以太坊機(jī)器橫空出世,持40萬枚ETH入場(chǎng)，上市公司競(jìng)相增持以太坊
一股強(qiáng)勁的資本浪潮正從華爾街涌向以太坊。繼比特幣被譽(yù)為“數(shù)字黃金”并成為部分上市公司資產(chǎn)負(fù)債表上的常客之后，以太坊憑借其獨(dú)特的收益性和生態(tài)系統(tǒng)價(jià)值，正迅速崛起為機(jī)構(gòu)投資者眼中的“數(shù)字石油”，開啟了企業(yè)級(jí)戰(zhàn)略儲(chǔ)備的新篇章。
從老牌礦企轉(zhuǎn)型到新興科技公司入局，一場(chǎng)圍繞以太坊的“軍備競(jìng)賽”已然打響。
“以太坊機(jī)器”橫空出世
近期，由多位以太坊早期建設(shè)者和金融資深人士聯(lián)手打造的新公司“Ether Machine”（以太坊機(jī)器）宣布將通過與空白支票公司Dynamix（納斯達(dá)克代碼：DYNX）合并的方式在納斯達(dá)克上市，股票代碼為“ETHM”。
根據(jù)公告，Ether Machine計(jì)劃在上市之初便持有超過40萬枚以太坊，總價(jià)值超過15億美元。這筆巨額資金主要來自兩個(gè)部分：
- 其一，公司聯(lián)合創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)Andrew Keys投入了約6.45億美元的基石投資；
- 其二，獲得了包括Pantera Capital、Kraken、Blockchain.com和Electric Capital在內(nèi)的頂級(jí)加密原生及機(jī)構(gòu)投資者超過8億美元的普通股融資。
與此前簡(jiǎn)單效仿微策略囤積比特幣的公司不同，Ether Machine的定位遠(yuǎn)不止于一個(gè)被動(dòng)的資產(chǎn)持有者。它將自己定義為一家“主動(dòng)的ETH生成公司”，旨在通過專業(yè)化的運(yùn)營(yíng)，為投資者提供安全、合規(guī)且透明的ETH計(jì)價(jià)收益。其核心策略包括：
- 質(zhì)押與再質(zhì)押：利用其龐大的ETH儲(chǔ)備參與以太坊網(wǎng)絡(luò)的安全驗(yàn)證，從而獲得穩(wěn)定的質(zhì)押獎(jiǎng)勵(lì)。
- DeFi策略：在經(jīng)過嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的前提下，參與久經(jīng)考驗(yàn)的DeFi協(xié)議，以獲取額外的資金庫(kù)收益。
- 生態(tài)系統(tǒng)催化與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：公司計(jì)劃積極支持以太坊原生項(xiàng)目，并為機(jī)構(gòu)提供驗(yàn)證者管理、區(qū)塊構(gòu)建等基礎(chǔ)設(shè)施解決方案，深度融入并推動(dòng)以太坊生態(tài)的發(fā)展。
Ether Machine的核心團(tuán)隊(duì)陣容堪稱“以太坊復(fù)仇者聯(lián)盟”。
董事長(zhǎng)Andrew Keys是ConsenSys的早期核心成員，曾主導(dǎo)創(chuàng)建了全球最大的開源區(qū)塊鏈聯(lián)盟“企業(yè)以太坊聯(lián)盟”（EEA），并推動(dòng)ETH在2015年突破1美元交易價(jià)。
CEO David Merin此前在ConsenSys負(fù)責(zé)企業(yè)發(fā)展，主導(dǎo)了超過7億美元的融資和多項(xiàng)戰(zhàn)略投資。
首席技術(shù)官Tim Lowe在以太坊質(zhì)押和區(qū)塊鏈基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域擁有豐富經(jīng)驗(yàn)，曾在DARMA Capital和Consensys負(fù)責(zé)開發(fā)早期機(jī)構(gòu)級(jí)質(zhì)押平臺(tái)及企業(yè)區(qū)塊鏈項(xiàng)目。
而DeFi負(fù)責(zé)人Darius Przydzial則是DeFi和以太坊基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域?qū)＜?，曾為多家頂?jí)DeFi協(xié)議提供建議，并在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如摩根大通積累了十余年量化研究經(jīng)驗(yàn)。
