Hyperliquid合約交易所 11人撐起年入11億美元的去中心化幣安
最新媒體報道，根據(jù) DeFiLlama 數(shù)據(jù)，Hyperliquid 協(xié)議過去 30 天收入約 9563 萬美元，年化收入預(yù)計達(dá) 11.47 億美元。團(tuán)隊僅有 11 人，即人均年收入超過 1 億美元，被外媒稱為“全球人均營收最高公司”之一。
在加密行業(yè)中，能在如此短時間內(nèi)追趕甚至超越一眾老牌的去中心化永續(xù)交易協(xié)議，Hyperliquid的故事引人注目。
Hyperliquid是什么？一個“披著DEX外衣的CEX”
Hyperliquid的成長速度驚人。自2023年上線以來，它幾乎沒有投放過顯著的市場營銷預(yù)算，也沒有依賴知名風(fēng)投機構(gòu)的背書，卻憑借口碑和產(chǎn)品體驗在短時間內(nèi)聚集了大量用戶，交易量迅速攀升至與中心化交易所相媲美的規(guī)模。
創(chuàng)始人Jeff在最近的一次采訪中提到，團(tuán)隊從一開始就選擇拒絕風(fēng)投，堅持自籌資金，用最小的團(tuán)隊專注于產(chǎn)品與技術(shù)開發(fā)。他認(rèn)為這種極簡模式讓項目保持了真正的獨立性和社區(qū)屬性，不需要迎合資本方的短期利益，也能讓用戶擁有更多的參與感和信任。
技術(shù)上，Hyperliquid 與市面上大多數(shù) DeFi 協(xié)議有著本質(zhì)差別。它并不是搭建在以太坊或Cosmos等公鏈上，而是從零開發(fā)了一條專門為衍生品交易設(shè)計的高性能鏈Hyperliquid Chain，該公鏈?zhǔn)褂肨endermint共識機制。這條鏈針對撮合和清算進(jìn)行了深度優(yōu)化，區(qū)塊確認(rèn)快，吞吐量高，滿足高頻撮合需求，能承載專業(yè)交易員的高頻操作。
Hyperliquid還把中心化交易所常見的訂單簿模式完整地搬到鏈上。用戶的掛單、撤單和撮合都被實時寫入?yún)^(qū)塊鏈，既保留了中心化交易所的流動性與深度，又保證了透明和可驗證性。
為了確保資金安全與系統(tǒng)穩(wěn)定，Hyperliquid 設(shè)計了鏈上保證金與清算機制，能夠?qū)崟r監(jiān)控用戶杠桿水平，一旦風(fēng)險過高便立即觸發(fā)清算。這一邏輯與 Binance、OKX 等中心化平臺高度相似，卻通過鏈上合約完全公開執(zhí)行。Jeff 在介紹產(chǎn)品理念時表示：“我們希望 Hyperliquid 的交易體驗?zāi)芘c最好的中心化交易所一樣流暢，但同時保持完全去中心化、透明和抗審查。”
如果說 Hyperliquid 早期的亮點是永續(xù)合約交易，那么它的長期野心則是成為一個開放生態(tài)。通過 HIP 升級提案，Hyperliquid 計劃逐步引入治理代幣、鏈上穩(wěn)定幣 hUSD，并最終開放為一個完整的 Layer1，讓開發(fā)者在其鏈上部署借貸、資產(chǎn)發(fā)行、更多衍生品等應(yīng)用。這意味著 Hyperliquid 從“單一產(chǎn)品（永續(xù)合約）”正在演變?yōu)?ldquo;全棧 DeFi 基礎(chǔ)設(shè)施”。
為何能超越dYdX等老牌永續(xù)交易所？
2024年底起，Hyperliquid 的永續(xù)合約交易量、收入都已全面超越dYdX，在 DeFi 衍生品市場占有率超過 70%。為什么 Hyperliquid 能在短時間內(nèi)成為收入最高的 DeFi 協(xié)議，并超越 dYdX、GMX 這些早已成名的競爭對手？
首先，用戶體驗是關(guān)鍵。長期以來，去中心化交易所的最大痛點就是速度和深度不足。AMM 模式的 GMX 雖然簡單，但在大額交易時滑點嚴(yán)重，難以滿足專業(yè)交易員的需求；而 dYdX 盡管使用訂單簿，卻受限于通用鏈的性能，交易響應(yīng)速度始終落后于中心化交易所。
Hyperliquid 在自研鏈上直接運行鏈上訂單簿，把“性能”和“透明”結(jié)合在一起，第一次真正實現(xiàn)了接近中心化交易所的的流暢度。這種體驗差異，讓它在交易者群體中迅速走紅。
其次，Hyperliquid 的戰(zhàn)略與文化也與競爭對手不同。dYdX是風(fēng)投重倉的明星項目，從產(chǎn)品迭代到代幣經(jīng)濟設(shè)計，都難免帶有資本導(dǎo)向的痕跡。Hyperliquid則堅持無風(fēng)投、無中心化交易所扶持，更注重社區(qū)自然增長。對用戶而言，正是這種“純粹”成為了一種新的信任基礎(chǔ)。
更重要的是，Hyperliquid 用技術(shù)和機制把壞賬風(fēng)險降到最低。鏈上保證金和清算機制減少了系統(tǒng)性風(fēng)險，讓大資金用戶敢于遷移過來。隨著交易量不斷增加，Hyperliquid 的收入自然水漲船高。
如今，Hyperliquid的永續(xù)合約交易量和收入已經(jīng)超越dYdX，占據(jù)了去中心化衍生品市場的大部分份額。
盡管Hyperliquid展現(xiàn)出了驚人的增長勢頭，但它也并非沒有隱憂。首先，監(jiān)管風(fēng)險始終懸在去中心化衍生品市場的頭頂。高杠桿和永續(xù)合約本就敏感，未來各國若對 DeFi 衍生品出臺更嚴(yán)格的監(jiān)管政策，Hyperliquid 很可能會受到波及。
其次，過度依賴小團(tuán)隊也是一把雙刃劍。雖然11人的極簡架構(gòu)帶來了效率和純粹性，但也意味著人力不足以同時兼顧安全、合規(guī)、生態(tài)擴張等多條戰(zhàn)線。一旦出現(xiàn)技術(shù)漏洞或黑客攻擊，團(tuán)隊的應(yīng)對能力將面臨嚴(yán)峻考驗。
以上就是Hyperliquid合約交易所 11人撐起年入11億美元的去中心化幣安的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于去中心化版幣安：11人年收破11億的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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