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最近DeFi很火，靠譜嗎？怎么玩？能賺錢嗎？

2024-05-05 11:15:09 | 來源： | 作者：佚名

DeFi 現(xiàn)在是整個(gè)區(qū)塊鏈行業(yè)里最火的方向，大家一定聽到很多 DeFi 的新聞，什么某項(xiàng)目上線幾個(gè)小時(shí)鎖倉幾億美金啊，什么 token 發(fā)行一天上漲 20 倍啊，于是很好奇，這些傳說是真的嗎？到底 DeFi 是何方神圣？怎么玩？能賺錢嗎？下面一起來看看詳細(xì)介紹吧

前幾天幣安上線了第53期launchpool挖礦活動(dòng)，質(zhì)押BNB和FDusd可以獲得REZ代幣。

按照數(shù)據(jù)看，挖礦6天，如果質(zhì)押價(jià)值1wu 的FDusd可挖100個(gè)REZ，如果1wu兌換成BNB可挖140REZ，還要承受購買BNB漲跌波動(dòng)。

有人預(yù)測REZ上線價(jià)格在1-2u，不知道實(shí)際如何？

質(zhì)押BNB的REZ收益

Renzo是什么？

Renzo是基于EigenLayer構(gòu)建的流動(dòng)性再質(zhì)押（Liquid Restaking Token，LRT）和策略管理協(xié)議，通過ETH再質(zhì)押賺取額外獎(jiǎng)勵(lì)。

Renzo是EigenLayer生態(tài)的重要接口，用于保障主動(dòng)驗(yàn)證系統(tǒng)（Actively Validated Services，AVS），并提供比ETH質(zhì)押更高的收益。

Renzo簡化了終端用戶操作的復(fù)雜性，借助智能合約和運(yùn)營商節(jié)點(diǎn)的協(xié)同作用管理風(fēng)險(xiǎn)和收益策略，為用戶提供理想化的再質(zhì)押通道。

Renzo 和Lido、Swell、Puffer等項(xiàng)目類似，都是再質(zhì)押賽道產(chǎn)品，同時(shí)也具備自身的優(yōu)勢和特點(diǎn)。

Renzo 質(zhì)押金額超過35億美元

Renzo的優(yōu)勢和不足

Renzo 為用戶提供了一個(gè)簡化的再質(zhì)押流程，免除了選擇和管理運(yùn)營商或獎(jiǎng)勵(lì)策略的復(fù)雜性。

Renzo 專注 ETH 質(zhì)押的多樣化，通過跨鏈功能來降低成本。不僅有以太坊網(wǎng)絡(luò)，還有Arbitrum、Base、Linea等Layer2網(wǎng)絡(luò)，讓用戶更容易參與再質(zhì)押。

簡化的流程，便捷的方式，更好的交互體驗(yàn)，更低的交易成本，是Renzo協(xié)議顯著的優(yōu)勢。

Renzo是再質(zhì)押項(xiàng)目

同時(shí)，Renzo 協(xié)議也存在一些不足。

比如質(zhì)押ETH獲得的ezETH 代幣缺乏可轉(zhuǎn)移性，導(dǎo)致流通中的 ezETH 代幣數(shù)量為零，降低用戶將 ezETH 資產(chǎn)從受損錢包匯集到更安全錢包的能力。

而且資產(chǎn)解鎖期漫長，由于缺乏流動(dòng)性，解鎖的資產(chǎn)將限制用戶在解鎖期間獲得資金，使用戶失去寶貴的獲利機(jī)會(huì)。

最大的挑戰(zhàn)還是協(xié)議面臨的智能合約漏洞。

Renzo 協(xié)議是一個(gè)新項(xiàng)目，其運(yùn)作依賴于一系列智能合約（包括 EigenLayer），但任何智能合約的任何漏洞都可能導(dǎo)致項(xiàng)目暫停運(yùn)營。

Renzo支持多個(gè)L2網(wǎng)絡(luò)