此外，副董事長(zhǎng)Jonathan Christodoro則擁有超過20年的投資管理經(jīng)驗(yàn)，曾在Icahn Capital等公司任職，目前還擔(dān)任PayPal董事。
Andrew Keys在CNBC采訪中直言：“GENIUS法案（美國(guó)穩(wěn)定幣監(jiān)管法案）的最大受益者是以太坊，因?yàn)?0%的RWA和穩(wěn)定幣都部署在以太坊上，就像搜索市場(chǎng)中90%的搜索發(fā)生在Google，而Yahoo和Bing僅占少量份額。以太坊是一種生產(chǎn)性資產(chǎn)，與比特幣不同，它能通過質(zhì)押產(chǎn)生內(nèi)在收益。”
群雄并起：各大上市公司競(jìng)相增持以太坊
事實(shí)上，Ether Machine的橫空出世并非孤例，它恰恰是當(dāng)前華爾街一股洶涌新浪潮的縮影。多家美股上市公司早已聞風(fēng)而動(dòng)，將以太坊納入其核心資產(chǎn)負(fù)債表，股價(jià)也隨之經(jīng)歷了劇烈波動(dòng)。各家公司競(jìng)相買入ETH，想在儲(chǔ)備數(shù)量上一較高下，而勝出者則可以摘得“以太坊版微策略”的桂冠。
- SharpLink Gaming（SBET）：作為一家納斯達(dá)克上市的iGaming公司，SharpLink通過4.25億美元的私募配售啟動(dòng)以太坊儲(chǔ)備戰(zhàn)略，持有約35.8萬枚ETH，市值超12億美元，占其總市值的44%。在以太坊聯(lián)合創(chuàng)始人Joseph Lubin的推動(dòng)下，公司幾乎全額質(zhì)押ETH以獲取收益。
- BitMine Immersion Technologies (BMNR)：作為一家比特幣挖礦基礎(chǔ)設(shè)施公司，BitMine近日也高調(diào)宣布啟動(dòng)“輕資產(chǎn)”以太坊儲(chǔ)備戰(zhàn)略。公司于7月8日通過私募配售籌集了2.5億美元資金，目前持有的以太坊及以太坊等價(jià)物價(jià)值已超11.2億美元。此外，華爾街知名策略師、Fundstrat聯(lián)合創(chuàng)始人Tom Lee出任其董事會(huì)主席，他公開表示BitMine將成為“以太坊版的MicroStrategy”，并預(yù)測(cè)ETH短期內(nèi)將突破4000美元，年底有望達(dá)到1萬至1.5萬美元。
- Bit Digital (BTBT)：這家原先專注于比特幣挖礦的公司，在近期完成了激進(jìn)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。公司宣布已全面轉(zhuǎn)向以太坊，不僅通過公開募股籌集了約1.72億美元，還清算了賬面上的比特幣，將全部所得用于增持以太坊。此舉使其ETH總持倉(cāng)量飆升至超過12萬枚。公司CEO Samir Tabar，將以太坊稱為“重塑金融體系的藍(lán)籌資產(chǎn)”。
- GameSquare Holdings (GAME)：這家數(shù)字媒體與游戲公司也加入了戰(zhàn)局，宣布啟動(dòng)高達(dá)2.5億美元的以太坊儲(chǔ)備計(jì)劃，并已完成首批購(gòu)買。為持續(xù)加碼，公司還計(jì)劃通過配股募資7000萬美元，專門用于購(gòu)買ETH。
- BTCS Inc. (BTCS)：作為納斯達(dá)克最早的區(qū)塊鏈概念股之一，BTCS自2021年起便深耕以太坊生態(tài)。近期，公司披露其ETH及現(xiàn)金市值已達(dá)到2.42億美元，并宣布計(jì)劃再籌集1億美元用于持續(xù)購(gòu)買ETH。其獨(dú)特之處在于，BTCS采用了混合融資模式，不僅通過傳統(tǒng)股權(quán)融資，還創(chuàng)新性地利用Aave等DeFi協(xié)議進(jìn)行鏈上借貸，以杠桿方式加速ETH的積累。
創(chuàng)新的融資路徑與潛在風(fēng)險(xiǎn)
這些公司為購(gòu)買ETH所采用的融資手段，也體現(xiàn)了高度的金融創(chuàng)新，但同時(shí)也伴隨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。
除了傳統(tǒng)的私募配售（PIPE）和市場(chǎng)價(jià)增發(fā)（ATM），市場(chǎng)上還出現(xiàn)了更激進(jìn)的策略。例如，Bit Digital直接出售其比特幣儲(chǔ)備來?yè)Q取ETH；BTCS則開創(chuàng)性地利用Aave等DeFi協(xié)議，通過抵押資產(chǎn)借入穩(wěn)定幣來購(gòu)買更多ETH，實(shí)現(xiàn)了鏈上杠桿操作。
