什么是DeFi?發(fā)展前景如何?DeFi幣值得投資嗎?
DeFi是近幾年最火,也是最受投資熱衷的板塊,出現(xiàn)了許多知名的項目,比如Uniswap(UNI)、ChainLink(LINK)、Maker(MKR)、Compound(COMP)、Synthetix(SNX)、Avalanche(AVAX)等。
大家為什么喜歡DeFi,背后的驅(qū)動力是什么?什么是DeFi?它的未來怎么樣?現(xiàn)在還可以投資DeFi幣?對于這些疑問,我們將在本文揭曉!
什么是DeFi?
DeFi全稱是Decentralized Finance,翻譯為去中心化金融,指的是通過智能合約來運(yùn)作的新一代金融系統(tǒng),它消除了傳統(tǒng)金融的第三方比如銀 行、券 商,讓用戶直接對用戶(也稱“點對點”)進(jìn)行各類金融活動,包括交易、借貸、保險等。因此,可以看出DeFi并不是某個項目,而是一個板塊,包含眾多分支。
DeFi的誕生可以追溯到比特幣,因為從廣義來看,比特幣(Bitcoin)的轉(zhuǎn)賬支付也是一種去中心化金融活動,但是人們普遍認(rèn)為DeFi真正開始于以太坊網(wǎng)絡(luò)(Ethereum)智能合約功能的出現(xiàn)。
2017年底,人們開始在以太坊網(wǎng)絡(luò)上搭建去中心化應(yīng)用程序(DApps),包括金融類DApps,意味著DeFi誕生;2020年,DeFi生態(tài)系統(tǒng)進(jìn)一步擴(kuò)大;2021年,出現(xiàn)爆發(fā)式增長,涌現(xiàn)出大量項目。
為什么會出現(xiàn) DeFi?
為什么會出現(xiàn)DeFi?這個問題可以追溯到“為什么出現(xiàn)比特幣”。 2008年,中本聰創(chuàng)建比特幣,主要是不滿于全球央行(中心化機(jī)構(gòu))濫伐法幣引發(fā)通貨膨脹的問題,想通過去中心化貨幣系統(tǒng)解決該問題。
與此類似,DeFi是想解決CeFi(Centralized Finance,譯為中心化金融)中存在的行業(yè)痛點,比如不作為、暗箱操縱、欺詐、門檻限制、泄露隱私等,讓全球用戶無門檻享受各類金融服務(wù),同時降低欺詐行為、業(yè)務(wù)成本,提高安全與隱私等。
DeFi與CeFi有什么不同?
上述所知,DeFi的出現(xiàn)是為了解決CeFi的弊端。那么,想必DeFi有自己的獨(dú)特之處,與CeFi是不一樣的。接下來,我們詳細(xì)看看兩者存在什么差別。
名稱 | DeFi | CeFi |
是否去中心化 | 是 | 否 |
是否自動化 | 是 | 否 |
是否KYC | 一般不需要KYC | 必須KYC |
是否透明 | 公開透明 | 一般不公開 |
執(zhí)行方 | 智能合約 | 人 |
開放性 | 完全開放 | 受限制,需要訪問權(quán)限 |
全球性 | 一般全球可用 | 一般有國家或地區(qū)限制 |
資產(chǎn)控制 | 使用者完全掌控自己的資產(chǎn) | 通常放棄控制權(quán),把資產(chǎn)存在第三方平臺 |
DeFi幣有哪些?
