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穩(wěn)定幣解讀：穩(wěn)定幣在加密貨幣市場中的作用和影響

2024-09-06 16:22:33 | 來源： | 作者：佚名
穩(wěn)定幣是價格與穩(wěn)定資產(chǎn)或資產(chǎn)組合掛鉤或由其支持的加密貨幣,大多數(shù)穩(wěn)定幣與法定貨幣（即真實貨幣）掛鉤,本文深入解讀穩(wěn)定幣在加密貨幣市場中的作用和影響，大家參考一下吧

穩(wěn)定幣越來越受歡迎，其市值在2024年8月達(dá)到1640億美元。但它們與其他加密貨幣有何不同？它們是一項好的投資嗎？讓我們進一步探索它是什么。

穩(wěn)定幣是價格與穩(wěn)定資產(chǎn)或資產(chǎn)組合掛鉤或由其支持的加密貨幣。大多數(shù)穩(wěn)定幣與法定貨幣（即真實貨幣）掛鉤。但是，有些穩(wěn)定幣可能與黃金等商品的價格掛鉤，甚至與其它加密貨幣掛鉤。有些穩(wěn)定幣不與任何資產(chǎn)掛鉤。 

許多人認(rèn)為穩(wěn)定幣兼具了兩者的優(yōu)點——它們擁有大多數(shù)加密貨幣所擁有的區(qū)塊鏈技術(shù)，但沒有比特幣和其他加密貨幣可能遭受的波動性。從字面意義上講，它們是穩(wěn)定幣。 

關(guān)鍵要點：

  • 穩(wěn)定幣是一種加密貨幣，其價格與穩(wěn)定資產(chǎn)或資產(chǎn)組掛鉤或由其支持。 

  • 市場上有四種不同類型的穩(wěn)定幣：三種有抵押品支持，一種沒有。

穩(wěn)定幣如何運作？

穩(wěn)定幣如何運作才能真正保持穩(wěn)定？

如何實現(xiàn)價格穩(wěn)定和低波動？

價格穩(wěn)定和低波動性經(jīng)常被認(rèn)為是穩(wěn)定幣的主要優(yōu)勢。但需要注意的是，穩(wěn)定幣的穩(wěn)定性取決于其所掛鉤的資產(chǎn)。 

盡管從本質(zhì)上講，穩(wěn)定幣與預(yù)計本身穩(wěn)定的資產(chǎn)掛鉤，但這并不是說它們不能免受波動的影響。 

價格波動仍可能發(fā)生，從而影響穩(wěn)定幣的波動性。幸運的是，這種情況很少見。穩(wěn)定幣通常非常穩(wěn)定，因為它們所掛鉤的資產(chǎn)的穩(wěn)定性很高。 

但是穩(wěn)定幣如何保持穩(wěn)定，或者換句話說，如何維持其掛鉤匯率？ 

這歸結(jié)為信任問題。為了維持掛鉤，市場需要對代幣所掛鉤的資產(chǎn)有信任。這就是為什么代幣與美元、黃金和石油等可信賴的資產(chǎn)掛鉤的原因。 

例如，Tether (USDT) 與美元掛鉤，這意味著每單位 USDT，母公司 Tether 都會保留一美元的儲備。如果市場不相信一單位 USDT 價值一美元，那么它就會崩潰。然而，USDT 的價值在大多數(shù)情況下一直非常接近一美元，這一事實證明了市場對它的信任。

穩(wěn)定幣有何用途？

價格穩(wěn)定、波動性低可以帶來便利，但穩(wěn)定幣的用途有哪些呢？ 

交易

穩(wěn)定幣越來越多地用于交易，區(qū)塊鏈技術(shù)使國際交易比傳統(tǒng)方式更快完成。此外，一些個人和商家可能不愿意使用比特幣等價格在短時間內(nèi)大幅波動的加密貨幣進行交易，這是可以理解的。使用穩(wěn)定幣，這種風(fēng)險會大大降低。

此外，在發(fā)展中國家，它們還被用作失敗的銀行系統(tǒng)的替代方案，在這些國家，許多人根本沒有銀行賬戶，惡性通貨膨脹可能是一個巨大的問題。穩(wěn)定幣項目 Reserve于 2019 年在委內(nèi)瑞拉和安哥拉啟動，旨在解決這些問題。

從其他加密貨幣進行兌換

假設(shè)有一位交易者擔(dān)心比特幣兌美元匯率下跌的風(fēng)險。他們可能不想兌換成法定貨幣，因為手續(xù)費較高，因此成本較高。因此，兌換成穩(wěn)定幣是一個方便的選擇。他們可以兌換成與美元價格掛鉤的穩(wěn)定幣，例如 USDT 或 USDC，這樣就可以消除這種風(fēng)險。

