黃金穩(wěn)定幣PAXG和XAUT如何選擇？誰更安全可靠？
黃金穩(wěn)定幣是什么？
黃金穩(wěn)定幣，顧名思義，是一種以實體黃金作為儲備支持的加密貨幣。通常，每枚黃金穩(wěn)定幣都代表著一盎司的實體黃金。這類數(shù)字資產(chǎn)完美結(jié)合了傳統(tǒng)黃金的保值特性與區(qū)塊鏈技術(shù)的高效率、去中心化優(yōu)勢，因此在加密貨幣市場中被視為重要的避險資產(chǎn)。
根據(jù)CryptoSlate 在2024 年發(fā)布的報告顯示，全球黃金穩(wěn)定幣的總市值已突破11 億美元，年增率高達56%，這強勁的成長趨勢充分顯示了市場對其的巨大需求與投資熱度。黃金穩(wěn)定幣之所以廣受歡迎，主要原因包括：
- 高可分割性：相較于實體黃金動輒數(shù)十萬元的門檻，黃金穩(wěn)定幣讓投資人能夠以極小的單位進行投資，例如購買0.01 盎司甚至更少量的黃金，大幅降低了投資門檻。
- 高流動性：黃金穩(wěn)定幣受到主流加密貨幣交易所的廣泛支持，例如BTCC、Binance、Coinbase 等，使得買賣交易變得快速便捷，大幅提升了資金的靈活性。
- 低存取門檻：持有實體黃金需要考量儲存、運送與保險等繁瑣且昂貴的成本。而黃金穩(wěn)定幣則完全省去了這些麻煩與費用，讓投資黃金變得更輕松。
- 避險功能強：在全球通膨壓力升高的背景下，黃金穩(wěn)定幣能有效對抗法幣貶值風(fēng)險，成為投資組合中不可或缺的避險工具。
對于投資人而言，黃金穩(wěn)定幣不僅可以作為數(shù)字資產(chǎn)配置的一部分，更能進一步與去中心化金融（DeFi）或中心化金融（CeFi）平臺結(jié)合，創(chuàng)造額外的收益，為資金增值提供更多可能性。
PAXG 與XAUT 介紹
PAXG（PAX Gold）和XAUT（Tether Gold）是當(dāng)前最熱門的黃金穩(wěn)定幣，分別由Paxos Trust 公司和Tether 公司發(fā)行。以下我們將詳細(xì)介紹PAXG 與XAUT 這兩大市場主流。
1、PAXG（PAX Gold）
PAXG 由美國知名的加密貨幣信托公司Paxos Trust Company 發(fā)行，這家公司同時也發(fā)行了受到紐約金融服務(wù)局（NYDFS）嚴(yán)格監(jiān)管的穩(wěn)定幣BUSD。 PAXG 的每個單位都代表一盎司儲存在倫敦知名金庫Brink's 的倫敦金銀市場協(xié)會（LBMA）合格金條。這表示其黃金儲備符合國際最高標(biāo)準(zhǔn)。
- 發(fā)行單位： Paxos Trust Company （美國），并受到紐約金融服務(wù)局（NYDFS） 的嚴(yán)格監(jiān)管。
- 每單位代表： 1 盎司倫敦金銀市場協(xié)會（LBMA） 合格金條。
- 儲備管理：黃金安全存放于倫敦的知名金庫Brink's。
- 區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)：同時支持ERC-20 （以太坊） 與BEP-20 （幣安智能鏈） 兩種區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)，提供更廣泛的兼容性。
- 透明度： Paxos 每月公開詳細(xì)的金條儲備報告，并提供便捷的查詢工具，讓用戶可以驗證其持有的PAXG 所對應(yīng)金條的序號，透明度極高。
- 贖回與兌換： PAXG 持有者可以將其兌換為實體金條或法幣，贖回門檻相對較低，操作彈性大。
- 交易所支持：廣泛受到Binance、Kraken、Coinbase、BTCC 等眾多主流交易所的支持。
由于PAXG受到嚴(yán)格的監(jiān)管與定期的審計機制支持，特別受到美國投資者和國際金融機構(gòu)的青睞，被認(rèn)為是合規(guī)性與透明度兼具的黃金穩(wěn)定幣選擇。
2、XAUT（Tether Gold）
XAUT 則是由TG Commodities Limited 發(fā)行，這家公司是全球最大穩(wěn)定幣USDT 發(fā)行商Tether的子公司。 XAUT 的每個代幣對應(yīng)一盎司儲存在瑞士私人金庫的實體黃金，且每枚代幣對應(yīng)的黃金都是單獨分配給代幣持有者。
- 發(fā)行單位： TG Commodities Limited （Tether 子公司）。
- 儲備標(biāo)準(zhǔn)：每枚XAUT 對應(yīng)一盎司儲存在瑞士私人金庫的實體黃金。
- 儲備地點：黃金存放于瑞士的私人金庫，并將黃金單獨分配給對應(yīng)的代幣持有人。
