穩(wěn)定幣突破2500億美元，什么是美國(guó)的GENIUS法案？一文詳解
穩(wěn)定幣突破2500億美元，什么是美國(guó)的GENIUS法案？一文詳解
穩(wěn)定幣市場(chǎng)在2025年經(jīng)歷了前所未有的增長(zhǎng)與轉(zhuǎn)型。截至2025年7月，穩(wěn)定幣的總市值已突破2550億美元，較2020年的200億美元大幅增長(zhǎng)，且交易量現(xiàn)已超越傳統(tǒng)支付網(wǎng)絡(luò)如Visa和Mastercard。穩(wěn)定幣是與穩(wěn)定儲(chǔ)備（如美元）掛鉤的數(shù)字資產(chǎn)，已經(jīng)從加密交易者的利基工具發(fā)展為全球支付、匯款和商業(yè)運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。
根據(jù)Delphi Digital的數(shù)據(jù)，目前有超過10種穩(wěn)定幣的流通供應(yīng)量超過10億美元，顯示出市場(chǎng)的深度與多樣性。然而，穩(wěn)定幣市場(chǎng)仍然高度集中，Tether (USDT)和Circle的美元穩(wěn)定幣(USDC)占據(jù)了總發(fā)行量的86%。
資料來源: Delphi Digital on X
目前全球超過1.61億人擁有穩(wěn)定幣，且超過80%的加密貨幣認(rèn)知中小型企業(yè)正在尋求將穩(wěn)定幣整合進(jìn)他們的運(yùn)營(yíng)中。主要金融機(jī)構(gòu)和《財(cái)富》500強(qiáng)公司大幅增加了參與度，企業(yè)關(guān)注度在過去一年中增長(zhǎng)了三倍。這一快速的采用發(fā)生在機(jī)構(gòu)交易激增的背景下，穩(wěn)定幣現(xiàn)在占據(jù)了近四分之三的現(xiàn)貨加密貨幣交易。
在這種創(chuàng)紀(jì)錄的增長(zhǎng)與主流接受的背景下，美國(guó)參議院于2025年6月18日通過了GENIUS法案，這是一項(xiàng)具有里程碑意義的法案，為穩(wěn)定幣發(fā)行者引入了全面的監(jiān)管框架。隨著立法接近成為法律，穩(wěn)定幣在未來金融領(lǐng)域中的角色將更加重要。
資料來源: Social Capital Markets
什么是穩(wěn)定幣？
穩(wěn)定幣是一種旨在保持其價(jià)值穩(wěn)定的加密貨幣，通常是相對(duì)于某一特定資產(chǎn)或資產(chǎn)組合。雖然像比特幣和以太坊這樣的加密貨幣以價(jià)格波動(dòng)著稱，但穩(wěn)定幣的目標(biāo)是提供一致性和可預(yù)測(cè)性，這使得它們?cè)诮灰住?chǔ)蓄和各種金融操作中尤其有用。穩(wěn)定幣是與法定貨幣（如美元）掛鉤的數(shù)位代幣，在去中心化金融（DeFi）領(lǐng)域中至關(guān)重要。
為什么穩(wěn)定幣在2025年人氣上升？
穩(wěn)定幣已成為加密市場(chǎng)增長(zhǎng)最快的領(lǐng)域之一，而2025年標(biāo)志著它們采用的重要時(shí)刻。隨著市場(chǎng)總市值突破2550億美元，這些美元掛鉤的數(shù)位資產(chǎn)已經(jīng)不僅僅是加密交易者的專用工具，還開始重塑全球支付、金融甚至貨幣政策。
從像JPMorgan這樣的機(jī)構(gòu)巨頭推出自家穩(wěn)定幣，到高通脹經(jīng)濟(jì)體中的數(shù)百萬(wàn)人選擇USDT和USDC作為避險(xiǎn)工具，穩(wěn)定幣的需求反映了數(shù)位美元在日常使用中的轉(zhuǎn)變。交易量激增、現(xiàn)實(shí)世界應(yīng)用擴(kuò)展以及即將出臺(tái)的監(jiān)管政策正在加速這一趨勢(shì)，將穩(wěn)定幣置于加密貨幣下一階段增長(zhǎng)的核心位置。
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穩(wěn)定幣市值達(dá)到2520億美元
穩(wěn)定幣總市值| 來源：DefiLlama
截至2025年7月，穩(wěn)定幣市場(chǎng)已達(dá)到新的歷史高點(diǎn)，總市值突破2550億美元。這一數(shù)字相比于2024年9月的1728億美元，顯示出不到一年的46%增長(zhǎng)。整個(gè)加密貨幣市場(chǎng)目前市值為3.35萬(wàn)億美元，穩(wěn)定幣占據(jù)總市值的7.6%。 Tether（USDT）在該領(lǐng)域占主導(dǎo)地位，市值超過1390億美元，占穩(wěn)定幣市場(chǎng)的55%以上。Circle的USDC以接近410億美元緊隨其后，而第三大穩(wěn)定幣DAI僅由超過50.5萬(wàn)個(gè)加密錢包持有。按市值排名前10的穩(wěn)定幣的總持有者數(shù)量達(dá)到了870萬(wàn)人，而僅USDT的持有者就超過了580萬(wàn)個(gè)錢包。
