美國加密資產(chǎn)新政解讀:是金融創(chuàng)新還是霸權(quán)延續(xù)？
近年來，隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的迅猛發(fā)展和加密資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)的廣泛應(yīng)用，美國作為全球金融體系的核心，其監(jiān)管態(tài)度和政策走向?qū)θ驍?shù)字金融格局注定會產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
今天，颯姐團(tuán)隊(duì)在之前收集整理的一些美國加密資產(chǎn)官方法案文件的基礎(chǔ)上，深刻剖析和思考了其背景、內(nèi)容與邏輯，發(fā)現(xiàn)美國的加密資產(chǎn)監(jiān)管政策正逐步從模糊界定走向嚴(yán)格監(jiān)管，其核心目標(biāo)是通過規(guī)范市場、引領(lǐng)創(chuàng)新來鞏固美元霸權(quán)地位。這一政策演進(jìn)不僅重塑了美國本土的金融生態(tài)，也在全球范圍內(nèi)引發(fā)了監(jiān)管范式的轉(zhuǎn)變和格局的重塑。在了解美國的野心后，颯姐將為老友們層層剖析美國監(jiān)管框架的影響與演進(jìn)“風(fēng)向”。
美國加密資產(chǎn)法案的背景與歷史沿革
近年來，隨著加密資產(chǎn)的快速發(fā)展，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)在如何界定加密資產(chǎn)、如何劃分監(jiān)管權(quán)限、如何應(yīng)對技術(shù)變革帶來的挑戰(zhàn)等方面進(jìn)行著持續(xù)探索。從2023年SEC對Coinbase的訴訟，到2024年《21世紀(jì)金融創(chuàng)新與技術(shù)法案》（FIT21）的提出，再到2025年《美國穩(wěn)定幣國家創(chuàng)新指導(dǎo)法案》（GENIUS）和《數(shù)字資產(chǎn)市場透明法案》（CLARITY）的審議，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)在如何界定加密資產(chǎn)、如何劃分監(jiān)管權(quán)限、如何平衡創(chuàng)新與風(fēng)險之不斷努力。與此同時，美國國會也積極回應(yīng)著公眾對金融穩(wěn)定和主 權(quán)貨幣地位的關(guān)切，例如《反CBDC監(jiān)控國家法案》的提出，反映了對數(shù)字美元潛在監(jiān)控能力的擔(dān)憂。這一系列法案不僅體現(xiàn)了美國監(jiān)管體系內(nèi)部的博弈，也揭示了其在數(shù)字金融時代如何重新定義金融主 權(quán)與技術(shù)自由之間的張力。
美國近年來在加密資產(chǎn)監(jiān)管方面出臺多項(xiàng)重要法案，每項(xiàng)法案都針對特定的監(jiān)管目標(biāo)和問題，反映了監(jiān)管機(jī)構(gòu)在應(yīng)對技術(shù)變革和市場波動時的不同策略。因此對此若要做更深刻的理解，同時方便老友們做“可視化”理解，颯姐團(tuán)隊(duì)將對于各方案之間做比較分析。其中其切入比較點(diǎn)可主要從“主要監(jiān)管目標(biāo)”和“主要影響”兩方面探討。具體來說：
（1）《FIT21法案》旨在通過明確監(jiān)管框架推動金融科技創(chuàng)新，同時防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。其作為了美國加密資產(chǎn)走上賽道的“起跑器”；
（2）《GENIUS法案》則聚焦于穩(wěn)定幣的合規(guī)性的落實(shí)，要求發(fā)行商持有100%的美元或國債儲備，以增強(qiáng)市場信心。其是美國穩(wěn)定幣合法化的“歷史性里程碑”；
（3）《CLARITY法案》則聚焦于解決監(jiān)管加密資產(chǎn)混亂的問題。其試圖通過分類監(jiān)管提高市場透明度，該法案將數(shù)字資產(chǎn)分為三類：商品、證券、穩(wěn)定幣，并分別賦予CFTC和SEC相應(yīng)的監(jiān)管權(quán)限。該法案的監(jiān)管邏輯強(qiáng)調(diào)“分類監(jiān)管”與“市場透明”，其實(shí)質(zhì)是美國加密資產(chǎn)監(jiān)管道路的“定海神針”。
（4）《反CBDC監(jiān)控國家法案》反映了對數(shù)字美元（CBDC）潛對于影響加密貨幣市場統(tǒng)治地位和金融隱私的擔(dān)憂，因此該法案主要內(nèi)容為禁止美聯(lián)儲發(fā)行CBDC，進(jìn)一步成為了美國加密貨幣市場的“鞏固性法案”。
綜上所述，再結(jié)合通過已整理的各項(xiàng)法案的落實(shí)情況及時間節(jié)點(diǎn)，老友們可通過下述"美國加密資產(chǎn)的法案梳理"圖表進(jìn)行“可視化”查解。
