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穩(wěn)定幣解讀：穩(wěn)定幣在加密貨幣市場中的作用和影響

2024-09-06 16:22:33 | 來源： | 作者：佚名

穩(wěn)定幣是價格與穩(wěn)定資產(chǎn)或資產(chǎn)組合掛鉤或由其支持的加密貨幣,大多數(shù)穩(wěn)定幣與法定貨幣（即真實貨幣）掛鉤,本文深入解讀穩(wěn)定幣在加密貨幣市場中的作用和影響，大家參考一下吧

穩(wěn)定幣越來越受歡迎，其市值在2024年8月達到1640億美元。但它們與其他加密貨幣有何不同？它們是一項好的投資嗎？讓我們進一步探索它是什么。

穩(wěn)定幣是價格與穩(wěn)定資產(chǎn)或資產(chǎn)組合掛鉤或由其支持的加密貨幣。大多數(shù)穩(wěn)定幣與法定貨幣（即真實貨幣）掛鉤。但是，有些穩(wěn)定幣可能與黃金等商品的價格掛鉤，甚至與其它加密貨幣掛鉤。有些穩(wěn)定幣不與任何資產(chǎn)掛鉤。

許多人認為穩(wěn)定幣兼具了兩者的優(yōu)點——它們擁有大多數(shù)加密貨幣所擁有的區(qū)塊鏈技術，但沒有比特幣和其他加密貨幣可能遭受的波動性。從字面意義上講，它們是穩(wěn)定幣。

關鍵要點：

穩(wěn)定幣是一種加密貨幣，其價格與穩(wěn)定資產(chǎn)或資產(chǎn)組掛鉤或由其支持。
市場上有四種不同類型的穩(wěn)定幣：三種有抵押品支持，一種沒有。

穩(wěn)定幣如何運作？

穩(wěn)定幣如何運作才能真正保持穩(wěn)定？

如何實現(xiàn)價格穩(wěn)定和低波動？

價格穩(wěn)定和低波動性經(jīng)常被認為是穩(wěn)定幣的主要優(yōu)勢。但需要注意的是，穩(wěn)定幣的穩(wěn)定性取決于其所掛鉤的資產(chǎn)。

盡管從本質上講，穩(wěn)定幣與預計本身穩(wěn)定的資產(chǎn)掛鉤，但這并不是說它們不能免受波動的影響。

價格波動仍可能發(fā)生，從而影響穩(wěn)定幣的波動性。幸運的是，這種情況很少見。穩(wěn)定幣通常非常穩(wěn)定，因為它們所掛鉤的資產(chǎn)的穩(wěn)定性很高。

但是穩(wěn)定幣如何保持穩(wěn)定，或者換句話說，如何維持其掛鉤匯率？

這歸結為信任問題。為了維持掛鉤，市場需要對代幣所掛鉤的資產(chǎn)有信任。這就是為什么代幣與美元、黃金和石油等可信賴的資產(chǎn)掛鉤的原因。

例如，Tether (USDT) 與美元掛鉤，這意味著每單位 USDT，母公司 Tether 都會保留一美元的儲備。如果市場不相信一單位 USDT 價值一美元，那么它就會崩潰。然而，USDT 的價值在大多數(shù)情況下一直非常接近一美元，這一事實證明了市場對它的信任。

穩(wěn)定幣有何用途？

價格穩(wěn)定、波動性低可以帶來便利，但穩(wěn)定幣的用途有哪些呢？

交易

穩(wěn)定幣越來越多地用于交易，區(qū)塊鏈技術使國際交易比傳統(tǒng)方式更快完成。此外，一些個人和商家可能不愿意使用比特幣等價格在短時間內大幅波動的加密貨幣進行交易，這是可以理解的。使用穩(wěn)定幣，這種風險會大大降低。

此外，在發(fā)展中國家，它們還被用作失敗的銀行系統(tǒng)的替代方案，在這些國家，許多人根本沒有銀行賬戶，惡性通貨膨脹可能是一個巨大的問題。穩(wěn)定幣項目 Reserve于 2019 年在委內瑞拉和安哥拉啟動，旨在解決這些問題。

從其他加密貨幣進行兌換

假設有一位交易者擔心比特幣兌美元匯率下跌的風險。他們可能不想兌換成法定貨幣，因為手續(xù)費較高，因此成本較高。因此，兌換成穩(wěn)定幣是一個方便的選擇。他們可以兌換成與美元價格掛鉤的穩(wěn)定幣，例如 USDT 或 USDC，這樣就可以消除這種風險。

