Aave創(chuàng)始人Stani Kulechov：RWA崛起引領(lǐng)2025年DeFi解讀
Aave DAO創(chuàng)辦人Stani Kulechov于3/10受訪時表示，DeFi在2020年時開始掀起一波熱潮，但隨著市場注意力轉(zhuǎn)向Meme幣、NFT和其他投機性資產(chǎn)，許多人覺得DeFi逐漸變得無聊，但事實上DeFi仍舊穩(wěn)健發(fā)展。
Kulechov指出，作為DeFi借貸龍頭的Aave在2024年的鎖倉量高達350億美元，占據(jù)DeFi借貸市場45%，且年收入已突破1億美元。顯示DeFi雖然不像Meme幣那樣炒作滿天飛，卻已經(jīng)成為真正能創(chuàng)造收益的金融基礎(chǔ)設(shè)施。
DeFi其實不無聊，反而趨于成熟
Kulechov認為，DeFi之所以被認為「無聊」，是因為它已經(jīng)變得可靠、穩(wěn)定且具備實用性，不像過去充滿風險與高波動性。他表示：「我寧可選擇一個無聊但能穩(wěn)定運作的系統(tǒng)，而不是充滿刺激但容易崩潰的市場?！?/p>
過去幾年，加密市場經(jīng)歷了FTX崩盤、跨鏈橋攻擊、智能合約漏洞等重 大事件，而Aave和其他主流DeFi協(xié)議則安然無恙，顯示出成熟的DeFi平臺已經(jīng)能夠承受市場波動與風險。
散戶與機構(gòu)資本，成DeFi主要使用對象
Kulechov表示，目前DeFi主要由兩種用戶組成：
一般用戶：使用DeFi來賺取收益、質(zhì)押資產(chǎn)(ETH&BTC)來借款，或是進行金融操作，像是當作房貸頭期款或購買汽車使用。
機構(gòu)投資者：大型機構(gòu)和資產(chǎn)管理業(yè)者也開始關(guān)注DeFi，例如將資產(chǎn)代幣化(Tokenization)，并利用DeFi提供的借貸與收益機會。
Kulechov指出，隨著金融機構(gòu)逐漸適應(yīng)去中心化金融，DeFi有望成為一個獨立且與傳統(tǒng)金融互補的金融系統(tǒng)，而非完全取代現(xiàn)有金融體系。
RWA將成2025年DeFi關(guān)鍵
2025年的DeFi主要發(fā)展方向之一，就是將現(xiàn)實世界資產(chǎn)RWA搬到區(qū)塊鏈上，想是：
美國國庫券(Treasury Bills)：許多穩(wěn)定幣已經(jīng)是國庫券的「代幣化」形式，未來DeFi可進一步擴展到更廣泛的固定收益資產(chǎn)。
股票與私募股權(quán)：許多未上市企業(yè)難以獲得全球投資，而代幣化可以讓更多人參與新創(chuàng)投資。
不動產(chǎn)與大宗商品：將房地產(chǎn)、黃金等資產(chǎn)數(shù)字化，提高交易流動性。
Kulechov透露，Aave已經(jīng)開始與機構(gòu)合作，提供這些代幣化資產(chǎn)的借貸服務(wù)，未來DeFi可能不只是加密貨幣的金融系統(tǒng)，而是全球金融市場的基礎(chǔ)設(shè)施之一。
未來10年DeFi有望成為全球金融標準
Kulechov預(yù)測，未來30到40年內(nèi)，全球金融系統(tǒng)都將逐步上鏈。但這個轉(zhuǎn)變不僅是技術(shù)上的進步，更涉及傳統(tǒng)金融機構(gòu)的利益沖突，像是銀行、支付系統(tǒng)、結(jié)算機構(gòu)等，這些金融巨頭不會輕易放棄市場主導(dǎo)權(quán)。
然而像貝萊德(BlackRock)、摩根大通(JPMorgan)等金融巨頭已經(jīng)開始測試DeFi技術(shù)，顯示傳統(tǒng)金融不再抗拒DeFi，而是尋求與傳統(tǒng)金融整合。Kulechov認為DeFi的核心價值在于透明、可審計、抗審查，這些特性將成為未來金融體系的標準。
Meme幣熱潮退燒與機構(gòu)進場，成DeFi資金回流契機
近期市場被Meme幣瘋潮占據(jù)，從美國總統(tǒng)川普(Donald Trump)所發(fā)的川普幣TRUMP，阿根廷總統(tǒng)米雷伊的LIBRA到各種山寨幣，大量資金流向這些高度投機性的資產(chǎn)。然而Kulechov直言：「Meme幣市場99%的人都是賠錢的，這只會讓更多用戶對加密貨幣失去信心?！?/p>
相較之下DeFi所提供的收益更穩(wěn)定、風險更可控。隨著迷因幣熱潮退燒，機構(gòu)投資者開始進場時，資金可能會逐漸回流到DeFi。
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