表1：美國加密資產(chǎn)的法案梳理
美國加密資產(chǎn)法案產(chǎn)生的世界“影響”
通過上述分析可以看出，美國的加密資產(chǎn)監(jiān)管政策在不斷演進(jìn)，從早期的模糊界定到現(xiàn)在的分類監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)在不斷調(diào)整監(jiān)管策略，以適應(yīng)技術(shù)發(fā)展的需求。因此由于其創(chuàng)設(shè)性方案的提出，對與本國和全球范圍內(nèi)都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，具體颯姐團(tuán)隊(duì)有如下見解。
美國加密資產(chǎn)法案對于本國帶來的影響
美國作為全球金融體系的核心國家或地區(qū)，其加密資產(chǎn)政策的演變不僅影響國內(nèi)市場，也對全球金融格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。近年來，美國在加密貨幣監(jiān)管方面展現(xiàn)出從謹(jǐn)慎到開放的轉(zhuǎn)變趨勢，這一政策調(diào)整對本國金融體系、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)以及國際地位均產(chǎn)生了顯著影響。
首先，美國的加密資產(chǎn)政策推動了本國的金融創(chuàng)新與技術(shù)進(jìn)步。例如，《FIT21法案》和《GENIUS法案》的提出，為加密資產(chǎn)的合法化和規(guī)范化提供了先鋒制度保障，鼓勵了區(qū)塊鏈技術(shù)在金融基礎(chǔ)設(shè)施、供應(yīng)鏈管理、數(shù)字身份認(rèn)證等領(lǐng)域的應(yīng)用。這種政策導(dǎo)向不僅促進(jìn)了美國國內(nèi)金融市場的多元化發(fā)展，也為美國的科技發(fā)展提供了增長趨向。
其次，美國的加密資產(chǎn)政策對金融體系的穩(wěn)定性提出了創(chuàng)新監(jiān)管模式。眾議員布萊恩·斯蒂爾曾說：“數(shù)字資產(chǎn)的黃金時代已經(jīng)到來，美國將引領(lǐng)潮流。通過穩(wěn)定幣和市場結(jié)構(gòu)立法，并禁止CBDC，將確保美國贏得Web3競賽。這項(xiàng)方案鼓勵美國Web3業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展，保護(hù)消費(fèi)者免受欺詐，并使我們能夠超越對手，確保美國主導(dǎo)區(qū)塊鏈技術(shù)的未來。”《CLARITY法案》和《反CBDC監(jiān)控國家法案》的出現(xiàn)定位了美國加密資產(chǎn)的監(jiān)管方式，保證了美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)在推動金融創(chuàng)新的同時，加強(qiáng)風(fēng)險控制和投資者的隱私保護(hù)。
美國加密資產(chǎn)法案對于世界帶來的影響
美國的加密資產(chǎn)政策不僅影響本國市場，也對全球金融體系和監(jiān)管框架產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。
首先，美國的政策轉(zhuǎn)向?yàn)槠渌麌姨峁┝藚⒖己徒梃b。例如，歐盟的《加密資產(chǎn)市場監(jiān)管條例》（MiCAR）在一定程度上受到了美國政策的啟發(fā)，試圖通過明確監(jiān)管框架來鼓勵投資者保護(hù)并抑制投機(jī)性加密資產(chǎn)的發(fā)展。此外，美國的政策調(diào)整還可能促使其他國家調(diào)整其監(jiān)管政策，以保持競爭力，從而推動全球加密資產(chǎn)市場的規(guī)范化和國際化。
其次，美國的加密資產(chǎn)政策對全球金融穩(wěn)定和資本流動產(chǎn)生了重大影響。由于加密資產(chǎn)的跨國界特性，美國的政策選擇可能對國際金融穩(wěn)定、跨境資本流動以及其他非美貨幣主 權(quán)形成沖擊。例如，美國支持加密貨幣的發(fā)展可能削弱新興市場國家管理跨境資本流動的能力，并對歐盟、中國等推動央行數(shù)字貨幣發(fā)展的地區(qū)和國家形成競爭壓力。此外，美國政府對加密資產(chǎn)的開放態(tài)度，可能加速全球范圍內(nèi)對加密資產(chǎn)的監(jiān)管趨同，促進(jìn)跨境加密貨幣交易的合法化和規(guī)范化。
綜上所述，美國的加密資產(chǎn)政策不僅對本國金融體系和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，也對全球金融體系、監(jiān)管框架和金融科技競爭格局產(chǎn)生了重要影響。未來，隨著更多國家加入加密資產(chǎn)監(jiān)管的討論，美國的政策導(dǎo)向?qū)⒗^續(xù)在全球范圍內(nèi)發(fā)揮重要作用。
美國加密資產(chǎn)法案的演進(jìn)“風(fēng)向”
