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最近DeFi很火，靠譜嗎？怎么玩？能賺錢嗎？

2024-05-05 11:15:09 | 來源： | 作者：佚名

DeFi 現(xiàn)在是整個區(qū)塊鏈行業(yè)里最火的方向，大家一定聽到很多 DeFi 的新聞，什么某項目上線幾個小時鎖倉幾億美金啊，什么 token 發(fā)行一天上漲 20 倍啊，于是很好奇，這些傳說是真的嗎？到底 DeFi 是何方神圣？怎么玩？能賺錢嗎？下面一起來看看詳細(xì)介紹吧

前幾天幣安上線了第53期launchpool挖礦活動，質(zhì)押BNB和FDusd可以獲得REZ代幣。

按照數(shù)據(jù)看，挖礦6天，如果質(zhì)押價值1wu 的FDusd可挖100個REZ，如果1wu兌換成BNB可挖140REZ，還要承受購買BNB漲跌波動。

有人預(yù)測REZ上線價格在1-2u，不知道實際如何？

質(zhì)押BNB的REZ收益

Renzo是什么？

Renzo是基于EigenLayer構(gòu)建的流動性再質(zhì)押（Liquid Restaking Token，LRT）和策略管理協(xié)議，通過ETH再質(zhì)押賺取額外獎勵。

Renzo是EigenLayer生態(tài)的重要接口，用于保障主動驗證系統(tǒng)（Actively Validated Services，AVS），并提供比ETH質(zhì)押更高的收益。

Renzo簡化了終端用戶操作的復(fù)雜性，借助智能合約和運營商節(jié)點的協(xié)同作用管理風(fēng)險和收益策略，為用戶提供理想化的再質(zhì)押通道。

Renzo 和Lido、Swell、Puffer等項目類似，都是再質(zhì)押賽道產(chǎn)品，同時也具備自身的優(yōu)勢和特點。

Renzo 質(zhì)押金額超過35億美元

Renzo的優(yōu)勢和不足

Renzo 為用戶提供了一個簡化的再質(zhì)押流程，免除了選擇和管理運營商或獎勵策略的復(fù)雜性。

Renzo 專注 ETH 質(zhì)押的多樣化，通過跨鏈功能來降低成本。不僅有以太坊網(wǎng)絡(luò)，還有Arbitrum、Base、Linea等Layer2網(wǎng)絡(luò)，讓用戶更容易參與再質(zhì)押。

簡化的流程，便捷的方式，更好的交互體驗，更低的交易成本，是Renzo協(xié)議顯著的優(yōu)勢。

Renzo是再質(zhì)押項目

同時，Renzo 協(xié)議也存在一些不足。

比如質(zhì)押ETH獲得的ezETH 代幣缺乏可轉(zhuǎn)移性，導(dǎo)致流通中的 ezETH 代幣數(shù)量為零，降低用戶將 ezETH 資產(chǎn)從受損錢包匯集到更安全錢包的能力。

而且資產(chǎn)解鎖期漫長，由于缺乏流動性，解鎖的資產(chǎn)將限制用戶在解鎖期間獲得資金，使用戶失去寶貴的獲利機會。

最大的挑戰(zhàn)還是協(xié)議面臨的智能合約漏洞。

Renzo 協(xié)議是一個新項目，其運作依賴于一系列智能合約（包括 EigenLayer），但任何智能合約的任何漏洞都可能導(dǎo)致項目暫停運營。

Renzo支持多個L2網(wǎng)絡(luò)

Restake賽道的未來預(yù)期？

坎昆升級后，以太坊鏈上的defi新敘事再質(zhì)押 ReStaking，變成熱門賽道，但造富效應(yīng)不明顯。

雖然有很多關(guān)注和討論，但對于玩家來說，沒有看到多少切實收益，有一定熱度，都沒有形成fomo。

小資金在restake項目上很難形成較大財富效應(yīng)，而大戶玩家又是少數(shù)，難以形成火爆局面。

各種再質(zhì)押賽道項目，比如LDO，上線較長時間，一直沒有太驚喜走勢；ETHFI，雖然上線時熱度頗高，一度漲到8.6美元，但缺乏持續(xù)性，總體財富效益不明顯。

LDO 周線走勢

不知道未來restake如何發(fā)展，畢竟現(xiàn)在ETH鏈上項目熱度持續(xù)被分化了。

更多流量和流動性跑到BTC生態(tài)，從銘文符文的MEME市場，到各種BTC NFT；再到defi市場的BTC再質(zhì)押，比如較火爆梅林鏈和BTC質(zhì)押玩法的BounceBit等。