去中心化金融（DeFi）

近年來，DeFi在金融領(lǐng)域已逐漸成熟，并通過使用智能合約為傳統(tǒng)金融服務(wù)提供了一種基于公共區(qū)塊鏈的替代方案。穩(wěn)定幣發(fā)揮著重要作用，因為它們?yōu)?DeFi 系統(tǒng)中的交易提供了穩(wěn)定的手段。

穩(wěn)定幣的類型

穩(wěn)定幣有四種類型。三種有抵押品支持，一種沒有。此外，兩種是中心化的（由中央實體持有），兩種是去中心化的（不由中央實體持有）。

  • 法定貨幣支持（集中化）

  • 商品支持（中心化）  

  • 加密貨幣支持（去中心化）

  • 算法（去中心化）

法定貨幣支持的穩(wěn)定幣

大多數(shù)穩(wěn)定幣都與法定貨幣掛鉤，例如美元、歐元或英鎊。這種掛鉤比率為 1:1，或接近 1:1。這實際上意味著，對于每種穩(wěn)定幣，在儲備中也存儲有一單位法定貨幣。

假設(shè)有人想將他們的穩(wěn)定幣兌換成現(xiàn)金。存儲穩(wěn)定幣的機構(gòu)會將儲備的法定貨幣發(fā)送到個人的銀行賬戶，而與法定貨幣流通量相等的穩(wěn)定幣數(shù)量將從流通中移除。

法定貨幣支持的穩(wěn)定幣的優(yōu)點

  • 它們的結(jié)構(gòu)最簡單易懂，這無疑是它們受歡迎的一大因素。 

  • 只要掛鉤的法定貨幣保持穩(wěn)定，穩(wěn)定幣也會保持穩(wěn)定。 

  • 由于其費用低、波動性大以及區(qū)塊鏈技術(shù)，法定貨幣支持的穩(wěn)定幣被視為傳統(tǒng)支付方式和加密貨幣在這一領(lǐng)域帶來的好處之間的橋梁。 

法定貨幣支持的穩(wěn)定幣的缺點

  • 由于它們是中心化的，因此用戶只能聽命于持有它們的實體。因此，無法確保透明度和協(xié)議的遵守。 

  • 如果所掛鉤的貨幣崩潰，那么穩(wěn)定幣也會崩潰（盡管這就是為什么大多數(shù)穩(wěn)定幣都與歷史上強勢的美元掛鉤）

商品支持的穩(wěn)定幣

這一類別中的大多數(shù)穩(wěn)定幣都以黃金作為抵押，但它們也可以以其他商品作為抵押，包括金屬、石油或房地產(chǎn)。這些商品充當(dāng)限制價格波動的機制。以商品為抵押的穩(wěn)定幣可以為日常投資者提供投資商品的機會。雖然黃金等資產(chǎn)的投資傳統(tǒng)上只針對富人，但這些類型的穩(wěn)定幣已為潛在的全新人群打開了大門。

商品支持的穩(wěn)定幣的優(yōu)點

  • 用戶可以放心，與加密貨幣等資產(chǎn)相比，商品的波動性相對較低。

  • 用戶持有有形資產(chǎn)，其價值有可能隨著時間的推移而升值。 

商品支持的穩(wěn)定幣的缺點

  • 商品支持的穩(wěn)定幣可能比法定支持的穩(wěn)定幣更難兌換。如果你想兌換與黃金等資產(chǎn)掛鉤的穩(wěn)定幣，這可能相當(dāng)容易，但對房地產(chǎn)進行同樣的操作可能需要一些時間，因為其中涉及的流程可能很復(fù)雜。 

  • 由于它們是集中式的，因此用戶和持有商品的中心實體之間需要一定程度的信任。

加密貨幣支持的穩(wěn)定幣

一些穩(wěn)定幣與加密貨幣掛鉤。與法定貨幣支持的穩(wěn)定幣不同，加密貨幣支持的穩(wěn)定幣是通過智能合約發(fā)行的。由于加密貨幣價格波動劇烈，因此穩(wěn)定幣通常由多種加密貨幣支持。因此，如果一種加密貨幣出現(xiàn)價格波動，其他穩(wěn)定幣可以吸收沖擊并保持穩(wěn)定。 

此外，有些穩(wěn)定幣受到一種稱為超額抵押的流程的保護。這意味著當(dāng)穩(wěn)定幣由超過其價值的資產(chǎn)支持時，這是一種保護措施。因此，該比率可能不是像法定貨幣那樣的 1:1，而是 1:2，這意味著穩(wěn)定幣由其價值兩倍的加密貨幣抵押品支持。

