技術(shù)分析教學(xué)指南：透過K線判斷價(jià)格行為
前言
傳統(tǒng)型態(tài)，又稱傳統(tǒng)圖表，是一種基于K線形成的價(jià)格行為分析( Price Action analysis，PA ) 的技術(shù)分析流派，透過歸納過往行情中特定的價(jià)格行為及產(chǎn)生的后續(xù)走勢，尋找出特定型態(tài)作為快速過濾行情、預(yù)測市場走向的分析工具，本文不會提及太多理論和型態(tài)上的專有名詞，希望透過說明價(jià)格和型態(tài)形成的原理，讓大家從0 開始建立一套技術(shù)分析體系。
(一) 學(xué)習(xí)路徑
1. 價(jià)格: K 棒強(qiáng)弱→ 趨勢→ 支撐壓力→ 型態(tài)；
2. 型態(tài): 型態(tài)介紹→ 辨識與進(jìn)場方式→ 強(qiáng)化型態(tài)交易。
(二) 想要學(xué)習(xí)好型態(tài)交易，你應(yīng)該掌握的幾個(gè)重點(diǎn)
1. 嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制及平穩(wěn)的心理永遠(yuǎn)是交易者最好的朋友。
2. 了解型態(tài)永遠(yuǎn)是由價(jià)格引導(dǎo)，先了解「價(jià)格」再歸納「型態(tài)」最后推導(dǎo)「走勢」。
3. 不同時(shí)區(qū)的型態(tài)有著不同效力，大級別觀測價(jià)格的區(qū)間及趨勢，小級別判斷介入時(shí)機(jī)與盈虧比。
4. 共識十分重要，型態(tài)的疊加或是不同技術(shù)的疊加效果會大于單一型態(tài)。也許閱讀本文的你目前還對上面四個(gè)重點(diǎn)感到一知半解，但先記在心上，之后再來仔細(xì)品味。
一、K線價(jià)格行為
雖然價(jià)格行為是傳統(tǒng)型態(tài)的核心，但并非本文重點(diǎn)，以下概述PA 這個(gè)分析流派的概念、分析工具、及優(yōu)劣勢。
(一) 概念
價(jià)格行為分析( Price Action Analysis ) 是一種原始的技術(shù)分析方法，通過觀察價(jià)格的歷史和交易量來預(yù)測未來的走勢，價(jià)格的波動(dòng)是由市場參與者的行為決定的，而這些行為可以通過價(jià)格的形態(tài)和交易量來體現(xiàn)。
(二) 分析工具
1. K 棒( Candlesticks ) : 每根K 棒顯示了一段時(shí)間內(nèi)的開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)與最低價(jià)，藉由觀察K 棒
的排列，可以得知一段時(shí)間中的走勢強(qiáng)弱以及繪制型態(tài)。
2. 趨勢線( Trendline ) : 趨勢線是連接價(jià)格高點(diǎn)或低點(diǎn)的線條，借此辨識價(jià)格逐漸收斂/擴(kuò)張/震蕩，以及
價(jià)格高低點(diǎn)趨勢的相對強(qiáng)弱。
3. 支撐與壓力( Support & Resistance ) : 支撐是價(jià)格下跌時(shí)受到支撐的位置，反之壓力是價(jià)格上漲時(shí)受
到阻礙的位置，可以藉由觀察該價(jià)位被觸及或突破時(shí)的價(jià)格強(qiáng)弱去識讀行情。
4. 型態(tài)分析( Patterns ) : 本文的重點(diǎn)，綜合上述的分析工具，繪制特定識別價(jià)格的形態(tài)來預(yù)測未來價(jià)格
走勢，后面的段落會介紹常見的型態(tài)及運(yùn)用型態(tài)交易的方法。
二、 K線價(jià)格行為分析的優(yōu)劣勢
1. 優(yōu)勢
- 入門容易: 不需要理解過度復(fù)雜的原理，僅從K 棒和價(jià)格出發(fā)，藉由相對強(qiáng)弱去選擇強(qiáng)勢方介入。
- 可靠性強(qiáng): 價(jià)格行為是基于市場參與者及多數(shù)資本的選擇，資本優(yōu)勢者帶動(dòng)趨勢的能力往往更強(qiáng)。
- 期望值高: 承上，了解行情的發(fā)動(dòng)位置與順從資本優(yōu)勢者帶動(dòng)的趨勢，盈利的期望值( Expected Value， EV ) 也更高。
2. 劣勢
- 狡猾的主力: 主力也了解趨勢的原理，會透過狩獵多數(shù)人的止損去建立更優(yōu)勢的價(jià)格。
- 易學(xué)難精: 承上，單一的分析方法會導(dǎo)致判斷的鈍化，價(jià)格行為交易者需要累積大量的經(jīng)驗(yàn)，透過更多的過濾方法去面對盤面的陷阱。
三、K棒型態(tài)怎么看？
1. K棒強(qiáng)弱判斷
