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BTC、ETF與直接持有比特幣哪種更好？

2025-08-07 08:42:24 | 來源： | 作者：佚名

比特幣作為一種投資越來越受歡迎，投資者必須做出一個(gè)重大選擇：他們是否應(yīng)該購買比特幣交易所交易基金（ETF）還是直接持有比特幣？本文詳細(xì)比較了比特幣ETF與直接持有比特幣之間的區(qū)別，旨在幫助您確保投資計(jì)劃符合您的財(cái)務(wù)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力

比特幣作為一種投資越來越受歡迎，投資者必須做出一個(gè)重大選擇：他們是否應(yīng)該購買比特幣交易所交易基金（ETF）還是直接持有比特幣？每種選擇都有其優(yōu)缺點(diǎn)，取決于易用性、控制力、安全性和成本等因素。

本文詳細(xì)比較了比特幣ETF與直接持有比特幣之間的區(qū)別，旨在幫助您確保投資計(jì)劃符合您的財(cái)務(wù)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

什么是比特幣ETF？

比特幣ETF是一種在標(biāo)準(zhǔn)股票市場上市的金融產(chǎn)品，旨在追蹤比特幣的價(jià)格，而無需投資者直接持有或管理該加密貨幣。這些基金持有比特幣或與比特幣相關(guān)的資產(chǎn)，包括期貨合約。

負(fù)責(zé)托管、監(jiān)管合規(guī)和貿(mào)易物流的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理它們。您可以通過比特幣ETF追蹤比特幣的價(jià)格變化，這是一種可以通過經(jīng)紀(jì)賬戶進(jìn)行的投資類型。

關(guān)于比特幣ETF你需要知道的一些基本知識

無障礙：習(xí)慣于股票或 ETF 的投資者可以使用常規(guī)經(jīng)紀(jì)平臺輕松購買比特幣 ETF。
規(guī)： ETF 受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的密切關(guān)注，這給擔(dān)心加密貨幣市場波動的投資者帶來了安全感。
流動性： ETF 流動性很強(qiáng)，這意味著投資者可以在市場交易時(shí)間內(nèi)輕松買入或賣出股票。

直接持有比特幣意味著什么？

擁有比特幣直接購買，通常需要通過加密貨幣交易所或點(diǎn)對點(diǎn)平臺自行購買并保管。您可以使用數(shù)字錢包來管理您的比特幣。這可以是基于軟件的（熱錢包），也可以是基于硬件的（冷錢包）。這種方法可以讓您完全控制您的資產(chǎn)，但您需要了解更多關(guān)于如何存儲和保護(hù)加密貨幣的信息。

關(guān)于直接擁有比特幣的基本知識

完全控制：您擁有比特幣的私鑰，這意味著您可以直接控制您的資產(chǎn)，而無需中介。
分權(quán)：持有比特幣符合加密貨幣的財(cái)務(wù)獨(dú)立理念，這意味著不使用銀行或其他傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)。
全球訪問：您可以從全球任何地方發(fā)送或接收比特幣，而且成本通常比使用普通銀行更低。

比特幣ETF與直接持有比特幣：比較

讓我們看看比特幣 ETF 和直接持有比特幣在可訪問性、成本、安全性、控制和稅收后果方面的主要區(qū)別，以幫助您做出選擇。

四通八達(dá)的交通網(wǎng)絡(luò)

比特幣ETF：如果您已經(jīng)了解傳統(tǒng)投資方式，那么投資比特幣ETF非常簡單。您可以使用經(jīng)紀(jì)賬戶購買股票，就像購買股票或共同基金一樣。這意味著您無需設(shè)置加密錢包或了解如何使用交易所，這對于新手或希望操作簡便的人來說非常方便。主流交易所提供 iShares 比特幣信托 (IBIT) 和 Fidelity Wise Origin 比特幣基金 (FBTC) 等 ETF，這些基金與現(xiàn)有投資組合完美匹配。
直接比特幣所有權(quán)：要直接購買比特幣，您需要在 Kraken 或 Coinbase，購買比特幣，然后將其轉(zhuǎn)移到安全的錢包。對于初學(xué)者來說，這個(gè)過程可能會令人感到恐懼，因?yàn)樗麄儽仨殞W(xué)習(xí)很多技術(shù)知識，例如如何使用錢包、私鑰以及區(qū)塊鏈交易。但一旦設(shè)置完成，直接所有權(quán)將為你提供更多使用或存儲比特幣的選擇。

費(fèi)用及收費(fèi)

比特幣ETF：投資比特幣ETF會產(chǎn)生一些成本，這些成本可能會影響您的投資回報(bào)。這些成本包括管理費(fèi)（通常為每年0.2%至1.5%）、交易價(jià)差，以及相對于比特幣實(shí)際價(jià)格的溢價(jià)或折價(jià)可能出現(xiàn)的變化。例如，某些比特幣ETF的費(fèi)用率很高，這可能會隨著時(shí)間的推移侵蝕收益，尤其是在價(jià)格上漲速度不快的情況下。此外，無論您買入還是賣出ETF份額，都可能需要支付經(jīng)紀(jì)費(fèi)用。
直接擁有比特幣：直接持有比特幣的成本通常會隨著時(shí)間的推移而降低。轉(zhuǎn)移比特幣時(shí)，您需要支付交易所的交易費(fèi)用（例如 Kraken 的 0.25% 掛單費(fèi)或 Coinbase 的浮動費(fèi)用）以及網(wǎng)絡(luò)交易費(fèi)。但購買后放入錢包后，您無需支付任何管理費(fèi)。Ledger 的硬件錢包一次性售價(jià)在 50 至 150 美元之間，但與 ETF 費(fèi)用率相比，從長遠(yuǎn)來看，它們可以為您節(jié)省資金。

