推動市值創(chuàng)兩年新高的六大穩(wěn)定幣
今年所有穩(wěn)定幣的市值已增長 30%，從 1,300 億美元增至近 1.7 億美元，創(chuàng)下兩年多以來的新高，反映出公眾對加密貨幣日益增長的熱情，因為這顯示了用戶愿意將錢存放在鏈上，而不是存放在傳統(tǒng)的銀行賬戶中。
最大的穩(wěn)定幣提供商 Tether 的首席執(zhí)行官 Paolo Ardoino 在給 Unchained 的一封電子郵件中表示：“在全球范圍內(nèi)，數(shù)字資產(chǎn)的采用率正在不斷提高，這是金融數(shù)字化大趨勢的一部分。”“這種采用是由對高效跨境交易日益增長的需求、對金融包容性的渴望以及對傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)替代品的需求共同推動的，尤其是在法定貨幣不穩(wěn)定的地區(qū)。”
穩(wěn)定幣是可以在鏈上使用的代幣，旨在與法定貨幣掛鉤，以盡量減少波動性。缺乏波動性意味著它們經(jīng)常用于日常交易。雖然每種穩(wěn)定幣都旨在維持與特定法定貨幣（如美元）的掛鉤，但并非所有穩(wěn)定幣都以相同的方式維持其掛鉤。有些穩(wěn)定幣由現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物支持，而其他穩(wěn)定幣的機(jī)制則依賴于加密資產(chǎn)和短期期貨頭寸。
由于穩(wěn)定幣的設(shè)計目的就是價格不會大幅波動，因此它們的市值可以很好地反映出加密生態(tài)系統(tǒng)的規(guī)模。區(qū)塊鏈分析公司 Nansen 的首席研究分析師 Aurelie Barthere 表示，市值表明“有多少人實際上樂意在鏈上而不是在銀行賬戶中擁有錢（或者更確切地說）等價的錢”。
以下是按市值計算的六大穩(wěn)定幣，它們正在推動當(dāng)前的 2024 年加密貨幣周期：
1. USDT
市值：1180億美元
開始年份：2014 年
Nansen 的數(shù)據(jù)顯示， Tether 發(fā)行了五種不同的穩(wěn)定幣，其中跟蹤美元的 USDT 發(fā)行量最大，占整個穩(wěn)定幣市場近70% 的份額。
2023 年初，Tether 的 USDT 占穩(wěn)定幣總市值的份額從 48% 上升至 70%，Nansen 的 Barthere 表示，“這是一個巨大的增長”。
Tether 通過持有法定貨幣來維持 USDT 與美元的掛鉤。根據(jù)其 6 月份透明度報告，Tether 的儲備主要由美國國庫券、貨幣市場基金和隔夜逆回購協(xié)議組成。
盡管 Tether 有季度鑒證報告詳細(xì)說明其持有的儲備支持，但該公司尚未接受官方審計，這一事實引起了強烈批評。去年 12 月，標(biāo)準(zhǔn)普爾首次發(fā)布的穩(wěn)定幣穩(wěn)定性評估給 Tether 打了 4 分，以評估其維持與法定貨幣掛鉤的能力，這是第二差的分?jǐn)?shù)。
DefiLlama 的數(shù)據(jù)顯示，Tron 網(wǎng)絡(luò)持有的 USDT 總供應(yīng)量略低于 50%，其次是以太坊，占 39%。根據(jù)鏈上情報平臺 Artemis 的數(shù)據(jù)，盡管以太坊落后于 Tron，但以太坊上的平均 USDT 交易規(guī)模遠(yuǎn)高于 Tron——以太坊上為 38,510 美元，而 Tron 上為 6,550 美元。
2. USDC
市值：338億美元
開始年份：2018 年
Circle 的旗艦產(chǎn)品市值在 2022 年 7 月達(dá)到了 556 億美元的歷史最高水平，但到 2023 年 12 月則縮水了一半以上。
USDC 市值的下跌主要源于 2023 年 3 月 USDC 脫鉤的影響，當(dāng)時美聯(lián)儲系統(tǒng)的兩家聯(lián)邦保險成員——硅谷銀行和銀門銀行倒閉。此前 Circle 曾在這些銀行以現(xiàn)金形式持有相當(dāng)一部分 USDC 儲備。