穩(wěn)定幣使用案例指數(shù)| 來源：Chainalysis
截至2024年9月，持有穩(wěn)定幣的地址數(shù)量已達(dá)到1.2167億個(gè)，較年初的1.0555億個(gè)有所增長(zhǎng)。其中，有1970萬(wàn)個(gè)地址在9月積極參與穩(wěn)定幣交易。 USDT是最廣泛持有的穩(wěn)定幣，預(yù)計(jì)到2024年第四季度，其區(qū)塊鏈錢包的采用量將超過1.09億個(gè)。穩(wěn)定幣的交易量已達(dá)到前所未有的水平，2024年交易總額達(dá)到27.6兆美元。這一交易量超過了Visa和Mastercard的合并交易總額，凸顯了穩(wěn)定幣在全球支付中日益增長(zhǎng)的作用。到2025年5月，以太坊's Layer-1的穩(wěn)定幣交易量達(dá)到4800億美元，顯示出該資產(chǎn)類別的運(yùn)營(yíng)規(guī)模。
華爾街機(jī)構(gòu)參與穩(wěn)定幣增長(zhǎng)與市場(chǎng)擴(kuò)展
主要金融機(jī)構(gòu)正迅速推進(jìn)穩(wěn)定幣計(jì)劃，以應(yīng)對(duì)即將到來的聯(lián)邦監(jiān)管，全球多家銀行和金融科技公司，包括摩根大通、美國(guó)銀行和花旗集團(tuán)，已申請(qǐng)?jiān)S可或宣布即將推出穩(wěn)定幣產(chǎn)品。這些穩(wěn)定幣旨在支持各種應(yīng)用場(chǎng)景，如國(guó)際工資支付、貿(mào)易融資、零售支付和代幣化結(jié)算，反映了穩(wěn)定幣在全球金融中日益增長(zhǎng)的作用，2024年交易量超過了27兆美元。
穩(wěn)定幣的交易量與Visa和Mastercard在2024年的比較來源：CEX.IO
這一增長(zhǎng)突顯了傳統(tǒng)金融業(yè)整合數(shù)字資產(chǎn)并重塑支付基礎(chǔ)設(shè)施的戰(zhàn)略舉措。這些穩(wěn)定幣，如USDT和USDC，針對(duì)的應(yīng)用場(chǎng)景包括國(guó)際工資支付、貿(mào)易融資、零售支付和代幣化結(jié)算。穩(wěn)定幣的快速擴(kuò)展在那些金融體系脆弱、通脹高企的地區(qū)尤為明顯，在這些地區(qū)，穩(wěn)定幣提供了保存價(jià)值和接觸與美元掛鉤資產(chǎn)的方式。
來源：Fireblocks
什么是美國(guó)的GENIUS法案？
來源：Fireblocks
2025年6月18日，美國(guó)參議院通過了《美國(guó)穩(wěn)定幣創(chuàng)新指導(dǎo)與設(shè)立法案》（GENIUS法案）。此法案的通過是在5月早些時(shí)候成功的結(jié)束投票后進(jìn)行的。 GENIUS法案已通過最后的參議院投票，為美國(guó)的穩(wěn)定幣發(fā)行人建立了一個(gè)全面的聯(lián)邦框架。 GENIUS法案為穩(wěn)定幣的發(fā)行和使用建立了全面的監(jiān)管框架，穩(wěn)定幣是與美元或黃金等資產(chǎn)掛鉤的數(shù)字貨幣。
穩(wěn)定幣旨在保持穩(wěn)定的價(jià)值，避免其他加密貨幣中常見的極端價(jià)格波動(dòng)，這使得穩(wěn)定幣更適用于日常交易。該法案要求穩(wěn)定幣發(fā)行人保持高品質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)的全額儲(chǔ)備，并且資產(chǎn)與穩(wěn)定幣的比例為一對(duì)一，確保持有者即使在市場(chǎng)壓力期間，也能可靠地兌換其代幣。為了進(jìn)一步保護(hù)消費(fèi)者，該立法要求穩(wěn)定幣持有者在發(fā)行人破產(chǎn)時(shí)享有優(yōu)先償還權(quán)。此外，發(fā)行人必須遵守反洗錢（AML）法規(guī)和制裁，將其視為金融機(jī)構(gòu)，并接受嚴(yán)格的監(jiān)管。這一框架旨在增強(qiáng)穩(wěn)定幣生態(tài)系統(tǒng)中的透明度、穩(wěn)定性和消費(fèi)者保護(hù)。
該法案涵蓋了許可證發(fā)放、儲(chǔ)備要求、透明度和運(yùn)營(yíng)合規(guī)性等問題。獲得許可的實(shí)體和聯(lián)邦特許銀行將被授權(quán)發(fā)行穩(wěn)定幣，這預(yù)計(jì)將加速機(jī)構(gòu)的采用和產(chǎn)品推出。財(cái)政 部長(zhǎng)Scott Bessent將此立法描述為邁向負(fù)責(zé)任創(chuàng)新的標(biāo)志性步驟。該法案現(xiàn)在將進(jìn)入眾議院，并預(yù)計(jì)在8月休會(huì)前完成立法。