K 棒由價(jià)格的開、高、低、收組成，上下兩端是高點(diǎn)和低點(diǎn)，當(dāng)收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)稱為陽柱( 白色K 棒表示)，反之當(dāng)收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)稱為陰柱( 黑色K 棒)，當(dāng)最高點(diǎn)和低點(diǎn)超出開盤及收盤價(jià)時(shí)會以細(xì)線表示，稱為「影線」，而開盤價(jià)與收盤價(jià)之間會以實(shí)線表示，稱為「實(shí)體」，每根K 棒都包含了該時(shí)間內(nèi)的價(jià)格和波動(dòng)并將其可視化。
以下概略說明K 棒的強(qiáng)弱判斷,本文只舉出相對明顯范例,實(shí)際上仍然要搭配后方走勢及整體趨勢判斷。
2.強(qiáng)勢上漲或下跌
強(qiáng)勢的K 棒通常會有飽滿的實(shí)體或是飽滿實(shí)體加上極短影線( 上圖) 或是強(qiáng)勢的收線,如上升趨勢中的長下影線、下降趨勢中的長上影線(下圖 )
3.反轉(zhuǎn)信號
通常在波段的高點(diǎn)出現(xiàn)長上影線( 上圖)、波段的低點(diǎn)出現(xiàn)長下影線( 中圖),或是有明顯的吞沒( 下跌后停止下跌并有更強(qiáng)勢的K 棒將下跌范圍完全覆蓋，如下圖 )
四、價(jià)格推動(dòng)的主因– 趨勢
1.趨勢
趨勢是指透過供給和需求的互相角力,在一段時(shí)間內(nèi)價(jià)格的方向。趨勢可以是上升、下降或橫向。
上升趨勢是指價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)上漲,通常由買方( Buy Side ) 主導(dǎo),他們愿意以更高的價(jià)格買入。
下降趨勢是指價(jià)格在?段時(shí)間內(nèi)持續(xù)下跌。下降趨勢通常由賣? ( Sell Side ) 主導(dǎo)，他們愿意以更低的價(jià)格出售。
橫向趨勢是指價(jià)格在?段時(shí)間內(nèi)維持在?個(gè)特定的范圍內(nèi)。橫向趨勢通常由多空?量的均衡所導(dǎo)致。橫盤趨勢當(dāng)中，不?定所有波段都是是等幅的，但通常最?點(diǎn)和最低點(diǎn)的差距不會過大。
2.趨勢線
了解了趨勢的定義后,就可以運(yùn)用趨勢線作為判斷趨勢的工具。連線大家都會,那要如何畫出「有效」的趨勢線,可以歸類出下列幾個(gè)要素 :
(1.)兩點(diǎn)成一線,最少要經(jīng)過第三點(diǎn)的測試有效( 上圖 )
(2.)級別愈大的趨勢線愈有效
(3.)趨勢線應(yīng)盡量覆蓋完整的價(jià)格變化( 下圖 )
3.趨勢線被突破
上面說到，趨勢線應(yīng)盡量覆蓋完整的價(jià)格變化，當(dāng)價(jià)格突破趨勢線時(shí)，會產(chǎn)生什么效果，以下可以分成兩種情形探討。
- 趨勢線突破后收回趨勢線：
價(jià)格一度突破后收回時(shí)是否視為維持原趨勢看法，其實(shí)沒有正確的解答，但可以搭配先前提及的K 棒強(qiáng)弱辨識方法，以及趨勢后續(xù)的幾根K 棒走勢判斷，若短暫突破后收回,后續(xù)幾根K棒的走勢依然朝著趨勢的方向前進(jìn)，則該突破是可容許的，也被稱作是「假突破」或是「多/ 空頭陷阱」( Bull/Bear Trap )，但如果后續(xù)的走勢持續(xù)往突破方向前進(jìn)，則可能是趨勢已開始扭轉(zhuǎn)的表現(xiàn)。
- 趨勢線實(shí)體收線突破：
若是趨勢線已被K 棒實(shí)體穿越,通常就會看作趨勢線失效，或者該趨勢的級別或震幅擴(kuò)大，如果沒有明顯的強(qiáng)勢信號時(shí)( 如: 吞沒、下一兩根K 棒強(qiáng)勢拉回)，若要維持原先看法,則會建議降低部位或是將止損移動(dòng)至較近的位置避免損失或利潤回撤。
4.小結(jié)
在任何的時(shí)間級別當(dāng)中都能使用趨勢線，但應(yīng)該要注意準(zhǔn)確性以及趨勢的不同。通常,級別愈大的趨勢線愈有效，但交易信號和測試須要花長時(shí)間等待，級別愈小的趨勢轉(zhuǎn)換以及突破更頻繁，因此會有更多雜訊需要過濾，也需要更多的交易經(jīng)驗(yàn),對于初學(xué)者的建議是先從日線、4 小時(shí)、2 小時(shí)這三個(gè)級別開始感受趨勢及學(xué)習(xí)繪圖。
不只是趨勢線,交易者所使用的所有分析工具、方法、指標(biāo)等都是為了輔助辨識趨勢并介入交易。而在市場上，不同的時(shí)間級別也可能會有不同的趨勢，每個(gè)小趨勢都是更大級別趨勢的一部分，因此新手交易員常常在將不同級別的趨勢混淆，解決的方法則是「順從大級別趨勢,尋找小級別的相同趨勢進(jìn)行交易」，當(dāng)進(jìn)行小級別的逆勢交易時(shí),對風(fēng)險(xiǎn)的掌握要更加謹(jǐn)慎。
五、K線?撐與壓?