DeFi是一個比較大的區(qū)塊鏈應(yīng)用板塊,可細(xì)分交易、借貸、衍生品、保險、預(yù)言機(jī)等,其中DeFi每個子板塊都有許多不同的項目,而這些項目基本都有對應(yīng)的代幣,具體如下。
【去中心化金融DeFi概覽圖 Mitrade制作】
(1)交易
DeFi的交易板塊主要是去中心化交易所(Decentralized Exchange,簡稱DEX),允許用戶點對點交易各類虛擬貨幣,而且可以自己控制資產(chǎn),不受Binance、Coinbase這樣的中央機(jī)構(gòu)控制。根據(jù)CMC顯示,目前約有380個DEX平臺,比較知名的項目有Uniswap(UNI)、PancakeSwap(CAKE)、Curve(CRV),以及針對DEX聚合器1inch.exchange(1inch)等。 (DEX聚合器,指的是把多個DEX平臺匯聚在一起,幫助用戶快速、低費(fèi)率成交。)
(2)衍生品
DeFi中的衍生品是基于加密貨幣提供買賣權(quán)利的金融合約。本質(zhì)上,DeFi中的衍生品也是一個交易平臺,提供的是合成資產(chǎn)、期貨、期權(quán)等衍生品交易,而DEX針對的是現(xiàn)貨交易。衍生品中比較流行的是Synthetix(SNX),dYdX(DYDX)、GMX(GMX),前者主要是提供合成資產(chǎn),后面兩個主要是針對永續(xù)合約。
(3)借貸
類似傳統(tǒng)金融的借貸,DeFi世界也有借貸(去中心化借貸),只不過不涉及金融機(jī)構(gòu),而是通過智能合約匹配借方與貸方,借方直接支付利息給貸方。 DeFi中的借貸有抵押借貸、信用借貸兩類,而專注借貸業(yè)務(wù)的項目主要有Maker(MKR)、Compound(COMP)、Aave(AAVE)以及針對借貸的聚合器year.finance(YFI)等。
(4)保險
DeFi上的保險與現(xiàn)實生活中的保險類似,當(dāng)你因黑客攻擊、技術(shù)等問題導(dǎo)致資產(chǎn)損失后,可通過理賠來減少損失,前提是已經(jīng)買了對應(yīng)的保險。保險類項目有inSure(SURE)、NexusnMutual(wNXM)。
(5)預(yù)言機(jī)
DeFi中最容易被忽略的就是預(yù)言機(jī),但它是維持DeFi正常運(yùn)作必不可少的重要部分。通過預(yù)言機(jī),DeFi才能獲得鏈下數(shù)據(jù)或外部數(shù)據(jù),尤其需要預(yù)言機(jī)提供價格數(shù)據(jù)(俗稱“喂價”),否則會出現(xiàn)明顯價格差(DEX)、無法交易(合成資產(chǎn))等問題。主打預(yù)言機(jī)的項目主要是ChainLink(LINK)、BandProtocol(BAND)、NESTProtocol(NEST)。
DeFi的前景怎么樣?
根據(jù)CMC統(tǒng)計顯示,DeFi加密貨幣大約有600個,市值440億美元,整個加密貨幣市場(1萬億美元)占比4.4%;24小時交易量25億美元,占整個市場(380億美元)6.6%。整個加密貨幣市場氛為186個分支,DeFi作為其中一個分類,可以看出在市值與交易量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于平均值。
除了橫向看DeFi在整個加密貨幣行業(yè)的位置,還可以縱向看看DeFi自身的發(fā)展,其中總鎖定價值(Total Value Locked,簡稱TVL)是衡量DeFi整體價值最常用的評估指標(biāo)。
通過TVL走勢圖可看出,DeFi在2018年都不到1萬美元,2019至2020年持續(xù)增長,2021初達(dá)到18億美元并且開始加速增長,2022年TVL達(dá)到1800億美元的峰值,僅僅一年時間漲幅10000%,爆發(fā)力非常強(qiáng),這也是大家把2021稱為DeFi元年的重要原因。
【去中心化金融DeFi的TVL變動 圖源:Defillama】
當(dāng)前,受加密熊市周期的影響,整個DeFi板塊出現(xiàn)回撤,并保持在300-500億美元波動。然而,DeFi的未來會怎么樣呢?對此,持比較樂觀的看法,因為DeFi目前是區(qū)塊鏈最有前景的應(yīng)用之一,因為區(qū)塊鏈與金融能夠無縫連接,不存在重大的技術(shù)難題,而金融又是最有錢的領(lǐng)域。
DeFi是否值得投資?如何投資DeFi?