GENIUS法案建立聯(lián)邦穩(wěn)定幣框架
美國(guó)參議院以68-30的兩黨制投票通過了GENIUS法案，標(biāo)志著穩(wěn)定幣行業(yè)的一個(gè)重要立法里程碑。該法案旨在為美國(guó)的支付穩(wěn)定幣創(chuàng)建首個(gè)全面的聯(lián)邦監(jiān)管框架，為發(fā)行人設(shè)立明確的標(biāo)準(zhǔn)，并為數(shù)字金融領(lǐng)域的進(jìn)一步創(chuàng)新奠定基礎(chǔ)。
GENIUS法案現(xiàn)在將進(jìn)入眾議院，并將與STABLE法案以及更廣泛的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)立法一起考慮。如果通過，GENIUS法案將要求穩(wěn)定幣發(fā)行人獲得聯(lián)邦或州的批準(zhǔn)，遵守嚴(yán)格的儲(chǔ)備要求，并符合運(yùn)營(yíng)和透明度標(biāo)準(zhǔn)。
該立法將允許獲得許可的實(shí)體和聯(lián)邦特許銀行發(fā)行穩(wěn)定幣，從而促進(jìn)大型金融機(jī)構(gòu)的參與。財(cái)政 部長(zhǎng)Scott Bessent將該法案描述為負(fù)責(zé)任創(chuàng)新的一個(gè)標(biāo)志性步驟，反映了政策制定者和行業(yè)領(lǐng)袖的共識(shí)，他們認(rèn)為這一框架對(duì)數(shù)字美元采用的未來至關(guān)重要。 GENIUS法案在參議院的通過表明對(duì)穩(wěn)定幣監(jiān)管的廣泛政治支持，并預(yù)計(jì)將加速機(jī)構(gòu)進(jìn)入和數(shù)字資產(chǎn)市場(chǎng)的產(chǎn)品開發(fā)。
穩(wěn)定幣市場(chǎng)展望與預(yù)測(cè)
來源：Outlier
摩根大通預(yù)計(jì)，到2028年穩(wěn)定幣市場(chǎng)可能達(dá)到5000億美元，這一預(yù)測(cè)較為保守，而市場(chǎng)也有預(yù)計(jì)達(dá)到1萬(wàn)億至2萬(wàn)億美元的預(yù)測(cè)。穩(wěn)定幣的需求目前有6%來自支付領(lǐng)域，并且加密本地活動(dòng)仍然是主要驅(qū)動(dòng)力。 Bitwise分析師預(yù)測(cè)，美國(guó)立法和金融科技的采用將幫助市場(chǎng)在2025年達(dá)到4000億美元的規(guī)模，并可能實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。該行業(yè)的增長(zhǎng)得到了穩(wěn)定幣在支付、匯款和儲(chǔ)蓄領(lǐng)域日益增長(zhǎng)的應(yīng)用支持，尤其是在那些貨幣不穩(wěn)定的國(guó)家。
穩(wěn)定幣能夠作為金融基礎(chǔ)設(shè)施嗎？
來源：Fireblocks
穩(wěn)定幣，與像美元這樣的穩(wěn)定??資產(chǎn)掛鉤，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了其作為交易工具的起源?，F(xiàn)在，超過1200億美元的儲(chǔ)備被保存在短期美國(guó)政府債券中，它們正深度融入全球金融體系。收益型穩(wěn)定幣的興起為其增添了另一層實(shí)用性，提供了被動(dòng)收入機(jī)會(huì)，吸引了機(jī)構(gòu)和零售投資者。
穩(wěn)定幣的市值已經(jīng)突破2550億美元，這是由于快速的采用、機(jī)構(gòu)參與和前所未有的交易量。即將出臺(tái)的監(jiān)管框架，如GENIUS法案，預(yù)計(jì)將提供更大的清晰度并支持進(jìn)一步融入主流金融。然而，盡管穩(wěn)定幣作為金融基礎(chǔ)設(shè)施具有重要潛力，但仍存在與監(jiān)管變化、儲(chǔ)備管理和對(duì)集中發(fā)行者依賴有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場(chǎng)朝著2028年預(yù)計(jì)達(dá)到5000億美元的里程碑發(fā)展，投資者和機(jī)構(gòu)應(yīng)仔細(xì)權(quán)衡這些因素。
到此這篇關(guān)于穩(wěn)定幣突破2500億美元，什么是美國(guó)的GENIUS法案？一文詳解的文章就介紹到這了,更多相關(guān)美國(guó)GENIUS法案解析內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！
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