Restake賽道的未來預(yù)期？

坎昆升級后，以太坊鏈上的defi新敘事再質(zhì)押 ReStaking，變成熱門賽道，但造富效應(yīng)不明顯。

雖然有很多關(guān)注和討論，但對于玩家來說，沒有看到多少切實(shí)收益，有一定熱度，都沒有形成fomo。

小資金在restake項(xiàng)目上很難形成較大財(cái)富效應(yīng)，而大戶玩家又是少數(shù)，難以形成火爆局面。

各種再質(zhì)押賽道項(xiàng)目，比如LDO，上線較長時(shí)間，一直沒有太驚喜走勢；ETHFI，雖然上線時(shí)熱度頗高，一度漲到8.6美元，但缺乏持續(xù)性，總體財(cái)富效益不明顯。

LDO 周線走勢

不知道未來restake如何發(fā)展，畢竟現(xiàn)在ETH鏈上項(xiàng)目熱度持續(xù)被分化了。

更多流量和流動(dòng)性跑到BTC生態(tài)，從銘文符文的MEME市場，到各種BTC NFT；再到defi市場的BTC再質(zhì)押，比如較火爆梅林鏈和BTC質(zhì)押玩法的BounceBit等。

熱點(diǎn)輪轉(zhuǎn)著，不知道這次轉(zhuǎn)到哪里，且等待時(shí)間揭曉了。

一、DeFi的火爆

首先，DeFi 火是真的。怎么來衡量 DeFi 的行業(yè)規(guī)模呢？一個(gè)比較好的指標(biāo)是鎖倉總值，TVL。

如果把 DeFi 看成是一個(gè)大的金融機(jī)構(gòu)，則 TVL 就是這家金融機(jī)構(gòu)中基礎(chǔ)資產(chǎn)的規(guī)模。DeFi 中所有的資產(chǎn)，都可以看成是在這些基礎(chǔ)資產(chǎn)之上衍生出來的。因此 TVL 是衡量 DeFi 產(chǎn)業(yè)規(guī)模的一個(gè)比較硬的指標(biāo)。

DeFi 鎖倉總值的變化情況是怎樣的呢?

DeFi ，就是去中心化金融，或者非中心化金融。這個(gè)詞實(shí)際上直到 2018 年底才開始逐漸流行起來的，但是人們在 DeFi 起來之后，搞了一個(gè)追溯，把 2017 年開始的一些金融類的去中心化應(yīng)用 DAPP，比如 MakerDAO，都?xì)w于 DeFi，這樣就得到了一個(gè)從 2017 年開始的 TVL 增長曲線。

大家可以看到，DeFi 從 2017 到 2019 年之間，是緩慢增長。

到了 2020 年 2 月，全球疫情爆發(fā)之前，DeFi TVL 上漲到 10 億美元。

但緊跟著出現(xiàn)了 312 黑色星期四，那一天比特幣、以太幣暴跌了 40%，而 DeFi 更慘，跌了 60%，萎縮到四億美金。

然后 DeFi 用了兩個(gè)月舔·舐傷口，在五月底恢復(fù)到 10 億美金。從 6 月中旬開始， Compound，一個(gè)核心的 DeFi 協(xié)議，以它開啟流動(dòng)性挖礦為標(biāo)志，短短兩個(gè)半月，按照比較保守的統(tǒng)計(jì)，DeFi 的鎖倉總值飆升了 9 倍，而有些比較激進(jìn)的統(tǒng)計(jì)認(rèn)為，DeFi 在 9 月初的鎖倉總值已經(jīng)達(dá)到 120 億美元。

前面說過，鎖倉總值是一個(gè)硬指標(biāo)，因此說 DeFi 確實(shí)是火，這個(gè)是沒有問題的。

那么 DeFi 有價(jià)值嗎?是否只是一個(gè)大泡沫?只是一場大型多人聯(lián)網(wǎng)博彩游戲?一場以割韭菜為目的的炒作?