去中心化金融（DeFi）

近年來，DeFi在金融領域已逐漸成熟，并通過使用智能合約為傳統(tǒng)金融服務提供了一種基于公共區(qū)塊鏈的替代方案。穩(wěn)定幣發(fā)揮著重要作用，因為它們?yōu)?DeFi 系統(tǒng)中的交易提供了穩(wěn)定的手段。

穩(wěn)定幣的類型

穩(wěn)定幣有四種類型。三種有抵押品支持，一種沒有。此外，兩種是中心化的（由中央實體持有），兩種是去中心化的（不由中央實體持有）。

法定貨幣支持（集中化）
商品支持（中心化）
加密貨幣支持（去中心化）
算法（去中心化）

法定貨幣支持的穩(wěn)定幣

大多數(shù)穩(wěn)定幣都與法定貨幣掛鉤，例如美元、歐元或英鎊。這種掛鉤比率為 1:1，或接近 1:1。這實際上意味著，對于每種穩(wěn)定幣，在儲備中也存儲有一單位法定貨幣。

假設有人想將他們的穩(wěn)定幣兌換成現(xiàn)金。存儲穩(wěn)定幣的機構會將儲備的法定貨幣發(fā)送到個人的銀行賬戶，而與法定貨幣流通量相等的穩(wěn)定幣數(shù)量將從流通中移除。

法定貨幣支持的穩(wěn)定幣的優(yōu)點

它們的結構最簡單易懂，這無疑是它們受歡迎的一大因素。
只要掛鉤的法定貨幣保持穩(wěn)定，穩(wěn)定幣也會保持穩(wěn)定。
由于其費用低、波動性大以及區(qū)塊鏈技術，法定貨幣支持的穩(wěn)定幣被視為傳統(tǒng)支付方式和加密貨幣在這一領域帶來的好處之間的橋梁。

法定貨幣支持的穩(wěn)定幣的缺點

由于它們是中心化的，因此用戶只能聽命于持有它們的實體。因此，無法確保透明度和協(xié)議的遵守。
如果所掛鉤的貨幣崩潰，那么穩(wěn)定幣也會崩潰（盡管這就是為什么大多數(shù)穩(wěn)定幣都與歷史上強勢的美元掛鉤）

商品支持的穩(wěn)定幣

這一類別中的大多數(shù)穩(wěn)定幣都以黃金作為抵押，但它們也可以以其他商品作為抵押，包括金屬、石油或房地產(chǎn)。這些商品充當限制價格波動的機制。以商品為抵押的穩(wěn)定幣可以為日常投資者提供投資商品的機會。雖然黃金等資產(chǎn)的投資傳統(tǒng)上只針對富人，但這些類型的穩(wěn)定幣已為潛在的全新人群打開了大門。

商品支持的穩(wěn)定幣的優(yōu)點

用戶可以放心，與加密貨幣等資產(chǎn)相比，商品的波動性相對較低。
用戶持有有形資產(chǎn)，其價值有可能隨著時間的推移而升值。

商品支持的穩(wěn)定幣的缺點

商品支持的穩(wěn)定幣可能比法定支持的穩(wěn)定幣更難兌換。如果你想兌換與黃金等資產(chǎn)掛鉤的穩(wěn)定幣，這可能相當容易，但對房地產(chǎn)進行同樣的操作可能需要一些時間，因為其中涉及的流程可能很復雜。
由于它們是集中式的，因此用戶和持有商品的中心實體之間需要一定程度的信任。

加密貨幣支持的穩(wěn)定幣

一些穩(wěn)定幣與加密貨幣掛鉤。與法定貨幣支持的穩(wěn)定幣不同，加密貨幣支持的穩(wěn)定幣是通過智能合約發(fā)行的。由于加密貨幣價格波動劇烈，因此穩(wěn)定幣通常由多種加密貨幣支持。因此，如果一種加密貨幣出現(xiàn)價格波動，其他穩(wěn)定幣可以吸收沖擊并保持穩(wěn)定。

此外，有些穩(wěn)定幣受到一種稱為超額抵押的流程的保護。這意味著當穩(wěn)定幣由超過其價值的資產(chǎn)支持時，這是一種保護措施。因此，該比率可能不是像法定貨幣那樣的 1:1，而是 1:2，這意味著穩(wěn)定幣由其價值兩倍的加密貨幣抵押品支持。

