9月加密市場(chǎng)回調(diào)或?yàn)橘I入機(jī)會(huì)，分析為什么看好Q4？
市場(chǎng)情緒的變化總是令人著迷。就在Crypto Twitter上所有人還在熱烈看漲ETH時(shí)，隔夜卻有很多人突然轉(zhuǎn)為看跌。我想分享一些市場(chǎng)想法，談?wù)劷酉聛頃?huì)發(fā)生什么。讓我們放大視角，看看數(shù)據(jù)。
歷史背景
以下是BTC在過去牛市周期中的價(jià)格表現(xiàn)圖表：
通過研究過去周期，你會(huì)發(fā)現(xiàn)BTC周期頂部的時(shí)機(jī)非常一致：
- 2021年，BTC在2021年11月達(dá)到頂峰
- 2017年，BTC在2017年12月達(dá)到頂峰
- 2013年，BTC在2013年12月達(dá)到頂峰
每個(gè)周期的頂峰都在減半后的第四季度(Q4)出現(xiàn)(2013、2017、2021，以及現(xiàn)在的2025年)。
另一個(gè)有趣的觀察是，盡管9月通常是比特幣表現(xiàn)最弱的月份之一，但10月歷史上卻是表現(xiàn)最強(qiáng)的月份之一。
雖然現(xiàn)在很多人因?yàn)樽罱南碌只?，但Q3末(9月)的市場(chǎng)回調(diào)并不罕見，甚至與過去的情況相符。這是否意味著本輪周期會(huì)與之前完全相同?當(dāng)然不是。但雖然歷史不會(huì)重演，卻往往有相似之處。
對(duì)于9月，我心情復(fù)雜，因?yàn)闅v史上9月表現(xiàn)不佳，但基于以往周期的經(jīng)驗(yàn)，我認(rèn)為Q4將是加密貨幣市場(chǎng)的好季度，因?yàn)榕Ｊ兄芷诘淖詈箅A段通常會(huì)有顯著的漲幅。
除了季節(jié)性因素，以下幾個(gè)因素也讓我認(rèn)為Q4會(huì)看漲：
1. 利率下調(diào)即將來臨(這次是真的)
讓我們暫時(shí)跳出加密貨幣，看看宏觀經(jīng)濟(jì)。根據(jù)Polymarket的數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲(chǔ)在9月降息的可能性為64%。為什么這很重要?
因?yàn)楫?dāng)央行降低利率時(shí)，借代成本會(huì)下降，債券收益率降低會(huì)推動(dòng)投資者轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)更高的資產(chǎn)，如加密貨幣。歷史上，重大降息對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)(如加密貨幣)是利好。
2. 加密貨幣企業(yè)持續(xù)大量買入
數(shù)據(jù)令人震驚。根據(jù)https://www.strategicethreserve.xyz/的數(shù)據(jù)，僅上周就有超過53.2萬ETH(當(dāng)前價(jià)值超過20億美元)被加密貨幣企業(yè)通過其資產(chǎn)儲(chǔ)備購(gòu)入。
需要注意的是，質(zhì)押型以太坊ETF尚未獲批。
20億美元的每周買入壓力對(duì)ETH和其他Token來說是一個(gè)巨大的順風(fēng)助力。雖然這些企業(yè)最終可能會(huì)耗盡資金，但我認(rèn)為，考慮到當(dāng)前的資金流入量，本輪牛市的頂部尚未到來。
3. 頂部信號(hào)尚未完全出現(xiàn)
最近“crypto”搜索量創(chuàng)下四年新高，Jim Cramer也轉(zhuǎn)為看漲，這讓我本周早些時(shí)候小幅獲利了結(jié)。但除此之外，上周提到的其他“頂部信號(hào)”尚未出現(xiàn)。例如：
Coinbase的App Store排名目前仍在200名以外，而上輪周期它曾登頂App Store。
恐懼與貪婪指數(shù)看起來仍然健康。盡管最近市場(chǎng)上漲，但尚未達(dá)到極端的狂熱水平。
盡管ETH過去幾周漲幅較大，短期回調(diào)是正常的，但除非這是有史以來最差的周期，否則我認(rèn)為好戲還沒結(jié)束。
我的定位策略
如上所述，歷史上減半后最佳買入時(shí)機(jī)通常是減半后第二年的9月末(上次減半在2024年發(fā)生)，因?yàn)?0月通常是BTC的強(qiáng)勢(shì)月份。
這正是我的計(jì)劃。
根據(jù)9月末的熱門敘事，我會(huì)在那時(shí)選擇一些熱門Token，趁著大跌加倉(cāng)，迎接Q4。如果沒有大的回調(diào)，我會(huì)繼續(xù)持有現(xiàn)有倉(cāng)位。然后，我計(jì)劃在Q4逐步獲利了結(jié)，并在年底大幅減少加密貨幣敞口(如果一切如預(yù)期進(jìn)行)。
這就是我目前的計(jì)劃。
但請(qǐng)記住，這是一個(gè)概率游戲，幾個(gè)月后情況可能會(huì)有很大變化。作為投資者/交易者，我們的任務(wù)是根據(jù)新信息不斷調(diào)整策略。
我的建議是：基于你的預(yù)期建立自己的投資邏輯。但無論你認(rèn)為未來幾個(gè)月會(huì)發(fā)生什么，風(fēng)險(xiǎn)管理始終是重中之重。
我多次說過：最難的不是賺到錢，而是守住你賺到的錢。
以上就是9月加密市場(chǎng)回調(diào)或?yàn)橘I入機(jī)會(huì)，分析為什么看好Q4？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于加密市場(chǎng)9月分析的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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