很多人，包括一些所謂的專家，現(xiàn)在都抱著看笑話的心態(tài)，等著 DeFi 出事。

DeFi 市場里出現(xiàn)了炒作和泡沫，但是究其根本，必須看到，DeFi 是有真實(shí)價(jià)值的方向。

二、DeFi支柱性項(xiàng)目

首先是 Maker，它是最早的 DeFi 項(xiàng)目之一，也是 DeFi 協(xié)議當(dāng)中長期的龍頭。它的本質(zhì)是一個(gè)去中心化的算法央行，通過超額抵押、被動(dòng)清算的方式，實(shí)現(xiàn)了“全天候當(dāng)鋪”的央行模式，為 DeFi 世界提供了基礎(chǔ)流動(dòng)性。有趣的是，這個(gè)“全天候當(dāng)鋪” 的央行模式，恰恰是英格蘭銀行、也就是英國央行的前行長 Mervyn King 建議的下一代央行模型，目前全世界沒有一個(gè)國家的央行去做這個(gè)模式，反而是在 DeFi 里被率先實(shí)現(xiàn)了。

其次是 Compound 和 Aave，這是抵押借貸領(lǐng)域的兩個(gè)超級協(xié)議，他們實(shí)際上實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)意義上的商業(yè)銀行，也就是只在資金的供需雙方之間起到融通中介的作用，而不進(jìn)行貨幣創(chuàng)造。因?yàn)?Compound 和 Aave 的成功，現(xiàn)在我們很多人參與數(shù)字資產(chǎn)市場的方式都發(fā)生了變化。比如你看好比特幣和以太幣，想囤幣，但是又想?yún)⑴c某一個(gè)項(xiàng)目的投資，在以前，這個(gè)兩個(gè)目標(biāo)你只能選擇一個(gè)，不可能兼得?，F(xiàn)在在抵押借貸模式下，你就可以既保留原始資產(chǎn)，又參與你看好的項(xiàng)目，這就提高了資金的利用率。

大家最容易理解的當(dāng)然還是交易所。實(shí)際上 DeFi 當(dāng)中交易所項(xiàng)目可能是最成功的。DeFi 頭號交易所 Uniswap 現(xiàn)在的交易量已經(jīng)穩(wěn)居全球前五，有幾天還曾經(jīng)達(dá)到第三，僅次于幣安和火幣。哪怕是在兩個(gè)多月前，這都是不可思議的。

三、DeFi 對數(shù)字資產(chǎn)交易的健康發(fā)展意義重大

剛才說過，今年 312 的時(shí)候，一天時(shí)間以太幣暴跌了 40%。那個(gè)時(shí)候DeFi 怎么表現(xiàn)的呢?Maker 和 Compound 都出現(xiàn)了大量的清算，向市場上大量拋售廉價(jià)的 ETH。這些清算實(shí)際上像多米諾骨牌一樣加深了以太幣的暴跌，以至于幾天之內(nèi)，以太幣的跌幅最深達(dá)到 61%。而 9 月 4 日至 6 日數(shù)字貨幣市場又出現(xiàn)了一次暴跌，ETH 最高跌了 39%，跌幅接近 312 當(dāng)天。但是你看這一次暴跌當(dāng)中，DeFi 并沒有發(fā)生大規(guī)模的清算，相反，DeFi 鎖倉總值按美元計(jì)算只跌了 37%，實(shí)際上還稍稍跑贏了 ETH。你要是了解 DeFi 的基本機(jī)制，就會(huì)知道，這一方面是因?yàn)榻裉斓?DeFi 資產(chǎn)多樣性比半年前好了很多，其次，參與者的觀念也發(fā)生了很大的變化。在持續(xù)清算的威脅之下，一大批 DeFi 資產(chǎn)的持有人通過加倉，保護(hù)了 DeFi 當(dāng)中鎖定的資產(chǎn)。

這說明什么問題呢?說明 DeFi 逐漸從一個(gè)完全受外部事件影響的漂萍，現(xiàn)在開始自己生根了，有了相對獨(dú)立的邏輯。相信再給 DeFi 一些時(shí)間，它會(huì)反過來影響和穩(wěn)定主流數(shù)字資產(chǎn)交易市場。而這種影響，很可能是以正面為主的。

