Hyperliquid合約交易所 11人撐起年入11億美元的去中心化幣安
最新媒體報(bào)道，根據(jù) DeFiLlama 數(shù)據(jù)，Hyperliquid 協(xié)議過去 30 天收入約 9563 萬美元，年化收入預(yù)計(jì)達(dá) 11.47 億美元。團(tuán)隊(duì)僅有 11 人，即人均年收入超過 1 億美元，被外媒稱為“全球人均營(yíng)收最高公司”之一。
在加密行業(yè)中，能在如此短時(shí)間內(nèi)追趕甚至超越一眾老牌的去中心化永續(xù)交易協(xié)議，Hyperliquid的故事引人注目。
Hyperliquid是什么？一個(gè)“披著DEX外衣的CEX”
Hyperliquid的成長(zhǎng)速度驚人。自2023年上線以來，它幾乎沒有投放過顯著的市場(chǎng)營(yíng)銷預(yù)算，也沒有依賴知名風(fēng)投機(jī)構(gòu)的背書，卻憑借口碑和產(chǎn)品體驗(yàn)在短時(shí)間內(nèi)聚集了大量用戶，交易量迅速攀升至與中心化交易所相媲美的規(guī)模。
創(chuàng)始人Jeff在最近的一次采訪中提到，團(tuán)隊(duì)從一開始就選擇拒絕風(fēng)投，堅(jiān)持自籌資金，用最小的團(tuán)隊(duì)專注于產(chǎn)品與技術(shù)開發(fā)。他認(rèn)為這種極簡(jiǎn)模式讓項(xiàng)目保持了真正的獨(dú)立性和社區(qū)屬性，不需要迎合資本方的短期利益，也能讓用戶擁有更多的參與感和信任。
技術(shù)上，Hyperliquid 與市面上大多數(shù) DeFi 協(xié)議有著本質(zhì)差別。它并不是搭建在以太坊或Cosmos等公鏈上，而是從零開發(fā)了一條專門為衍生品交易設(shè)計(jì)的高性能鏈Hyperliquid Chain，該公鏈?zhǔn)褂肨endermint共識(shí)機(jī)制。這條鏈針對(duì)撮合和清算進(jìn)行了深度優(yōu)化，區(qū)塊確認(rèn)快，吞吐量高，滿足高頻撮合需求，能承載專業(yè)交易員的高頻操作。
Hyperliquid還把中心化交易所常見的訂單簿模式完整地搬到鏈上。用戶的掛單、撤單和撮合都被實(shí)時(shí)寫入?yún)^(qū)塊鏈，既保留了中心化交易所的流動(dòng)性與深度，又保證了透明和可驗(yàn)證性。
為了確保資金安全與系統(tǒng)穩(wěn)定，Hyperliquid 設(shè)計(jì)了鏈上保證金與清算機(jī)制，能夠?qū)崟r(shí)監(jiān)控用戶杠桿水平，一旦風(fēng)險(xiǎn)過高便立即觸發(fā)清算。這一邏輯與 Binance、OKX 等中心化平臺(tái)高度相似，卻通過鏈上合約完全公開執(zhí)行。Jeff 在介紹產(chǎn)品理念時(shí)表示：“我們希望 Hyperliquid 的交易體驗(yàn)?zāi)芘c最好的中心化交易所一樣流暢，但同時(shí)保持完全去中心化、透明和抗審查。”
如果說 Hyperliquid 早期的亮點(diǎn)是永續(xù)合約交易，那么它的長(zhǎng)期野心則是成為一個(gè)開放生態(tài)。通過 HIP 升級(jí)提案，Hyperliquid 計(jì)劃逐步引入治理代幣、鏈上穩(wěn)定幣 hUSD，并最終開放為一個(gè)完整的 Layer1，讓開發(fā)者在其鏈上部署借貸、資產(chǎn)發(fā)行、更多衍生品等應(yīng)用。這意味著 Hyperliquid 從“單一產(chǎn)品（永續(xù)合約）”正在演變?yōu)?ldquo;全棧 DeFi 基礎(chǔ)設(shè)施”。
為何能超越dYdX等老牌永續(xù)交易所？