同前述，?撐壓?是價(jià)格上漲或下跌中觸及并受阻或轉(zhuǎn)折的位置，隨著市場和分析?法的精進(jìn)，對于?撐與壓?的解讀各有不同；相同的是，?撐與壓?不是?個(gè)精確的價(jià)格，?是?個(gè)區(qū)間，挑選?撐壓?時(shí)注重的是共識?、有效性強(qiáng)的位置：
1.關(guān)鍵價(jià)位
- 等?、等低點(diǎn)（Equal High/Low )
- 供給需求區(qū)間：在某價(jià)格區(qū)間上市場更有意愿買? / 賣出，多次產(chǎn)?拐點(diǎn)的區(qū)間
- 趨勢線
- ?級別的收盤價(jià)/開盤價(jià)（?、周、?線級別）
- 價(jià)格整數(shù)關(guān)卡
- 爆量?K線的頂、底… 等
既然關(guān)鍵價(jià)位有如此多種，分辨?撐與壓?的有效性就是?要任務(wù)，可以使?趨勢線或是?平線去確認(rèn)是否有強(qiáng)的反彈或價(jià)格?為測試效?。
2.支撐壓力的測試與互換
- 測試
支撐壓力可以透過測試確認(rèn)有效性,如同前面趨勢的段落提到的,通常都會透過第3 次測試去驗(yàn)證趨勢的有效性。支撐壓力也是如此,行情在水平或是趨勢線上有明顯拐點(diǎn),可視為行情在該條線上有支撐或壓力?？赡墚a(chǎn)生如 :
供給區(qū)間:更多人在該價(jià)格上有意愿賣出導(dǎo)致價(jià)格受阻。
等高/等低點(diǎn):經(jīng)歷一段行情后,價(jià)格回到前段行情的高點(diǎn)/ 低點(diǎn)。
上升趨勢線：在兩個(gè)點(diǎn)連成的趨勢線上出現(xiàn)第三個(gè)反彈，測試該趨勢線為有效?撐。
強(qiáng)?價(jià)格?為：趨勢線短暫突破?平或趨勢后出現(xiàn)強(qiáng)勢的K棒信號。
- 支撐壓力互換
?撐壓?的測試不只有單向的，也有可能供給區(qū)間被突破之后價(jià)格回到相同區(qū)間受到需求?撐產(chǎn)?反彈(上圖)，或是趨勢線被突破后回到趨勢線上產(chǎn)?反彈(中圖)。在實(shí)盤中，最常遇到的則是復(fù)合多種壓?及?撐的型態(tài)(下圖)這些情況被稱為壓??撐的互換，不需要硬記，?是了解壓??撐的形成原因和如何測試及分辨效?。
結(jié)語
價(jià)格行為分析（Price Action Analysis）是一種基于觀察價(jià)格變的原始技術(shù)分析方法。市場的價(jià)格波動(dòng)由市場參與者的行為決定，這些行為反映在價(jià)格的形態(tài)和交易量中。使用此方法的優(yōu)勢在于其入門容易，只需從價(jià)格和交易量出發(fā)，并根據(jù)這些數(shù)據(jù)的強(qiáng)弱來進(jìn)行交易。然而，也存在劣勢，例如市場的主力可能會利用趨勢知識來操縱價(jià)格，這要求交易者積累大量經(jīng)驗(yàn)，學(xué)會透過多種過濾方法來應(yīng)對市場陷阱。
以上就是技術(shù)分析教學(xué)指南：透過K線判斷價(jià)格行為的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于K線技術(shù)分析教學(xué)的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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