DeFi 的發(fā)展太快了，進(jìn)步也是實(shí)實(shí)在在的。

四、DeFi亂象

這一個(gè)多月以來，DeFi 世界里出現(xiàn)了很多令人匪夷所思的事情。

比如 YFI，這是一個(gè)自動(dòng)化理財(cái)?shù)捻?xiàng)目，只用了 40 天，就完成此前人們認(rèn)為不可能的任務(wù)——單價(jià)超過比特幣。它在 40 天內(nèi)，市值從零到10 個(gè)億美元，而且?guī)艃r(jià)連續(xù)突破一萬、兩萬、三萬，最高到四萬五千美元左右。比特幣達(dá)到市值十億美元用了四年多，幣價(jià)突破一萬美元用了 8 年半，最高摸到一萬九千多美元。

有的人說，數(shù)字貨幣行業(yè)里，比特幣的擁躉是信仰最堅(jiān)定的。就在不久之前，一個(gè)比特幣的老礦工，自信滿滿的說，無論其它項(xiàng)目怎么折騰，都不可能超過比特幣，比特幣就是這個(gè)行業(yè)的天。但是如果整個(gè)行業(yè)真的是這個(gè)邏輯的話，那就是房地產(chǎn)邏輯。區(qū)塊鏈和數(shù)字資產(chǎn)是這樣一個(gè)行業(yè)嗎?不是，創(chuàng)新者也沒有理由成全你們的一廂情愿。結(jié)果他話音未落，比特幣的單價(jià)就被 YFI 突破了。說實(shí)話， YFI 的爆發(fā)并不是什么健康現(xiàn)象，事出反常必有妖，這個(gè) YFI 是何方妖孽?如果不理解 DeFi，就理解不了這只妖怪，驚掉下巴的事情就會(huì)越來越多。

YFI 到今天還挺堅(jiān)挺的，而且還催生出了一堆 Y 字頭的項(xiàng)目。其中這個(gè) YAM，山藥，或者番薯，是一個(gè)所謂的”空氣挖礦“項(xiàng)目。它上線之后十幾個(gè)小時(shí)，市值就突破了四億美金，可能是有史以來市值過億時(shí)間最短的項(xiàng)目。然后緊跟著，它因?yàn)轫?xiàng)目代碼的錯(cuò)誤，導(dǎo)致大量超發(fā) token，價(jià)格暴跌，后來修復(fù)又不成功，創(chuàng)始人在推特上發(fā)了一句：我失敗了，對不起。然后項(xiàng)目歸零。全過程在 36 小時(shí)之內(nèi)結(jié)束。這種事情，是不是令你匪夷所思。大家想想，圈外人士看到這一幕，會(huì)有什么樣的印象?能不認(rèn)為 DeFi 是一場大鬧劇、大泡沫嗎?

這樣的鬧劇每天都在上演。就在 8 月 30 日，有一個(gè)叫做 SushiSwap 的項(xiàng)目上線，采用了一種新的通證經(jīng)濟(jì)模式，可以稱之為吸血鬼模型，直接趴在 Uniswap 身上吸血，引誘 Uniswap 的流動(dòng)性提供者把資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)移給他，結(jié)果上線六天，鎖倉總值就達(dá)到十三億美金，注意是鎖倉總值，這是個(gè)硬指標(biāo)。

SushiSwap 的所謂成功，導(dǎo)致了一場 DeFi 的山寨仿盤大狂歡，短短一周之內(nèi)，各種什么泡菜、通心粉、熱狗、三文魚、五花肉，亂七八糟的項(xiàng)目紛紛出街，很多項(xiàng)目從生到死，只要幾個(gè)小時(shí)，甚至不到一個(gè)小時(shí)。大量的投機(jī)分子在其中渾水摸魚。某個(gè)頭部山寨項(xiàng)目的匿名創(chuàng)始人，偷偷地把他所有的治理 token 全部高位拋空，套現(xiàn) 600 多萬美元離場。進(jìn)而一幫人再瘋狂出售 ETH 等主流數(shù)字資產(chǎn)，9 月 4 日之后連續(xù)幾天的市場大跌，原因很多，但是這幫家伙“功不可沒”。

所以，大家可以看到，DeFi 當(dāng)中是魚龍混雜，天使與魔鬼共舞，既有非常正面的東西，也有非常負(fù)面的東西。

其實(shí)一個(gè)創(chuàng)新剛剛問世，基本上都是這樣。

五、DeFi可持續(xù)嗎?