2024年底起，Hyperliquid 的永續(xù)合約交易量、收入都已全面超越dYdX，在 DeFi 衍生品市場(chǎng)占有率超過 70%。為什么 Hyperliquid 能在短時(shí)間內(nèi)成為收入最高的 DeFi 協(xié)議，并超越 dYdX、GMX 這些早已成名的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手？
首先，用戶體驗(yàn)是關(guān)鍵。長(zhǎng)期以來，去中心化交易所的最大痛點(diǎn)就是速度和深度不足。AMM 模式的 GMX 雖然簡(jiǎn)單，但在大額交易時(shí)滑點(diǎn)嚴(yán)重，難以滿足專業(yè)交易員的需求；而 dYdX 盡管使用訂單簿，卻受限于通用鏈的性能，交易響應(yīng)速度始終落后于中心化交易所。
Hyperliquid 在自研鏈上直接運(yùn)行鏈上訂單簿，把“性能”和“透明”結(jié)合在一起，第一次真正實(shí)現(xiàn)了接近中心化交易所的的流暢度。這種體驗(yàn)差異，讓它在交易者群體中迅速走紅。
其次，Hyperliquid 的戰(zhàn)略與文化也與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手不同。dYdX是風(fēng)投重倉的明星項(xiàng)目，從產(chǎn)品迭代到代幣經(jīng)濟(jì)設(shè)計(jì)，都難免帶有資本導(dǎo)向的痕跡。Hyperliquid則堅(jiān)持無風(fēng)投、無中心化交易所扶持，更注重社區(qū)自然增長(zhǎng)。對(duì)用戶而言，正是這種“純粹”成為了一種新的信任基礎(chǔ)。
更重要的是，Hyperliquid 用技術(shù)和機(jī)制把壞賬風(fēng)險(xiǎn)降到最低。鏈上保證金和清算機(jī)制減少了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，讓大資金用戶敢于遷移過來。隨著交易量不斷增加，Hyperliquid 的收入自然水漲船高。
如今，Hyperliquid的永續(xù)合約交易量和收入已經(jīng)超越dYdX，占據(jù)了去中心化衍生品市場(chǎng)的大部分份額。
盡管Hyperliquid展現(xiàn)出了驚人的增長(zhǎng)勢(shì)頭，但它也并非沒有隱憂。首先，監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)始終懸在去中心化衍生品市場(chǎng)的頭頂。高杠桿和永續(xù)合約本就敏感，未來各國(guó)若對(duì) DeFi 衍生品出臺(tái)更嚴(yán)格的監(jiān)管政策，Hyperliquid 很可能會(huì)受到波及。
其次，過度依賴小團(tuán)隊(duì)也是一把雙刃劍。雖然11人的極簡(jiǎn)架構(gòu)帶來了效率和純粹性，但也意味著人力不足以同時(shí)兼顧安全、合規(guī)、生態(tài)擴(kuò)張等多條戰(zhàn)線。一旦出現(xiàn)技術(shù)漏洞或黑客攻擊，團(tuán)隊(duì)的應(yīng)對(duì)能力將面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。
以上就是Hyperliquid合約交易所 11人撐起年入11億美元的去中心化幣安的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于去中心化版幣安：11人年收破11億的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
你可能感興趣的文章
-
Hyperliquid巨鯨持倉：長(zhǎng)線看多與短線搏空，堅(jiān)守主流但看空山寨？
截至7月30日，Hyperliquid排行榜上的巨鯨們共開出價(jià)值46億美元的倉位，其中多頭以30億美元占據(jù)主導(dǎo),然而，在這看似樂觀的整體數(shù)據(jù)之下，卻隱藏著截然相反的策略分歧,下文將…