Circle 在穩(wěn)定幣生態(tài)系統(tǒng)中的重要地位也與該公司與美國最大的加密貨幣交易所 Coinbase 的關(guān)系有關(guān)。USDC 的底層技術(shù)由 Coinbase 和 Circle共同開發(fā)。該交易所還收購了Circle 的股權(quán)。
Coinbase 是該交易所孵化的 Layer 2 網(wǎng)絡(luò) Base 上最大的 USDC 持有者。Nansen 的數(shù)據(jù)顯示， Base 的前 21 名 USDC 持有者中有 20 名屬于 Coinbase，每人持有價值 1.01 億美元的 USDC。根據(jù) Coinbase 的最新季度報告，在截至 6 月 30 日的 2024 年上半年，Coinbase 從穩(wěn)定幣中獲得了約 4.378 億美元的收入，占該公司約 30 億美元總收入的 14% 以上。
根據(jù) DefiLlama 的數(shù)據(jù)，三分之二的 USDC 供應(yīng)量存在于以太坊上，而根據(jù) Artemis 的數(shù)據(jù)，以太坊上的平均交易規(guī)模為 85,020 美元。
3. USDS (以前稱為 DAI)
市值：53億美元
開始年份：2014年
周二，DeFi 重量級企業(yè) MakerDAO 更名為“Sky”，并宣布推出其穩(wěn)定幣 DAI 和治理代幣 MKR 的新版本，它們的總市值超過 71 億美元。
Sky 與 Tether 和 Circle 都不同，因為穩(wěn)定幣發(fā)行者通過去中心化自治組織進(jìn)行管理，協(xié)議治理代幣的持有者對平臺的方向有發(fā)言權(quán)。Tether 和 Circle 都沒有治理代幣。USDS 是迄今為止最大的去中心化穩(wěn)定幣。
這些變化是該協(xié)議“Endgame”的一部分，“Endgame”是 2022 年開始的穩(wěn)定幣發(fā)行人重大改革的代號。根據(jù)治理論壇帖子，Endgame 的實施包括對該協(xié)議生態(tài)系統(tǒng)代幣的重新命名和改進(jìn)，旨在讓早期采用者以外的更廣泛受眾能夠享受 DeFi 的優(yōu)勢。
DAI 持有者可以將其 DAI 轉(zhuǎn)換為 USDS，“Sky 生態(tài)系統(tǒng)的升級版穩(wěn)定幣”。DAI 由以太幣 (ETH) 和包裝比特幣 (WBTC) 等多種加密貨幣支持。
從 DAI 轉(zhuǎn)換為 USDS 的一個爭議因素在于，該協(xié)議的新穩(wěn)定幣可能具有凍結(jié)功能，該功能使授權(quán)方能夠決定誰可以使用、擁有和與代幣交互，誰不能。Circle 和 Tether 的穩(wěn)定幣都具有凍結(jié)功能。
根據(jù)5 月份的治理帖子，雖然凍結(jié)功能不會在發(fā)布時實施，但治理成員可以投票決定是否在未來實施凍結(jié)功能。帖子指出：“未來的凍結(jié)功能通常有望遵循司法管轄區(qū)的法治，在這些司法管轄區(qū)，Maker 需要高度確定法律體系將對 RWA 抵押品實施追索權(quán)。”
目前 90% 的 DAI 存在于以太坊智能合約中，根據(jù) Artemis 的數(shù)據(jù)，其中平均交易規(guī)模約為 169 萬美元，這表明 DAI 并未被零售加密用戶使用。
4. USDe
市值：29億美元
開始年份：2024年
在不到一年的時間里，Ethena 的合成美元產(chǎn)品市值已達(dá)到 29 億美元。USDe 是一種新型穩(wěn)定幣，通過使用衍生品（即空頭期貨頭寸）實現(xiàn)與美元掛鉤。Ethena 的 USDe 通過使用質(zhì)押的 ETH、SOL 和 BTC 作為抵押品來維持與美元的掛鉤，同時在衍生品市場采用 delta 對沖策略來抵消價格波動并確保穩(wěn)定性。
這意味著以太幣每下跌一美元，Ethena 的多頭倉位就會損失 1 美元，但空頭倉位則會盈利 1 美元，從而保持抵押品的美元價值穩(wěn)定。
Ethena 最初的爆炸式增長源于加密貨幣用戶競相獲得高收益，在熱情和牛市開始的推動下，收益一度達(dá)到 37%。質(zhì)押 Ethena 的 USDE 的收益來自質(zhì)押以太幣的獎勵，以及 Ethena 從交易員開立衍生品空頭頭寸中獲得的融資利率。
