，Tether至今尚未公開(kāi)證明這筆儲(chǔ)備金的存在，因此，不斷遭到質(zhì)疑。幣通，提供最專業(yè)的數(shù)字貨幣趨勢(shì)分析，行情分析等多維度，全方位的分析服務(wù)。
除此之外，美國(guó)德克薩斯大學(xué)教授John M. Griffin的一篇論文表明，USDT被用于操縱數(shù)字貨幣價(jià)格，也將其推上風(fēng)口浪尖 —— 當(dāng)比特幣價(jià)格下跌時(shí)，用Tether買入的量通常都會(huì)增加，從而令跌勢(shì)逆轉(zhuǎn)。而在比特幣價(jià)格上漲時(shí)，相反的情況卻并未出現(xiàn)。“這意味著Tether被用于在跌勢(shì)中保護(hù)比特幣價(jià)格”。
類似的還有TrustToken推出的TrueCoin項(xiàng)目，試圖通過(guò)增加監(jiān)管的透明性來(lái)減少風(fēng)險(xiǎn)。與USDT類似，Truecoin項(xiàng)目一直致力于與美元掛鉤的數(shù)字貨幣;但與Tether的中心化管理方式不同，Truecoin的TrueUSD (TUSD)引入第三方托管美元資產(chǎn)，且托管也是通過(guò)多家銀行合作伙伴進(jìn)行管理，并且定期公布審計(jì)報(bào)告。其發(fā)行TUSD和銷毀TUSD的過(guò)程也用智能合約來(lái)自動(dòng)執(zhí)行。
2. 數(shù)字資產(chǎn)抵押模式
第二種常見(jiàn)的方式是以數(shù)字資產(chǎn)抵押，綁定數(shù)字貨幣來(lái)實(shí)現(xiàn)價(jià)值穩(wěn)定。因?yàn)閿?shù)字資產(chǎn)本身運(yùn)行在去中心化的區(qū)塊鏈之上，不需要取信于中心化機(jī)構(gòu)，所以這種模式的穩(wěn)定幣能直接解決信任風(fēng)險(xiǎn)。
數(shù)字資產(chǎn)抵押模式通常是這樣實(shí)現(xiàn)的：每發(fā)行1塊錢的穩(wěn)定貨幣，存入N倍的其他數(shù)字貨幣的資產(chǎn)作為抵押物，可能是單一或者是多個(gè)其他主流代幣的資產(chǎn)。因?yàn)榈盅何锏膬r(jià)值會(huì)有波動(dòng)，因此要確保單位的穩(wěn)定幣有足夠的抵押，也就是要確保N>1。
此外，抵押物被存放于智能合約中，在用戶買入代幣的時(shí)候增加抵押物，賣出代幣的時(shí)候贖回抵押物。在合約里數(shù)字貨幣可以被用于償付穩(wěn)定幣的債務(wù)，或者在當(dāng)穩(wěn)定幣總價(jià)格跌破某一臨界點(diǎn)時(shí)可以被合約軟件自動(dòng)售出，因此使用者贖回這些資產(chǎn)不必依賴任何第三方。這種方式優(yōu)點(diǎn)很明顯，第一是去中心化，第二就是透明，大家都能公開(kāi)看到抵押物價(jià)值的浮動(dòng)。
以MakerDao推出的穩(wěn)定幣Dai為例，一個(gè)Dai的價(jià)值會(huì)確保在一美元左右穩(wěn)定，但Dai不受實(shí)際美元持有量的支持，而是由數(shù)字資產(chǎn)(具體來(lái)說(shuō)，就是以太幣)作為抵押品來(lái)控制的。當(dāng)?shù)盅何飪r(jià)值低于某個(gè)清算值，會(huì)被用來(lái)從市場(chǎng)上回購(gòu)Dai，清償債務(wù)。
3. 算法銀行
與前兩種需要抵押物的運(yùn)行機(jī)制不同，這類穩(wěn)定幣背后并沒(méi)有能夠提供穩(wěn)定價(jià)值預(yù)期的東西做支撐，它的實(shí)現(xiàn)方式是算法銀行，其基本思路是：隨著穩(wěn)定幣總需求的增減，去擴(kuò)張或緊縮穩(wěn)定幣的供給，也就是在供大于求的時(shí)候就減少代幣供應(yīng)量，在供不應(yīng)求的時(shí)候就增加代幣供應(yīng)量，從而控制其價(jià)格。
Basecoin引入了“債券和股票”的方法。Basecoin通過(guò)三代幣機(jī)制實(shí)現(xiàn)流通量的調(diào)整，包括Basecoin基礎(chǔ)幣、Base Bonds債券幣、Base Shares股權(quán)幣。當(dāng)基礎(chǔ)幣市場(chǎng)價(jià)格低于1美元的時(shí)候，智能合約系統(tǒng)通過(guò)拍賣債券幣來(lái)回收流通中的基礎(chǔ)幣，反向的操作就是加大基礎(chǔ)幣的流通量。當(dāng)所有債券幣持有人的債券都贖回后，股權(quán)幣可以讓持有資產(chǎn)的人獲得使其資產(chǎn)增值的分紅預(yù)期，以繼續(xù)擴(kuò)張代幣流通量，反之亦然。
不過(guò)也有眾多學(xué)家指出，算法銀行的模式由于背后完全沒(méi)有對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)抵押，很大程度上基于對(duì)該算法的信任。以上這三種主流的穩(wěn)定幣模式都存在著一定的缺陷。Tether(USDT)的法幣資產(chǎn)抵押模式最簡(jiǎn)單直接，很好地解決了浮動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但是有中心化的傾向。DAI所代表的數(shù)字資產(chǎn)抵押模式采用去中心化的方式保證了透明度，相對(duì)適用于短期的保值和交易，但長(zhǎng)期來(lái)看，由于諸多不確定性的存在，抵押物的實(shí)際價(jià)值可能發(fā)生大幅變化，數(shù)字資產(chǎn)暴跌時(shí)智能合約可能來(lái)不及平倉(cāng)。Basecoin所代表的算法銀行模式，也被指出存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
除了以上幾種最具代表性的穩(wěn)定幣之外，迄今為止出現(xiàn)的其他穩(wěn)定幣還包括：Kowala公司推出與美元掛鉤的kUSD、以包括世界上15種最大貨幣和黃金的一籃子貨幣為抵押的Globcoin、以瑞士房地產(chǎn)組合為抵押的SwissRealCoin、以實(shí)物黃金條為抵押的Digix黃金代幣等等。
穩(wěn)定幣的出現(xiàn)對(duì)數(shù)字貨幣市場(chǎng)意味著什么?