“ETH微策略”的敘事無疑成為了股價(jià)的強(qiáng)力催化劑。相關(guān)公司股價(jià)在短期內(nèi)經(jīng)歷了數(shù)倍甚至數(shù)十倍的暴漲。然而，這種由公告驅(qū)動(dòng)的上漲極為脆弱。以SharpLink和BitMine為例，它們?cè)谟|及歷史高點(diǎn)后，均在短時(shí)間內(nèi)經(jīng)歷了超過70%的劇烈回撤。這表明市場(chǎng)情緒極不穩(wěn)定，投機(jī)色彩濃厚。除此之外，儲(chǔ)備以太坊還具有以下風(fēng)險(xiǎn)敞口：
- 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：公司資產(chǎn)負(fù)EB表與ETH價(jià)格高度綁定，一旦市場(chǎng)進(jìn)入熊市，資產(chǎn)價(jià)值將大幅縮水。
- 融資風(fēng)險(xiǎn)：高度依賴持續(xù)的股權(quán)融資，若市場(chǎng)轉(zhuǎn)冷，融資渠道可能枯竭，并會(huì)不斷稀釋原有股東的權(quán)益。
- 鏈上風(fēng)險(xiǎn)：參與質(zhì)押和DeFi雖然能帶來收益，但也引入了智能合約漏洞、節(jié)點(diǎn)被懲罰、預(yù)言機(jī)失靈等一系列區(qū)塊鏈原生風(fēng)險(xiǎn)。
- 估值泡沫：許多公司的市值遠(yuǎn)超其持有的ETH凈資產(chǎn)價(jià)值，形成了高額溢價(jià)。這種溢價(jià)在市場(chǎng)狂熱時(shí)可以維持，但在冷靜期或熊市中可能被迅速抹平。
誰將成為“以太坊版MicroStrategy”？
盡管熱潮洶涌，但目前尚未出現(xiàn)一家公司能像MicroStrategy在比特幣領(lǐng)域那樣，成為具備絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)地位和市場(chǎng)定價(jià)權(quán)的“以太坊巨鯨”。原因在于，ETH的策略門檻更高、敘事更為復(fù)雜。
簡(jiǎn)單地“購(gòu)買并持有”不足以概括其潛力，如何有效地進(jìn)行質(zhì)押、參與DeFi、管理鏈上風(fēng)險(xiǎn)，需要更深厚的技術(shù)和運(yùn)營(yíng)能力。
目前，以Ether Machine、SharpLink以及BitMine為代表的公司，憑借其強(qiáng)大的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)和清晰的戰(zhàn)略，最有潛力成為該領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。但它們?nèi)蕴幱谠缙陔A段，需要時(shí)間來證明其戰(zhàn)略的可持續(xù)性和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
毫無疑問，以太坊的“機(jī)構(gòu)時(shí)代”已經(jīng)到來。從“數(shù)字石油”到“互聯(lián)網(wǎng)債券”，華爾街正在為以太坊貼上新的價(jià)值標(biāo)簽。這股由上市公司引領(lǐng)的儲(chǔ)備浪潮，不僅為市場(chǎng)注入了海量資金，更重要的是，它正在重塑以太坊在全球資本市場(chǎng)中的認(rèn)知和定位。
然而，投資者必須保持清醒：這是一場(chǎng)高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的游戲。在追逐這場(chǎng)幣股聯(lián)動(dòng)盛宴的同時(shí)，更需警惕其背后潛藏的巨大波動(dòng)和深層風(fēng)險(xiǎn)。雖然以太坊邁向萬億美元網(wǎng)絡(luò)的道路已然更加清晰，但這注定是一條充滿機(jī)遇與挑戰(zhàn)的荊棘之路。
以上就是以太坊機(jī)器橫空出世,持40萬枚ETH入場(chǎng)，上市公司競(jìng)相增持以太坊的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于以太坊投資前景分析的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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