此后，Ethena 的增長速度顯著放緩，其市值從 7 月份的 36 億美元的峰值縮水了 20%，因為 Ethena 的 USDE 質(zhì)押收益率已跌至 4%。
今年大部分時間，融資利率為正，幫助 Ethena 提供有吸引力的收益。然而，CoinGlass 的數(shù)據(jù)顯示，8 月份融資利率有好幾天為負(fù)數(shù)，這意味著 Ethena 必須向做多的交易者支付費用，從而降低了Ethena 的收益和吸引力。
目前，USDE 在以太坊上的平均交易規(guī)模為 122,460 美元，超過 Paypal 的 PYUSD、Circle 的 USDC 和 Tether 的 USDT，但沒有超過 MakerDAO 的 DAI。
5. FDUSD
市值：27億美元
開始年份：2023年
總部位于香港的加密貨幣托管公司 First Digital Group 的穩(wěn)定幣今年年初的市值為 18 億美元，但此后增長了近 50%，達(dá)到近 27 億美元。FDUSD 由現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物支持，資產(chǎn)存放在亞洲受監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的賬戶中。
FDUSD 的增長得益于幣安的促銷活動。2013 年 12 月至 2024 年 4 月期間，幣安為六個 FDUSD 現(xiàn)貨和保證金交易對提供零費用交易。
雖然超過 97% 的 FDUSD 存放在以太坊上，但該穩(wěn)定幣的剩余部分則存放在幣安智能鏈上。同時，Etherscan 整理的區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)顯示，該穩(wěn)定幣的前八名持有者都屬于幣安，他們合計持有近 98% 的整個供應(yīng)量。
CoinGecko 顯示，幣安上的 BTC/FDUSD 交易對在過去 24 小時內(nèi)的交易量最高，為 19 億美元，MEXC 和幣安上的 BTC/USDT 分別是第二和第三名的交易對。
6. 賓夕法尼亞大學(xué)聯(lián)合分校
市值：10億美元
開始年份：2023年
擁有點對點支付平臺 Venmo 的金融科技巨頭 PayPal 的穩(wěn)定幣 PYUSD 的市值從約 2.34 億美元增長至 10 億美元，增長了四倍多。PayPal 于 2023 年 8 月首次在以太坊上推出 PYUSD，隨后于 2024 年 6 月在 Solana 上推出 PYUSD，PYUSD 的增長由此開始。今年 8 月，Solana 上的 PYUSD 數(shù)量超過了以太坊上的總數(shù)量，目前占以太坊總份額的 64%。
根據(jù) CCData 周三發(fā)布的報告，Onchain 數(shù)據(jù)顯示，超過 50% 的 PYUSD 用作借貸協(xié)議的抵押品，并在去中心化交易所中充當(dāng)報價對。一個例子是基于 Solana 的借貸協(xié)議 Kamino Finance，用戶可以將他們的 PYUSD 存入該協(xié)議，年收益率為 9.94%。
卡米諾 (Kamino)周一在 X 上表示： “超過 45% 的流通 $PYUSD 供應(yīng)都被部署到了 Kamimo。”
Artemis 的數(shù)據(jù)顯示，Solana 上 PYUSD 的平均交易規(guī)模為 8,700 美元，而以太坊上的平均交易規(guī)模為 71,120 美元。
以上就是推動市值創(chuàng)兩年新高的六大穩(wěn)定幣的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于穩(wěn)定幣占比達(dá)到中心化交易所水平的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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