- 區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)：主要支持ERC-20 （以太坊） 標(biāo)準(zhǔn)。
- 透明度：用戶可以查詢個別金庫地址，但官方提供的審計報告頻率相對較低。
- 贖回門檻：需累積至少50 枚XAUT 方可申請兌換實體黃金，對小額投資人而言門檻較高。
- 交易平臺：主要在Bitfinex、HTX、BTCC 等與Tether 生態(tài)深度整合的平臺進行交易。
XAUT與Tether 生態(tài)深度整合，因此特別適合已經(jīng)習(xí)慣在Tether 相關(guān)平臺操作的用戶。
PAXG vs XAUT：一表看清關(guān)鍵差異
為了讓投資人能更直觀地了解PAXG 與XAUT 的核心差異，我們整理了以下比較表格：
| PAXG | XAUT | |
| 發(fā)行機構(gòu) | Paxos（美國） | Tether（香港） |
| 監(jiān)管機構(gòu) | NYDFS （美國紐約金融服務(wù)局） 嚴(yán)格監(jiān)管 | 無明確美國監(jiān)管 |
| 儲備黃金存放地 | Brink's 金庫（倫敦） | 瑞士私人保險金庫 |
| 贖回門檻 | 最低0.03 PAXG 即可申請贖回實體黃金 | 至少50 XAUT 方可申請贖回實體黃金 |
| 分割精度 | 小數(shù)點后18 位（極高） | 小數(shù)點后6位 |
| 流動性平臺 | Binance、Coinbase、Kraken 等主流交易所 | Bitfinex、HTX 等Tether 友好平臺 |
| 透明度 | 每月公開儲備報告+ 提供查詢工具 | 不定期公開（Tether 整體儲備報告，XAUT 無專屬） |
| 費用與Gas | 約0.02% 轉(zhuǎn)帳費+ Gas Fee | 約0.25% 提領(lǐng)費+ Gas Fee |
| DeFi 應(yīng)用 | 高（可用于Aave、Compound） | 較低，CeFi為主 |
PAXG、XAUT 誰更安全可靠？
PAXG 由美國合規(guī)機構(gòu)Paxos 發(fā)行，并受到NYDFS （紐約金融服務(wù)局） 的嚴(yán)格監(jiān)管。這意味著Paxos 必須遵守嚴(yán)格的財務(wù)報告與反洗錢（AML）法規(guī)。每一枚PAXG 代幣都對應(yīng)著一枚可查詢序號的實體金條，且Paxos 每月都會更新詳細(xì)的黃金儲備報告，并由知名獨立審計公司W(wǎng)ithum 負(fù)責(zé)審核，確保其黃金儲備的真實性與充足性。這種高度的透明度和合規(guī)性，為投資人提供了極大的信心。
而XAUT 雖然由全球穩(wěn)定幣市占率最高的Tether 推出，但Tether 長年以來因其儲備不透明和監(jiān)管風(fēng)險而飽受爭議。盡管Tether 會定期由BDO Global 提供整體儲備報告，但XAUT 并無專屬的獨立審計機制。這使得投資人在評估XAUT 的安全性時，會將Tether 過往的負(fù)面新聞納入考量。
值得一提的是，根據(jù)彭博社的報導(dǎo)，2024 年摩根大通選擇與Paxos 合作發(fā)行代幣化資產(chǎn)，這無疑是對Paxos 在監(jiān)管合規(guī)性與透明度方面的高度信任與肯定。 《Coindesk》專欄評論也提及，對監(jiān)管敏感的投資人會更傾向選擇PAXG。
PAXG、XAUT 實體黃金兌換機制比較
對于希望能夠?qū)?shù)字黃金轉(zhuǎn)換為實體黃金的投資人來說，兌換機制與門檻是重要的考量因素。
PAXG 幣兌換機制非常靈活。只要帳戶中持有PAXG，即可隨時申請?zhí)犷I(lǐng)，且沒有明確的數(shù)量門檻限制（最低0.03 PAXG 即可申請贖回實體黃金），操作彈性極大。這對于無論是小額散戶還是中大型投資者都非常友善。
XAUT 則設(shè)有較高的門檻。投資人需要累積至少50 枚XAUT 才能申請兌換實體黃金。這對于小額投資者或僅想進行少量買賣的用戶來說，顯然不太方便，也降低了其實體兌換的吸引力。
根據(jù)CryptoSlate 的分析報告也指出，PAXG 在黃金實體兌換性方面，確實更符合大多數(shù)散戶與中型投資者的需求。
PAXG、XAUT 交易流動性與市場接受度
流動性是衡量資產(chǎn)買賣便捷性的重要指標(biāo)。高流動性意味著資產(chǎn)可以快速且以合理價格被買入或賣出，降低交易滑點。
| PAXG | XAUT | |
| 流通市值（2025年7月） | 約5.2億美元 | 約4.7億美元 |
| 主要交易所 | Binance、Coinbase、Kraken | Bitfinex、OKX、HTX |
| 單日交易量（平均） | 約5,000萬美元 | 約1,200萬美元 |