熱點輪轉(zhuǎn)著，不知道這次轉(zhuǎn)到哪里，且等待時間揭曉了。

一、DeFi的火爆

首先，DeFi 火是真的。怎么來衡量 DeFi 的行業(yè)規(guī)模呢？一個比較好的指標(biāo)是鎖倉總值，TVL。

如果把 DeFi 看成是一個大的金融機構(gòu)，則 TVL 就是這家金融機構(gòu)中基礎(chǔ)資產(chǎn)的規(guī)模。DeFi 中所有的資產(chǎn)，都可以看成是在這些基礎(chǔ)資產(chǎn)之上衍生出來的。因此 TVL 是衡量 DeFi 產(chǎn)業(yè)規(guī)模的一個比較硬的指標(biāo)。

DeFi 鎖倉總值的變化情況是怎樣的呢?

DeFi ，就是去中心化金融，或者非中心化金融。這個詞實際上直到 2018 年底才開始逐漸流行起來的，但是人們在 DeFi 起來之后，搞了一個追溯，把 2017 年開始的一些金融類的去中心化應(yīng)用 DAPP，比如 MakerDAO，都?xì)w于 DeFi，這樣就得到了一個從 2017 年開始的 TVL 增長曲線。

大家可以看到，DeFi 從 2017 到 2019 年之間，是緩慢增長。

到了 2020 年 2 月，全球疫情爆發(fā)之前，DeFi TVL 上漲到 10 億美元。

但緊跟著出現(xiàn)了 312 黑色星期四，那一天比特幣、以太幣暴跌了 40%，而 DeFi 更慘，跌了 60%，萎縮到四億美金。

然后 DeFi 用了兩個月舔·舐傷口，在五月底恢復(fù)到 10 億美金。從 6 月中旬開始， Compound，一個核心的 DeFi 協(xié)議，以它開啟流動性挖礦為標(biāo)志，短短兩個半月，按照比較保守的統(tǒng)計，DeFi 的鎖倉總值飆升了 9 倍，而有些比較激進的統(tǒng)計認(rèn)為，DeFi 在 9 月初的鎖倉總值已經(jīng)達(dá)到 120 億美元。

前面說過，鎖倉總值是一個硬指標(biāo)，因此說 DeFi 確實是火，這個是沒有問題的。

那么 DeFi 有價值嗎?是否只是一個大泡沫?只是一場大型多人聯(lián)網(wǎng)博彩游戲?一場以割韭菜為目的的炒作?

很多人，包括一些所謂的專家，現(xiàn)在都抱著看笑話的心態(tài)，等著 DeFi 出事。

DeFi 市場里出現(xiàn)了炒作和泡沫，但是究其根本，必須看到，DeFi 是有真實價值的方向。

二、DeFi支柱性項目

首先是 Maker，它是最早的 DeFi 項目之一，也是 DeFi 協(xié)議當(dāng)中長期的龍頭。它的本質(zhì)是一個去中心化的算法央行，通過超額抵押、被動清算的方式，實現(xiàn)了“全天候當(dāng)鋪”的央行模式，為 DeFi 世界提供了基礎(chǔ)流動性。有趣的是，這個“全天候當(dāng)鋪” 的央行模式，恰恰是英格蘭銀行、也就是英國央行的前行長 Mervyn King 建議的下一代央行模型，目前全世界沒有一個國家的央行去做這個模式，反而是在 DeFi 里被率先實現(xiàn)了。

其次是 Compound 和 Aave，這是抵押借貸領(lǐng)域的兩個超級協(xié)議，他們實際上實現(xiàn)了傳統(tǒng)意義上的商業(yè)銀行，也就是只在資金的供需雙方之間起到融通中介的作用，而不進行貨幣創(chuàng)造。因為 Compound 和 Aave 的成功，現(xiàn)在我們很多人參與數(shù)字資產(chǎn)市場的方式都發(fā)生了變化。比如你看好比特幣和以太幣，想囤幣，但是又想?yún)⑴c某一個項目的投資，在以前，這個兩個目標(biāo)你只能選擇一個，不可能兼得?，F(xiàn)在在抵押借貸模式下，你就可以既保留原始資產(chǎn)，又參與你看好的項目，這就提高了資金的利用率。

大家最容易理解的當(dāng)然還是交易所。實際上 DeFi 當(dāng)中交易所項目可能是最成功的。DeFi 頭號交易所 Uniswap 現(xiàn)在的交易量已經(jīng)穩(wěn)居全球前五，有幾天還曾經(jīng)達(dá)到第三，僅次于幣安和火幣。哪怕是在兩個多月前，這都是不可思議的。