加密貨幣支持的穩(wěn)定幣的優(yōu)點

它們是去中心化的，并且由于交易在區(qū)塊鏈上進行，因此可以確保完全的安全性和透明度。
它們通常具有更高的流動性，這意味著它們可以快速且低成本地轉換。

加密貨幣支持的穩(wěn)定幣的缺點

它們的運行機制相當復雜，這意味著它們還沒有像其他類型的穩(wěn)定幣那樣流行起來，至少現(xiàn)在還沒有。
如果儲備加密貨幣的價格變高，超額抵押可能會很昂貴。

算法穩(wěn)定幣

信不信由你，無抵押的穩(wěn)定幣確實存在：這種類型的穩(wěn)定幣被稱為算法穩(wěn)定幣。這些穩(wěn)定幣的供應由算法掛鉤和智能合約控制。供求關系決定了這些穩(wěn)定幣的價格。這些穩(wěn)定幣的供應由一種基于算法的模型控制，稱為鑄幣稅份額。

如果穩(wěn)定幣的價格上漲，算法就會不斷增發(fā)穩(wěn)定幣，直到供需達到平衡。如果穩(wěn)定幣的價格下跌，算法就會減少穩(wěn)定幣的供應量，直到供需也達到平衡。通過這些操作，算法可以保持穩(wěn)定幣的價格。

算法穩(wěn)定幣的優(yōu)點

由于它們根本不集中于任何資產(chǎn)，因此它們本質上是最去中心化的穩(wěn)定幣，并且該算法是公開透明的，任何人都可以查看和審計。
由于它們不與任何東西掛鉤，因此它們不依賴抵押品。

算法穩(wěn)定幣的缺點

雖然發(fā)行貨幣來實現(xiàn)供需平衡很容易，但在試圖維持價值的同時減少貨幣的供應量可能會很困難。
維持掛鉤匯率需要持續(xù)增長。

穩(wěn)定幣是一項好的投資嗎？

關于穩(wěn)定幣是否是一項好的投資，存在著截然不同的觀點。讓我們來看看一些支持和反對的觀點。

穩(wěn)定幣成為良好投資的原因

對于想要投??資比特幣等波動性資產(chǎn)的投資者來說，投資法幣支持的穩(wěn)定幣（如 USDT 或 USDC）可能是一個方便的選擇。它們可以快速輕松地進行轉換，并且當對資產(chǎn)波動性的信心恢復時可以轉換回來。
由于它們通常被認為是低風險的，因此它們可以成為多元化投資組合的重要組成部分（在高風險投資的同時擁有低風險投資總是明智的）。隨著時間的推移，這些資產(chǎn)的價值可能會升值，并且它們可能被證明是有利可圖的長期投資。對于商品支持或加密貨幣支持的穩(wěn)定幣來說尤其如此。

穩(wěn)定幣不是一項好投資的原因

與任何投資一樣，潛在收益越高，風險就越高。因此，雖然一些穩(wěn)定幣的價值可能會隨著時間的推移而升值，但它們也可能會貶值。特別是，盡管有機制來應對不可避免的價格波動，但對于加密貨幣支持的穩(wěn)定幣來說，這可能是一種風險。
法幣支持的穩(wěn)定幣被認為是最穩(wěn)定的穩(wěn)定幣，但這種穩(wěn)定性并不能使其成為非常有利可圖的長期投資，而且其價值不太可能隨著時間的推移而大幅增加。如果有的話，法幣支持的穩(wěn)定幣的價值可能會隨著時間的推移而下降。當央行印發(fā)更多貨幣時，貨幣就會貶值。通貨膨脹意味著 10 年后，一美元能買到的東西會比現(xiàn)在少，20 年后甚至會更少。

總結

盡管穩(wěn)定幣是否是一項好的投資仍有待商榷，但它們確實有很大的潛力。它們帶來了區(qū)塊鏈技術和穩(wěn)定性的好處，這意味著它們可以用于加密生態(tài)系統(tǒng)中的交易。它們的大規(guī)模采用有可能徹底改變傳統(tǒng)的金融交易方式，并為全球數(shù)十億無銀行賬戶的人提供急需的渠道。它們可能會成為一些第三世界國家遭受惡性通貨膨脹的避風港。穩(wěn)定幣的未來是光明的。

以上就是穩(wěn)定幣解讀：穩(wěn)定幣在加密貨幣市場中的作用和影響的詳細內容，更多關于穩(wěn)定幣的資料請關注腳本之家其它相關文章！

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