| 數(shù)據(jù)來源：CoinMarketCap、CoinGecko | ||
從數(shù)據(jù)可以看出，PAXG 擁有更廣泛的交易平臺支持，并且在日常交易量上明顯優(yōu)于XAUT。這表示PAXG 的市場接受度更高，其流動性也更好，對于投資人進行即時買賣或資產(chǎn)管理時，PAXG 提供了更優(yōu)越的便利性。
PAXG、XAUT 費用與交易成本比較
除了價格本身，交易和持有穩(wěn)定幣的費用也是投資人需要仔細(xì)評估的部分。
| PAXG | XAUT | |
| 轉(zhuǎn)帳手續(xù)費 | 約0.02% | 無官方費用，但Bitfinex會收取 |
| 保管費用 | 內(nèi)建在價格中 | 未明確揭露 |
| 提領(lǐng)實金門檻 | 無明確限制（視Paxos機制） | 至少50 XAUT才能提領(lǐng) |
PAXG 轉(zhuǎn)帳費用約為0.02%，再加上區(qū)塊鏈網(wǎng)路本身的Gas Fee （燃料費）。 PAXG支持各種主流錢包與交易平臺，費用結(jié)構(gòu)清晰透明，讓用戶可以清楚預(yù)估交易成本。
CryptoCompare 2024 年費用比較報告指出，PAXG 的交易成本與資訊揭露更透明。
XAUT 幣官方并未明確公布轉(zhuǎn)帳費用，但根據(jù)Bitfinex 平臺的規(guī)定，XAUT 的實體黃金贖回會產(chǎn)生0.25% 的提領(lǐng)費，這對于有長期贖回實體黃金需求的投資者來說，會是一筆不小的成本，同樣需要加上區(qū)塊鏈網(wǎng)路的Gas Fee。
此外，PAXG 在以太坊（Ethereum）和幣安智能鏈（Binance Smart Chain）等主要區(qū)塊鏈上皆有發(fā)行版本，這使得PAXG 更利于跨鏈流通與多元應(yīng)用，降低了部分跨鏈操作的額外成本。
PAXG、XAUT 哪個更適合你？
選擇PAXG 或XAUT，很大程度上取決于您的投資偏好、風(fēng)險承受能力和對區(qū)塊鏈生態(tài)的熟悉程度。
PAXG 適合需要流動性、透明度高、受美國監(jiān)管保護的用戶。投資人可透過Metamask 等DeFi 錢包持有并參與抵押借貸。
另外，對于想要以臺幣交易的投資者來說，PAXG 是一個更好的選擇。 PAXG 在用戶較熟悉的交易所上架較多，入金更方便。
而XAUT 適合習(xí)慣使用Tether 生態(tài)（如Bitfinex）的用戶，或較看重Tether 市占率者。部分CeFi 平臺提供XAUT 質(zhì)押利息。
常見問題FAQ
Q：黃金穩(wěn)定幣有什么優(yōu)勢？
A：提供實物黃金支持的安全性，同時具備數(shù)字資產(chǎn)的流動性、可分割性與交易便利性。
Q：PAXG和XAUT可以用來當(dāng)避險資產(chǎn)嗎？
A：是的，兩者都以黃金為儲備，價格與金價緊密連動，具避險特性。
Q：我可以將PAXG兌換成實體黃金嗎？
A：可以，透過Paxos平臺即可操作，具體流程與條件可參見其官方網(wǎng)站。
Q：哪個穩(wěn)定幣的風(fēng)險較高？
A：XAUT的風(fēng)險較高，主要因監(jiān)管透明度較低，且歷史上Tether曾被罰款。
Q：是否有ETF會納入PAXG或XAUT？
A：目前無主流ETF納入這兩種代幣，但部分DeFi基金產(chǎn)品有使用PAXG作為資產(chǎn)儲備。
Q：我該選擇PAXG還是XAUT？
A：PAXG適合DeFi應(yīng)用與合規(guī)投資者；XAUT適合Tether用戶或高額長期配置者。
總結(jié)
PAXG 與XAUT 作為兩大主流代幣化黃金選擇，各具優(yōu)勢：PAXG 在監(jiān)管透明、流動性與DeFi 整合性方面表現(xiàn)突出，適合重視合規(guī)與靈活應(yīng)用的用戶；而XAUT 則因Tether 生態(tài)的支持及在亞洲市場的認(rèn)知度而具有優(yōu)勢，適合大型長期投資者。
無論選擇哪一種黃金穩(wěn)定幣，了解它們在監(jiān)管、透明度、交易費用與贖回條件等方面的差異，將有助于你做出更符合資產(chǎn)配置需求的明智決策。
以上就是黃金穩(wěn)定幣PAXG和XAUT如何選擇？誰更安全可靠？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于黃金穩(wěn)定幣PAXG和XAUT對比詳解的資料請關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
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