與其他板塊相對比,DeFi最鮮明的特征就是有實際性應(yīng)用,通過提供金融產(chǎn)品或服務(wù)獲得收入,而這些收入會直接(空投)或間接(銷毀)分配給代幣持有者,意味著DeFi幣是有價值支撐。另外,熊市對金融服務(wù)的需求會降低,但是牛市會增加,意味著DeFi項目會有更多收入,有助于代幣的價格上漲,而這些都是許多人未來看好并投資DeFi的原因。
不同DeFi分支,不同DeFi的玩法千差萬別,但是都可以歸類為兩種:
(1)參與生態(tài)建設(shè)賺幣
簡單地說,使用平臺/產(chǎn)品比如交易、添加流動性、出租、借幣等,一般都會獲得對應(yīng)的代幣獎勵。比如,在Compound平臺借或貸款可以獲得COMP、在Uniswap添加流動性可以獲得UNI、在DYDX平臺交易可以獲得DYDX。參與這些活動,一般都需要懂得使用錢包交互,而且需要理解平臺規(guī)則,專業(yè)要求稍微高一點。
(2)交易差價合約賺錢
如果只是想單純地賺錢,可以選擇交易這些代幣的差價合約。比如,你看好Uniswap的未來發(fā)展,可以使用Mitrade平臺做多UNI差價合約,這樣會更加便捷,不需要使用錢包,也不用為了添加流動性降低資產(chǎn)使用率。當(dāng)然,你也可以選擇Binance玩現(xiàn)貨。
投資DeFi幣應(yīng)注意哪些風(fēng)險?
雖然DeFi板塊有比較廣闊的前景,但是也存在一些風(fēng)險,因此要多加注意。
智能合約風(fēng)險
DeFi主要是依靠智能合約來實現(xiàn),而智能合約有可能被開發(fā)人員動了手腳或者五一寫錯代碼,也可能被黑客攻擊。一旦出現(xiàn)這些問題,資產(chǎn)就可能被盜或者永久鎖在鏈上。
詐 騙的風(fēng)險
在DeFi的世界里有很多騙 局,因為它們很容易上手。詐 騙者通過DeFi詐 騙,比如創(chuàng)建流動性池子,或者設(shè)置高回報吸引人,然后通過各種手段比如吸干LP池子,偷取用戶的資產(chǎn)。
忘記私鑰的風(fēng)險
DeFi一般都會用到錢包,如果用戶忘記了錢包的私鑰或助記詞,一般是無法恢復(fù),這樣會導(dǎo)致錢包里面的所有資產(chǎn)丟失。不像CeFi,忘記之后可以請求修改密碼。
價格風(fēng)險
加密貨幣往往具有高波動性。如果幣價下跌,可能會面臨清算或者稀釋風(fēng)險,這些主要在借貸、DEX方面比較明顯。當(dāng)然,價格下跌,自然會引起資產(chǎn)貶值。
操作風(fēng)險
相比單純的中心化交易,DeFi操作門檻較高,操作不當(dāng)也會發(fā)生虧損。比如購買虛假的同名代幣、鏈接授權(quán)不知名的應(yīng)用產(chǎn)品/平臺。
DeFi的常見問題
(1)那么多DeFi幣,應(yīng)該投資哪一個?
從板塊來說,去中心化交易所(DEX)是DeFi中市值比較大,而且需求更強(qiáng),因此可有作為首選。另外,最好選擇龍頭幣,爆發(fā)力更強(qiáng),而DEX的龍頭是Uniswap(UNI)。
(2)哪些錢包支持DeFi?
絕大多數(shù)錢包都支持DeFi產(chǎn)品的使用,比較主流的錢包主要是MetaMask、HyperPay。
(3)使用哪條公鏈的DeFi比較好?
平臺或DApps一般部署在多條公鏈(含Layer-2),比如Ethereum、Solana、Cosmos、Polygon、Polkadot等,通常都可以使用。如果你對安全性要求比較高,可以選擇Ethereum;如果想低手續(xù)費(fèi)的網(wǎng)絡(luò),可以切換到Polygon、Optimism。
(4)哪個DeFi項目能獲得更多獎勵?
獲得項目激勵,取決于參與人數(shù)、獎勵總量、個人貢獻(xiàn)、參與時間等多個因素,因此難以進(jìn)行橫向?qū)Ρ?,無法做出明確的判斷。但是,有一點可以明確的是,貢獻(xiàn)越大,獲得獎勵會越多,因此可以通過提高貢獻(xiàn)值來獲取更多激勵。
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