三、DeFi 對數(shù)字資產(chǎn)交易的健康發(fā)展意義重大

剛才說過，今年 312 的時候，一天時間以太幣暴跌了 40%。那個時候DeFi 怎么表現(xiàn)的呢?Maker 和 Compound 都出現(xiàn)了大量的清算，向市場上大量拋售廉價的 ETH。這些清算實際上像多米諾骨牌一樣加深了以太幣的暴跌，以至于幾天之內(nèi)，以太幣的跌幅最深達(dá)到 61%。而 9 月 4 日至 6 日數(shù)字貨幣市場又出現(xiàn)了一次暴跌，ETH 最高跌了 39%，跌幅接近 312 當(dāng)天。但是你看這一次暴跌當(dāng)中，DeFi 并沒有發(fā)生大規(guī)模的清算，相反，DeFi 鎖倉總值按美元計算只跌了 37%，實際上還稍稍跑贏了 ETH。你要是了解 DeFi 的基本機制，就會知道，這一方面是因為今天的 DeFi 資產(chǎn)多樣性比半年前好了很多，其次，參與者的觀念也發(fā)生了很大的變化。在持續(xù)清算的威脅之下，一大批 DeFi 資產(chǎn)的持有人通過加倉，保護了 DeFi 當(dāng)中鎖定的資產(chǎn)。

這說明什么問題呢?說明 DeFi 逐漸從一個完全受外部事件影響的漂萍，現(xiàn)在開始自己生根了，有了相對獨立的邏輯。相信再給 DeFi 一些時間，它會反過來影響和穩(wěn)定主流數(shù)字資產(chǎn)交易市場。而這種影響，很可能是以正面為主的。

DeFi 的發(fā)展太快了，進步也是實實在在的。

四、DeFi亂象

這一個多月以來，DeFi 世界里出現(xiàn)了很多令人匪夷所思的事情。

比如 YFI，這是一個自動化理財?shù)捻椖?，只用?40 天，就完成此前人們認(rèn)為不可能的任務(wù)——單價超過比特幣。它在 40 天內(nèi)，市值從零到10 個億美元，而且?guī)艃r連續(xù)突破一萬、兩萬、三萬，最高到四萬五千美元左右。比特幣達(dá)到市值十億美元用了四年多，幣價突破一萬美元用了 8 年半，最高摸到一萬九千多美元。

有的人說，數(shù)字貨幣行業(yè)里，比特幣的擁躉是信仰最堅定的。就在不久之前，一個比特幣的老礦工，自信滿滿的說，無論其它項目怎么折騰，都不可能超過比特幣，比特幣就是這個行業(yè)的天。但是如果整個行業(yè)真的是這個邏輯的話，那就是房地產(chǎn)邏輯。區(qū)塊鏈和數(shù)字資產(chǎn)是這樣一個行業(yè)嗎?不是，創(chuàng)新者也沒有理由成全你們的一廂情愿。結(jié)果他話音未落，比特幣的單價就被 YFI 突破了。說實話， YFI 的爆發(fā)并不是什么健康現(xiàn)象，事出反常必有妖，這個 YFI 是何方妖孽?如果不理解 DeFi，就理解不了這只妖怪，驚掉下巴的事情就會越來越多。

YFI 到今天還挺堅挺的，而且還催生出了一堆 Y 字頭的項目。其中這個 YAM，山藥，或者番薯，是一個所謂的”空氣挖礦“項目。它上線之后十幾個小時，市值就突破了四億美金，可能是有史以來市值過億時間最短的項目。然后緊跟著，它因為項目代碼的錯誤，導(dǎo)致大量超發(fā) token，價格暴跌，后來修復(fù)又不成功，創(chuàng)始人在推特上發(fā)了一句：我失敗了，對不起。然后項目歸零。全過程在 36 小時之內(nèi)結(jié)束。這種事情，是不是令你匪夷所思。大家想想，圈外人士看到這一幕，會有什么樣的印象?能不認(rèn)為 DeFi 是一場大鬧劇、大泡沫嗎?