2025-07-31 -
2025年永續(xù)合約DEX新機(jī)遇：20個(gè)潛力平臺(tái)替代Hyperliquid空投
以下是關(guān)于2025年永續(xù)合約DEX潛力平臺(tái)的深度分析，結(jié)合Hyperliquid的市場(chǎng)表現(xiàn)與新興平臺(tái)的技術(shù)創(chuàng)新，為投資者提供替代性機(jī)遇的全面視角，其具備多重利好敘事，核心優(yōu)勢(shì)在于…
2025-07-12 -
Hyperliquid巨鯨做空市場(chǎng)損失 1500 萬美元
Hyperliquid 巨鯨 Qwatio 高杠桿做空爆倉，10 天損失超 1500 萬美元，凸顯高杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)其他交易員也有損失和盈利…
2025-07-03 -
Hyperliquid 價(jià)格能否在 2025 年第三季度創(chuàng)新高
HYPE 幣 RSI 和 MACD 指標(biāo)顯示強(qiáng)勁上漲趨勢(shì)，山寨幣測(cè)試關(guān)鍵阻力位39.9美元，HYPE 幣或于 2025 年第三季度迎來新高，下面一起來看看正文內(nèi)容…
2025-06-30 -
一文了解Aster和Hyperliquid搶奪Perp DEX龍頭
Aster DEX市占三周竄升至20%，迫使Hyperliquid讓出獨(dú)霸江山的地位，CZ雖說自己沒有「喊單」，仍點(diǎn)燃市場(chǎng)對(duì)新平臺(tái)及「暗池」機(jī)制的討論, 更多詳細(xì)資訊請(qǐng)看下面正文…
2025-06-14 -
鏈上衍生品：dYdX/GMX 衰敗，Hyperliquid 獨(dú)大
鏈上衍生品的困局是什么，近期大熱的Hyperliquid 的發(fā)展，鏈上衍生品的下一步，是繼續(xù)優(yōu)化中心化的邏輯模板，還是基于鏈的開放性與長(zhǎng)尾資產(chǎn)特性，走向更具差異化的產(chǎn)品創(chuàng)新…
2025-06-06 -
HYPE價(jià)格又創(chuàng)新高 Hyperliquid表示生態(tài)全景速覽
Hyperliquid(HYPE幣)代表了一個(gè)尖端的區(qū)塊鏈平臺(tái)，專為提高去中心化金融(DeFi)應(yīng)用程式的效率和效能而設(shè)計(jì),更多詳細(xì)資訊請(qǐng)看下面正文…
2025-05-27 -
$HYPE再創(chuàng)歷史新高，為什么巨鯨們都選擇在Hyperliquid開單？
本文發(fā)表于2025年3月，彼時(shí)Hyperliquid因50倍杠桿內(nèi)幕巨鯨的頻繁合約操作備受關(guān)注,2個(gè)月過后，在加密市場(chǎng)行情回暖過程中，Hyperliquid再次激起市場(chǎng)波瀾，其代幣$HYPE價(jià)格也…
2025-05-26 -
從dYdX到Hyperliquid：Perp DEX的演進(jìn)歷程
去中心化永續(xù)合約交易所(Perp DEX)已成為DeFi生態(tài)系中最具活力的領(lǐng)域之一,不僅是年交易量屢創(chuàng)新高，平臺(tái)創(chuàng)新與策略產(chǎn)品更層出不窮,鏈上研究員JasonZha對(duì)此深入剖析了Perp D…
2025-04-18 -
余弦分析：Hyperliquid上50倍杠桿巨鯨再以452萬USDC做多ETH
3月時(shí)在鏈上交易所Hyperliquid以50倍杠桿做多ETH的巨鯨，沉寂半個(gè)多月又有了新動(dòng)向,鏈上分析師余弦發(fā)現(xiàn)他分批將總計(jì)452萬枚USDC作為保證金，更多詳細(xì)資訊請(qǐng)看下面正文…
2025-04-07