關(guān)于穩(wěn)定幣下一步發(fā)展，TrustToken首席執(zhí)行官Rafael Cosman說(shuō)道：“無(wú)論是在價(jià)格穩(wěn)定性和資本分散性方面，穩(wěn)定幣是將數(shù)字貨幣的好處帶給普通人的關(guān)鍵。”
數(shù)字貨幣錢包初創(chuàng)公司Abra首席執(zhí)行官Bill Barhydt認(rèn)為，穩(wěn)定幣將帶領(lǐng)數(shù)字貨幣朝著穩(wěn)定資產(chǎn)的方向發(fā)展，并在傳統(tǒng)金融市場(chǎng)和由數(shù)字貨幣支持的計(jì)算機(jī)化的新興金融工具之間扮演起重要作用。
穩(wěn)定幣的發(fā)展將能大幅減少數(shù)字貨幣和以法幣為基礎(chǔ)的金融資產(chǎn)間的隔閡，也為數(shù)字貨幣打開(kāi)了眾多新的應(yīng)用場(chǎng)景。比如，投資者以后可能將可以在沒(méi)有實(shí)際持有蘋(píng)果股票的情況下持有基于比特幣的蘋(píng)果股票，智能合約將會(huì)自動(dòng)調(diào)整持有的比特幣數(shù)量，以維持與蘋(píng)果股票相比的單位基本價(jià)值穩(wěn)定。這意味著投資者將能以去中心化的方式通過(guò)數(shù)字貨幣投資其他非數(shù)字貨幣的資產(chǎn)，也為數(shù)字貨幣在金融市場(chǎng)的進(jìn)一步應(yīng)用打開(kāi)了一扇大門。
在哪能買到穩(wěn)定幣?
幣安
(OKcoin前團(tuán)隊(duì)成員創(chuàng)辦，實(shí)力雄厚，交易界面用戶體驗(yàn)不錯(cuò)，主要業(yè)務(wù)為幣幣交易，近百種幣，夠你研究好一陣子。)
比特幣
(中國(guó)比特幣原有賬戶可直接登陸，現(xiàn)主要業(yè)務(wù)為幣幣交易，可通過(guò)C2C模式購(gòu)買USDT)
比特兒
(比特兒原帳號(hào)可以直接登錄，現(xiàn)主要業(yè)務(wù)為幣幣交易，可通過(guò)C2C模式購(gòu)買USDT)
火幣網(wǎng)
(火幣網(wǎng)旗下海外交易平臺(tái)，火幣網(wǎng)原帳號(hào)可以直接登錄，現(xiàn)主要業(yè)務(wù)為幣幣交易、有法幣交易業(yè)務(wù)，可通過(guò)法幣交易板塊購(gòu)買比特幣以及USDT)
比特時(shí)代
(比特時(shí)代海外站，注冊(cè)后可在后臺(tái)一鍵轉(zhuǎn)入原比特時(shí)代賬戶中的資產(chǎn)，主要業(yè)務(wù)為幣幣交易，幣種大部分為比特時(shí)代原來(lái)所上線的幣種)
OK
(OKcoin旗下期貨交易站，以及幣幣交易站，幣幣交易界面用戶體驗(yàn)略差，幣種排序很凌亂)
穩(wěn)定幣對(duì)加密資產(chǎn)的未來(lái)至關(guān)重要。不過(guò)，看過(guò)這些之后，我最主要的結(jié)論是：目前沒(méi)有理想的穩(wěn)定幣。與大多數(shù)技術(shù)一樣，我們最多能根據(jù)我們?cè)敢饨邮艿膽?yīng)用和風(fēng)險(xiǎn)狀況來(lái)權(quán)衡取舍。
以上就是穩(wěn)定幣stablecoin是什么幣?穩(wěn)定幣stablecoin介紹的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于穩(wěn)定幣的出現(xiàn)對(duì)數(shù)字貨幣市場(chǎng)意味著什么?的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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