這樣的鬧劇每天都在上演。就在 8 月 30 日，有一個叫做 SushiSwap 的項目上線，采用了一種新的通證經(jīng)濟模式，可以稱之為吸血鬼模型，直接趴在 Uniswap 身上吸血，引誘 Uniswap 的流動性提供者把資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)移給他，結(jié)果上線六天，鎖倉總值就達(dá)到十三億美金，注意是鎖倉總值，這是個硬指標(biāo)。

SushiSwap 的所謂成功，導(dǎo)致了一場 DeFi 的山寨仿盤大狂歡，短短一周之內(nèi)，各種什么泡菜、通心粉、熱狗、三文魚、五花肉，亂七八糟的項目紛紛出街，很多項目從生到死，只要幾個小時，甚至不到一個小時。大量的投機分子在其中渾水摸魚。某個頭部山寨項目的匿名創(chuàng)始人，偷偷地把他所有的治理 token 全部高位拋空，套現(xiàn) 600 多萬美元離場。進而一幫人再瘋狂出售 ETH 等主流數(shù)字資產(chǎn)，9 月 4 日之后連續(xù)幾天的市場大跌，原因很多，但是這幫家伙“功不可沒”。

所以，大家可以看到，DeFi 當(dāng)中是魚龍混雜，天使與魔鬼共舞，既有非常正面的東西，也有非常負(fù)面的東西。

其實一個創(chuàng)新剛剛問世，基本上都是這樣。

五、DeFi可持續(xù)嗎?

那么 DeFi 可以持續(xù)嗎?我認(rèn)為 DeFi 是可以持續(xù)的。DeFi 現(xiàn)在確實有很多問題，

但是這些問題是進步中的問題。而 DeFi 的優(yōu)點，是實實在在的進步和革新。

大多數(shù)人都經(jīng)歷過互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)的洗禮。新技術(shù)發(fā)展之初，都有這樣那樣的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)從一開始到現(xiàn)在，網(wǎng)絡(luò)安全的問題，侵犯個人隱私的問題，非法信息傳播的問題，都很嚴(yán)重。但是誰都不能否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)是人類最偉大的創(chuàng)新之一。

相信區(qū)塊鏈、以及作為區(qū)塊鏈殺手級應(yīng)用的 DeFi，隨著有效的監(jiān)管和市場秩序構(gòu)建，也會得到社會的普遍理解、接受和認(rèn)同，得到長期可持續(xù)的發(fā)展，擁有很好的未來。

最后，總結(jié)了四點，跟大家分享

第一，提升認(rèn)知。

DeFi 是區(qū)塊鏈的最典型的應(yīng)用，通過學(xué)習(xí)和掌握 DeFi ，你能夠深入理解區(qū)塊鏈、數(shù)字資產(chǎn)和開放金融的思想、理論、方法和局限性，大大提升自己的認(rèn)知。要知道，這個時代，財富和社會地位的差距，主要是由于認(rèn)知差距導(dǎo)致的。所以提升認(rèn)知是至關(guān)重要的。

第二，掌握新的理財技能。

最近 DeFi 領(lǐng)域里出現(xiàn)了一些很新鮮的概念和操作，比如流動性挖礦，可以讓你在本金基本安全的情況下，通過給一些新項目做貢獻(xiàn)獲取較高的收益。但這件事情其實門檻很高，至少比大多數(shù)人以為風(fēng)險更高，陷阱更多。在這方面的高手，可以通過綜合分析各項目的風(fēng)險與機遇，串接組合，提高收益率或降低風(fēng)險。對于初學(xué)者，必須認(rèn)真學(xué)習(xí)和實踐，沉浸其中，才能有所收獲。

第三，體驗樂趣。

DeFi 是很好玩的，如果你學(xué)懂了，率先享受到數(shù)字世界中的金融自由，在幾十種上百種 DeFi 項目當(dāng)中暢游，發(fā)掘新的應(yīng)用組合方式，獲取超過他人的收益，這個過程本身就是一個大的探險游戲，充滿了樂趣，而且獎勵是實實在在的數(shù)字資產(chǎn)。

第四，把握創(chuàng)業(yè)良機。

當(dāng)前正處在 DeFi 創(chuàng)業(yè)的黃金機會窗口，胸有大志的同學(xué)，完全可以把握住這個機會。想當(dāng)初，在 2018 年，Uniswap 只是一個程序員的業(yè)余項目，第一版發(fā)布的時候，智能合約只有 500 行代碼，如今已經(jīng)成長為 DeFi 世界里的頂梁柱，估值可能達(dá)到 100 億美元?，F(xiàn)在在互聯(lián)網(wǎng)里，還有哪一個領(lǐng)域有這樣的機會?

希望這四個理由說服你走進這個神奇與喧囂的新世界，學(xué)習(xí) DeFi 不是一個短期行為，是有長期的價值和意義的。

以上只是個人看法，無投資建議。

聲明：文章內(nèi)容不代表本站觀點及立場，不構(gòu)成本平臺任何投資建議。本文內(nèi)容僅供參考，風(fēng)險自擔(dān)！

Tag：Renzo DeFi

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