自動(dòng)做市商是什么意思？自動(dòng)做市商(AMM)怎么賺錢(qián)的？
自動(dòng)做市商是一類(lèi)去中心化交易所，它依靠算法來(lái)確定數(shù)字資產(chǎn)的價(jià)格并使用成對(duì)的可交換資產(chǎn)。這些協(xié)議實(shí)際上基于智能合約，可自動(dòng)設(shè)置并提供兩種數(shù)字資產(chǎn)之間的交易價(jià)格。因此，這些資產(chǎn)將根據(jù)算法在它們之間自動(dòng)交換，而不是像傳統(tǒng)金融那樣基于訂單簿。因此，參與該交換的實(shí)體僅與該智能合約交互，而不與彼此交互，自動(dòng)做市商在DeFi中還是很重要的。很多投資者可能到現(xiàn)在還不清楚這個(gè)自動(dòng)做市商怎么賺錢(qián)的？下面就讓小編為大家分析一下。
自動(dòng)做市商是什么意思？
自動(dòng)做市商(AMM)是一種在去中心化交易所(DEX)中使用的機(jī)制，它通過(guò)算法自動(dòng)計(jì)算資產(chǎn)之間的交易價(jià)格。
這種機(jī)制允許加密資產(chǎn)和其他數(shù)字資產(chǎn)在無(wú)需許可的情況下進(jìn)行自動(dòng)化交易，去中心化的特性意味著沒(méi)有第三方中介參與，降低了交易成本并提高了交易效率。自動(dòng)做市商通過(guò)設(shè)置流動(dòng)性池來(lái)運(yùn)作，這些流動(dòng)性池存儲(chǔ)一定數(shù)量的資產(chǎn)，用于匹配買(mǎi)方和賣(mài)方的訂單，算法會(huì)根據(jù)池中的資產(chǎn)量和交易需求來(lái)決定價(jià)格。這種去中心化的做市模式解決了傳統(tǒng)交易所的一些問(wèn)題，如交易滑點(diǎn)和交易效率，但同時(shí)也帶來(lái)了一些新的挑戰(zhàn)，比如如何確保算法的準(zhǔn)確性和安全性。
自動(dòng)做市商怎么賺錢(qián)的？
市場(chǎng)上的大多數(shù)做市商都是大型經(jīng)濟(jì)參與者。做市商通過(guò)根據(jù)公開(kāi)市場(chǎng)報(bào)價(jià)買(mǎi)賣(mài)證券來(lái)維持市場(chǎng)的流動(dòng)性，并從中獲取利潤(rùn)。除了從買(mǎi)賣(mài)差價(jià)中獲得的利潤(rùn)外，做市商還從交易所提供的流動(dòng)性 傭金中獲得額外的收入來(lái)源。
1.買(mǎi)入-賣(mài)出價(jià)差
對(duì)于想要快速和大量交易的投資者來(lái)說(shuō)，交易方很可能是做市商。投資者必須多付一點(diǎn)錢(qián)，以較低的價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出，以確保交易順利進(jìn)行。這時(shí)，買(mǎi)入和賣(mài)出之間的價(jià)格就成為做市商的利潤(rùn)。當(dāng)然，這個(gè)利潤(rùn)是非常小的，除了做市商之外，任何人都無(wú)法賺取。除此以外，做市商需要能夠確保在一兩次價(jià)格跳水的情況下仍能持有利潤(rùn)，例如，提供做市商費(fèi)用的減免，甚至補(bǔ)貼他們的費(fèi)用。
2.交易所的流動(dòng)性 傭金
交易所需要成交量，才能使交易火爆，交易所才能從中賺取費(fèi)用。所以交易所需要外部做市商參與，以確保其交易所的各種金融工具有足夠的流動(dòng)性。有許多不同的參與形式，通常有費(fèi)用減免。在達(dá)到一定的交易量后，交易所會(huì)提供更多的費(fèi)用減免和額外的傭金。相反，如果做市商沒(méi)有達(dá)到交易所規(guī)定的一定的交易量，它將因終止其在合作關(guān)系中的利益而臭名昭著。
自動(dòng)做市商怎么樣？
既然您知道做市商是做什么的，您可能會(huì)渴望探索詳細(xì)解釋的自動(dòng)做市商帳戶。去中心化交易所專(zhuān)注于消除與加密交易相關(guān)的所有中介流程。DEX不為托管基礎(chǔ)設(shè)施或訂單匹配系統(tǒng)提供任何支持。
因此，DEX用戶可以享受相當(dāng)程度的自主 權(quán)，直接通過(guò)他們的非托管錢(qián)包發(fā)起交易。然而，去中心化交易所最有趣的方面是用稱(chēng)為自治做市商或AMM的自治協(xié)議替換訂單匹配系統(tǒng)和訂單簿模型。
從最基本的意義上說(shuō)，AMM或自動(dòng)做市商基本上是一種協(xié)議、算法或有助于資產(chǎn)定價(jià)的公式。自動(dòng)化做市商算法沒(méi)有像傳統(tǒng)交易所那樣采用訂單簿模型，而是有助于為資產(chǎn)定價(jià)。此外，您還應(yīng)該注意，AMM的公式可能因每個(gè)協(xié)議而異。
例如，Uniswap的自動(dòng)做市商公式是“x*y=k”。在這個(gè)公式中，“x”代表流動(dòng)性池中特定代幣的數(shù)量，而“y”代表流動(dòng)性池中另一個(gè)代幣的數(shù)量。Uniswap的自動(dòng)做市商公式中的“k”表示等式中的固定常數(shù)。固定常數(shù)“k”清楚地表明池中的總流動(dòng)性應(yīng)始終保持不變。
有趣的是，您可以在另一個(gè)AMM中找到不同的自動(dòng)做市商算法，具體取決于其特定的目標(biāo)用例。另一方面，所有的AMM在它們之間都有一個(gè)顯著的相似性，即它們使用算法來(lái)確定資產(chǎn)價(jià)格的事實(shí)。AMM可以幫助分散在加密資產(chǎn)上獲得好價(jià)格的過(guò)程，從而使任何個(gè)人都能夠在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)上創(chuàng)建自己的市場(chǎng)。AMM加密交換的一些著名示例包括Curve、Uniswap和Balancer。
希望投資者們能夠通過(guò)上面這篇文章了解自動(dòng)做市商怎么賺錢(qián)的。AMM工作的主要方式是強(qiáng)調(diào)吸引流動(dòng)性重要性的首要原因。池中較高水平的流動(dòng)性可以確保大訂單滑點(diǎn)的可能性有限。因此，改善流動(dòng)性可能在推動(dòng)平臺(tái)交易量增加方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。同樣重要的是要注意，根據(jù)不同的AMM協(xié)議，滑點(diǎn)問(wèn)題可能會(huì)有很大差異。自動(dòng)做市商公式有助于確定價(jià)格。該公式顯示了特定交易后流動(dòng)性池中代幣之間比率的變化程度。如果比率發(fā)生巨大變化，您必須擔(dān)心滑點(diǎn)過(guò)高。
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