那么 DeFi 可以持續(xù)嗎?我認(rèn)為 DeFi 是可以持續(xù)的。DeFi 現(xiàn)在確實(shí)有很多問題，

但是這些問題是進(jìn)步中的問題。而 DeFi 的優(yōu)點(diǎn)，是實(shí)實(shí)在在的進(jìn)步和革新。

大多數(shù)人都經(jīng)歷過互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的洗禮。新技術(shù)發(fā)展之初，都有這樣那樣的問題。互聯(lián)網(wǎng)從一開始到現(xiàn)在，網(wǎng)絡(luò)安全的問題，侵犯個(gè)人隱私的問題，非法信息傳播的問題，都很嚴(yán)重。但是誰都不能否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)是人類最偉大的創(chuàng)新之一。

相信區(qū)塊鏈、以及作為區(qū)塊鏈殺手級應(yīng)用的 DeFi，隨著有效的監(jiān)管和市場秩序構(gòu)建，也會(huì)得到社會(huì)的普遍理解、接受和認(rèn)同，得到長期可持續(xù)的發(fā)展，擁有很好的未來。

最后，總結(jié)了四點(diǎn)，跟大家分享

第一，提升認(rèn)知。

DeFi 是區(qū)塊鏈的最典型的應(yīng)用，通過學(xué)習(xí)和掌握 DeFi ，你能夠深入理解區(qū)塊鏈、數(shù)字資產(chǎn)和開放金融的思想、理論、方法和局限性，大大提升自己的認(rèn)知。要知道，這個(gè)時(shí)代，財(cái)富和社會(huì)地位的差距，主要是由于認(rèn)知差距導(dǎo)致的。所以提升認(rèn)知是至關(guān)重要的。

第二，掌握新的理財(cái)技能。

最近 DeFi 領(lǐng)域里出現(xiàn)了一些很新鮮的概念和操作，比如流動(dòng)性挖礦，可以讓你在本金基本安全的情況下，通過給一些新項(xiàng)目做貢獻(xiàn)獲取較高的收益。但這件事情其實(shí)門檻很高，至少比大多數(shù)人以為風(fēng)險(xiǎn)更高，陷阱更多。在這方面的高手，可以通過綜合分析各項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇，串接組合，提高收益率或降低風(fēng)險(xiǎn)。對于初學(xué)者，必須認(rèn)真學(xué)習(xí)和實(shí)踐，沉浸其中，才能有所收獲。

第三，體驗(yàn)樂趣。

DeFi 是很好玩的，如果你學(xué)懂了，率先享受到數(shù)字世界中的金融自由，在幾十種上百種 DeFi 項(xiàng)目當(dāng)中暢游，發(fā)掘新的應(yīng)用組合方式，獲取超過他人的收益，這個(gè)過程本身就是一個(gè)大的探險(xiǎn)游戲，充滿了樂趣，而且獎(jiǎng)勵(lì)是實(shí)實(shí)在在的數(shù)字資產(chǎn)。

第四，把握創(chuàng)業(yè)良機(jī)。

當(dāng)前正處在 DeFi 創(chuàng)業(yè)的黃金機(jī)會(huì)窗口，胸有大志的同學(xué)，完全可以把握住這個(gè)機(jī)會(huì)。想當(dāng)初，在 2018 年，Uniswap 只是一個(gè)程序員的業(yè)余項(xiàng)目，第一版發(fā)布的時(shí)候，智能合約只有 500 行代碼，如今已經(jīng)成長為 DeFi 世界里的頂梁柱，估值可能達(dá)到 100 億美元?，F(xiàn)在在互聯(lián)網(wǎng)里，還有哪一個(gè)領(lǐng)域有這樣的機(jī)會(huì)?

希望這四個(gè)理由說服你走進(jìn)這個(gè)神奇與喧囂的新世界，學(xué)習(xí) DeFi 不是一個(gè)短期行為，是有長期的價(jià)值和意義的。

以上只是個(gè)人看法，無投資建議。

聲明：文章內(nèi)容不代表本站觀點(diǎn)及立場，不構(gòu)成本平臺任何投資建議。本文內(nèi)容僅供參考，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)！

Tag：Renzo DeFi

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