風(fēng)險(xiǎn)與安全

比特幣ETF： ETF 將安全責(zé)任放在基金經(jīng)理身上。機(jī)構(gòu)會確保資產(chǎn)安全，有時(shí)采用冷存儲，并為資產(chǎn)投保，以防范盜竊或運(yùn)營故障等風(fēng)險(xiǎn)。然而，你確實(shí)依賴于ETF提供商的安全措施，并且系統(tǒng)或規(guī)則仍然可能出現(xiàn)問題。由于你無法直接控制ETF所支持的比特幣，因此ETF也存在交易對手風(fēng)險(xiǎn)。
直接比特幣所有權(quán)：當(dāng)你直接擁有比特幣時(shí)，你有責(zé)任確保其安全。使用硬件錢包時(shí)，你的私鑰處于離線狀態(tài)，這大大降低了交易的風(fēng)險(xiǎn)。黑客以及網(wǎng)絡(luò)釣魚攻擊。但要小心，如果你丟失了私鑰或恢復(fù)短語，你就無法訪問你的比特幣。Ledger 表示，采用適當(dāng)?shù)陌踩胧ɡ缬布X包和加密備份）進(jìn)行自我保管是保存加密貨幣最安全的方法之一。

權(quán)力與自由

比特幣ETF：如果您購買比特幣ETF，您并不擁有實(shí)際的比特幣；您只是持有追蹤其價(jià)格的基金份額。這使得您更難以利用比特幣進(jìn)行點(diǎn)對點(diǎn)交易、去中心化金融（DeFi）或其他使用區(qū)塊鏈的技術(shù)。ETF還必須遵守市場交易時(shí)間和規(guī)則，這可能會增加交易難度。
直接比特幣所有權(quán)：當(dāng)你直接擁有比特幣時(shí)，你就擁有了對自己資金的完全控制權(quán)。你可以使用比特幣支付、轉(zhuǎn)賬或使用 DeFi 協(xié)議。你甚至可以將它發(fā)送到世界各地，無需通過中介。這符合比特幣的去中心化理念，但你需要知道如何安全地使用它，避免欺詐或錯(cuò)誤。

稅務(wù)后果

比特幣ETF：在許多地方，ETF 的征稅方式與股票類似。您必須就出售 ETF 份額所得的收益繳納資本利得稅。該稅款可能是短期的，也可能是長期的，具體取決于您持有 ETF 份額的時(shí)間長短。券商通常會提供合并報(bào)表，這方便稅務(wù)申報(bào)。但ETF可能會支付資本利得，這可能會導(dǎo)致意外的稅單。
直接擁有比特幣：不同國家對比特幣的稅收政策有所不同，盡管這些稅收政策通常與對待財(cái)產(chǎn)或商品的稅收政策類似。在美國，每筆交易，例如出售或交易比特幣，都應(yīng)納稅，因此您需要保存準(zhǔn)確的記錄。 CoinTracker 和其他工具可以簡化這一過程，但仍然比申報(bào) ETF 復(fù)雜得多。有些地方會為長期持有比特幣的投資者提供稅收減免，因此您應(yīng)該了解您所在地區(qū)的具體規(guī)定。

為什么選擇比特幣 ETF？

投資者可能出于以下原因選擇比特幣 ETF；

不想處理錢包或私鑰。
無需直接擁有比特幣即可了解其價(jià)格。
您已經(jīng)擁有一個(gè)經(jīng)紀(jì)賬戶，并且喜歡它的易用性。

為什么你應(yīng)該直接擁有比特幣？

重視財(cái)務(wù)獨(dú)立和去中心化的人可能會選擇直接購買比特幣。

旨在使用比特幣或 DeFi 進(jìn)行交易。
他們可以自行保證事物的安全。
盡量將經(jīng)常性費(fèi)用保持在最低限度。

選擇最適合你的

您的目標(biāo)、愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)以及您對加密貨幣技術(shù)的適應(yīng)程度，可以幫助您在投資比特幣ETF和直接持有比特幣之間做出選擇。比特幣ETF易于使用且受到監(jiān)管，因此無論是新手還是經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者，它都是您的理想之選。

直接持有比特幣可以賦予你權(quán)力，也符合加密貨幣的精神，但這需要技術(shù)知識和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)陌踩绦?。一些投資者采取平衡策略，利用ETF被動投資于更大的投資組合，同時(shí)直接持有比特幣用于主動使用或長期存儲。

無論你選擇哪種方式，都要確保它符合你的財(cái)務(wù)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。投資比特幣有兩種好方法：通過比特幣ETF或直接持有比特幣。比特幣ETF讓普通投資者更容易入市，而直接持有加密貨幣則能讓你擁有更大的控制權(quán)和靈活性。

您可以通過考慮費(fèi)用、安全性和靈活性等因素，做出符合您投資風(fēng)格的明智選擇。如果您想在瞬息萬變的比特幣世界中取得成功，無論您選擇比特幣ETF還是自托管，都需要緊跟市場趨勢并遵循最佳安全實(shí)踐。

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