加密貨幣支持的穩(wěn)定幣的優(yōu)點

  • 它們是去中心化的，并且由于交易在區(qū)塊鏈上進行，因此可以確保完全的安全性和透明度。 

  • 它們通常具有更高的流動性，這意味著它們可以快速且低成本地轉(zhuǎn)換。

加密貨幣支持的穩(wěn)定幣的缺點

  • 它們的運行機制相當(dāng)復(fù)雜，這意味著它們還沒有像其他類型的穩(wěn)定幣那樣流行起來，至少現(xiàn)在還沒有。

  • 如果儲備加密貨幣的價格變高，超額抵押可能會很昂貴。

算法穩(wěn)定幣

信不信由你，無抵押的穩(wěn)定幣確實存在：這種類型的穩(wěn)定幣被稱為算法穩(wěn)定幣。這些穩(wěn)定幣的供應(yīng)由算法掛鉤和智能合約控制。供求關(guān)系決定了這些穩(wěn)定幣的價格。這些穩(wěn)定幣的供應(yīng)由一種基于算法的模型控制，稱為鑄幣稅份額。

如果穩(wěn)定幣的價格上漲，算法就會不斷增發(fā)穩(wěn)定幣，直到供需達(dá)到平衡。如果穩(wěn)定幣的價格下跌，算法就會減少穩(wěn)定幣的供應(yīng)量，直到供需也達(dá)到平衡。通過這些操作，算法可以保持穩(wěn)定幣的價格。

算法穩(wěn)定幣的優(yōu)點

  • 由于它們根本不集中于任何資產(chǎn)，因此它們本質(zhì)上是最去中心化的穩(wěn)定幣，并且該算法是公開透明的，任何人都可以查看和審計。

  • 由于它們不與任何東西掛鉤，因此它們不依賴抵押品。 

算法穩(wěn)定幣的缺點

  • 雖然發(fā)行貨幣來實現(xiàn)供需平衡很容易，但在試圖維持價值的同時減少貨幣的供應(yīng)量可能會很困難。 

  • 維持掛鉤匯率需要持續(xù)增長。

穩(wěn)定幣是一項好的投資嗎？

關(guān)于穩(wěn)定幣是否是一項好的投資，存在著截然不同的觀點。讓我們來看看一些支持和反對的觀點。

穩(wěn)定幣成為良好投資的原因

  • 對于想要投??資比特幣等波動性資產(chǎn)的投資者來說，投資法幣支持的穩(wěn)定幣（如 USDT 或 USDC）可能是一個方便的選擇。它們可以快速輕松地進行轉(zhuǎn)換，并且當(dāng)對資產(chǎn)波動性的信心恢復(fù)時可以轉(zhuǎn)換回來。

  • 由于它們通常被認(rèn)為是低風(fēng)險的，因此它們可以成為多元化投資組合的重要組成部分（在高風(fēng)險投資的同時擁有低風(fēng)險投資總是明智的）。隨著時間的推移，這些資產(chǎn)的價值可能會升值，并且它們可能被證明是有利可圖的長期投資。對于商品支持或加密貨幣支持的穩(wěn)定幣來說尤其如此。 

穩(wěn)定幣不是一項好投資的原因

  • 與任何投資一樣，潛在收益越高，風(fēng)險就越高。因此，雖然一些穩(wěn)定幣的價值可能會隨著時間的推移而升值，但它們也可能會貶值。特別是，盡管有機制來應(yīng)對不可避免的價格波動，但對于加密貨幣支持的穩(wěn)定幣來說，這可能是一種風(fēng)險。

  • 法幣支持的穩(wěn)定幣被認(rèn)為是最穩(wěn)定的穩(wěn)定幣，但這種穩(wěn)定性并不能使其成為非常有利可圖的長期投資，而且其價值不太可能隨著時間的推移而大幅增加。如果有的話，法幣支持的穩(wěn)定幣的價值可能會隨著時間的推移而下降。當(dāng)央行印發(fā)更多貨幣時，貨幣就會貶值。通貨膨脹意味著 10 年后，一美元能買到的東西會比現(xiàn)在少，20 年后甚至?xí)佟?/p>

總結(jié)

盡管穩(wěn)定幣是否是一項好的投資仍有待商榷，但它們確實有很大的潛力。它們帶來了區(qū)塊鏈技術(shù)和穩(wěn)定性的好處，這意味著它們可以用于加密生態(tài)系統(tǒng)中的交易。它們的大規(guī)模采用有可能徹底改變傳統(tǒng)的金融交易方式，并為全球數(shù)十億無銀行賬戶的人提供急需的渠道。它們可能會成為一些第三世界國家遭受惡性通貨膨脹的避風(fēng)港。穩(wěn)定幣的未來是光明的。 

以上就是穩(wěn)定幣解讀：穩(wěn)定幣在加密貨幣市場中的作用和影響的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于穩(wěn)定幣的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！

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Tag：穩(wěn)定幣  

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