美國加密資產(chǎn)監(jiān)管政策的演進(jìn)，正展現(xiàn)出一種清晰的風(fēng)向，即核心目標(biāo)是通過“野心極足”的立法路徑，推動加密貨幣市場從混亂走向規(guī)范，并最終實(shí)現(xiàn)美元霸權(quán)的延續(xù)。這一趨勢不僅體現(xiàn)在當(dāng)前政策的快速推進(jìn)上，也預(yù)示著未來將有更多創(chuàng)新法案出臺，以鞏固美國在全球金融體系中的主導(dǎo)地位。
從當(dāng)前“風(fēng)向”觀察，美國加密資產(chǎn)監(jiān)管政策呈現(xiàn)出顯著的戰(zhàn)略意圖，旨在推動數(shù)字貨幣市場從混亂狀態(tài)轉(zhuǎn)向有序化運(yùn)作。特朗普政府在行政命令《加強(qiáng)美國在數(shù)字金融技術(shù)領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)地位》中明確提出，要建立一個“安全且有利于增長的監(jiān)管框架”，以釋放加密行業(yè)的創(chuàng)新潛力。這一政策導(dǎo)向不僅體現(xiàn)在行政層面，也反映在立法層面。例如，《FIT21法案》等法案，均遵循了審慎、包容的監(jiān)管政策取向，鼓勵“負(fù)責(zé)任的金融創(chuàng)新”，為加密行業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了廣闊的空間。隨著這些法案的推進(jìn)，美國有望進(jìn)一步鞏固其在全球加密貨幣市場的主導(dǎo)地位。
從未來十年的“風(fēng)向”來看，美國的政策顯示未來將有更多創(chuàng)新法案出臺，以適應(yīng)市場發(fā)展的新需求。特朗普政府在推動加密貨幣監(jiān)管政策回歸“支持創(chuàng)新發(fā)展”的主線的同時，也意識到穩(wěn)定幣在數(shù)字金融領(lǐng)域扮演核心角色，美元在穩(wěn)定幣市場的主導(dǎo)地位對美國是關(guān)鍵優(yōu)勢。因此，美國國會正在推進(jìn)兩項(xiàng)關(guān)鍵立法，旨在為支付穩(wěn)定幣創(chuàng)建監(jiān)管框架，這可能進(jìn)一步鞏固美元在數(shù)字金融領(lǐng)域的儲備貨幣地位。此外，美國近期在數(shù)字貨幣領(lǐng)域的進(jìn)展，表明其正試圖加強(qiáng)在數(shù)字時代對國際金融體系的控制權(quán)，這些舉措可能鞏固美元霸權(quán)，阻礙發(fā)展中國家促進(jìn)國際貨幣體系多元化的努力。
從最終目的實(shí)現(xiàn)的角度分析，美國加密資產(chǎn)監(jiān)管政策的根本目標(biāo)在于通過完善監(jiān)管框架與政策引導(dǎo)，確保美元霸權(quán)地位的持續(xù)鞏固。美國在全球加密貨幣市場中的占比和影響力本就領(lǐng)先，根據(jù)Chainalysis的數(shù)據(jù)，2023年7月至2024年6月，美國流入的加密貨幣資金高達(dá)9000億美元左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他國家和地區(qū)；同時，2023年美國加密貨幣的持有者接近5300萬，加密貨幣持有滲透率（持有者占總?cè)丝诘谋戎兀└哌_(dá)15.6%，遠(yuǎn)高于全球的整體水平6.8%。所以，美國所做的所有監(jiān)管改革和政策調(diào)整，都是力圖成為全球加密貨幣中心，這一戰(zhàn)略將深刻影響全球金融格局和美元霸權(quán)地位。隨著政策的逐步落地，美國有望在全球加密貨幣市場中進(jìn)一步鞏固其領(lǐng)先地位，并通過監(jiān)管框架的完善，推動全球金融體系向更加規(guī)范化、制度化的方向發(fā)展。
寫在最后
總的來說，美國正通過一系列開創(chuàng)性的加密資產(chǎn)監(jiān)管法案，清晰展現(xiàn)出其規(guī)范市場、引領(lǐng)創(chuàng)新、鞏固金融霸權(quán)的戰(zhàn)略意圖。這一政策演進(jìn)不僅深刻重塑著本土金融生態(tài)，更在全球范圍內(nèi)掀起監(jiān)管范式轉(zhuǎn)變與格局重塑的浪潮，其影響力不容忽視。
颯姐團(tuán)隊(duì)最后想說：作為久經(jīng)沙場的加密資產(chǎn)老玩家，我們無需眼紅，更不必焦慮。機(jī)會向來握在自己手里，各位老友自會決斷。美國勢頭再猛，相信中國香港地區(qū)也必將憑獨(dú)特優(yōu)勢迎頭趕上。“風(fēng)起于青萍之末，浪成于微瀾之間，”大家拭目以待吧。
以上就是美國加密資產(chǎn)新政：霸權(quán)延續(xù)還是金融創(chuàng)新？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于新政下哪些加密資產(chǎn)創(chuàng)新項(xiàng)目最受關(guān)注？的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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