一文了解穩(wěn)定幣將如何影響傳統(tǒng)金融體系？
移動(dòng)支付網(wǎng)訊：近來(lái)，圍繞穩(wěn)定幣監(jiān)管框架及對(duì)國(guó)際貨幣體系影響的討論持續(xù)升溫，在政策和熱點(diǎn)的共同推動(dòng)下，全球穩(wěn)定幣的商業(yè)化進(jìn)程明顯提速。
穩(wěn)定幣作為一種與法定貨幣掛鉤的數(shù)字加密貨幣，憑借其價(jià)值穩(wěn)定、交易便捷和低成本的特點(diǎn)，正迅速成長(zhǎng)并深刻影響著傳統(tǒng)金融體系。
穩(wěn)定幣將重塑跨境支付與國(guó)際貨幣格局
香港財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局局長(zhǎng)許正宇曾在采訪中介紹，穩(wěn)定幣的其中一個(gè)主要場(chǎng)景是跨境、跨司法管轄區(qū)的支付。
穩(wěn)定幣的技術(shù)基礎(chǔ)是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)交易、分布式賬本、共識(shí)機(jī)制、鏈上結(jié)算、智能合約等區(qū)塊鏈技術(shù)，具有交易便捷、成本低等優(yōu)勢(shì)，同時(shí)可以繞過(guò)SWIFT系統(tǒng)和代理行模式，大幅縮短跨境支付鏈條，提升跨境支付效率并降低成本。
對(duì)于穩(wěn)定幣未來(lái)的合規(guī)發(fā)行而言，跨境支付顯然是其中一個(gè)主要應(yīng)用場(chǎng)景。也因此，穩(wěn)定幣未來(lái)將深刻改變跨境支付體系的底層邏輯，在結(jié)算效率提升、成本優(yōu)化等方面形成積極的影響。同時(shí)在非洲等支付基礎(chǔ)設(shè)施薄弱地區(qū)，穩(wěn)定幣將填補(bǔ)傳統(tǒng)支付工具的空白。
區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化和可追溯性特點(diǎn)還可有效賦能跨境貿(mào)易。借助智能合約，穩(wěn)定幣可實(shí)現(xiàn)條件觸發(fā)即自動(dòng)化支付，不受第三方中介機(jī)構(gòu)影響，適用跨境結(jié)算中的條件支付場(chǎng)景。基于區(qū)塊鏈技術(shù)，穩(wěn)定幣的公開(kāi)賬本全網(wǎng)可查，確保交易全程可追溯，可強(qiáng)化反洗錢(qián)合規(guī)能力。
穩(wěn)定幣與傳統(tǒng)金融體系加速融合大勢(shì)所趨，參與穩(wěn)定幣監(jiān)管與規(guī)則的構(gòu)建成為國(guó)際金融治理的重要環(huán)節(jié)。2025年以來(lái)，Visa、花旗集團(tuán)、美國(guó)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)加速布局穩(wěn)定幣賽道，使穩(wěn)定幣加速向合規(guī)發(fā)展，大幅拓展穩(wěn)定幣應(yīng)用半徑，將其應(yīng)用場(chǎng)景從跨境支付延伸至資產(chǎn)托管、衍生品結(jié)算等核心金融領(lǐng)域，使穩(wěn)定幣成為全球范圍內(nèi)連接傳統(tǒng)金融與數(shù)字經(jīng)濟(jì)的“樞紐”。
目前全球穩(wěn)定幣的底層錨定資產(chǎn)大多為美元，其國(guó)際使用可能會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)美元在國(guó)際貨幣體系中的主導(dǎo)地位，遏制多極化國(guó)際貨幣體系的發(fā)展。新興經(jīng)濟(jì)體可能出現(xiàn)“雙幣經(jīng)濟(jì)”現(xiàn)象，即本國(guó)貨幣與美元穩(wěn)定幣并行，甚至加速“美元化”。對(duì)此，各個(gè)國(guó)家地區(qū)開(kāi)始積極布局本幣穩(wěn)定幣以對(duì)抗美元滲透，這將給美元穩(wěn)定幣帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)，并為其他貨幣的國(guó)際化提供新的機(jī)遇。
隨著穩(wěn)定幣成為全球金融體系的重要組成，其底層標(biāo)準(zhǔn)與規(guī)則制定權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)榭缇城逅憧刂茩?quán)、數(shù)字資產(chǎn)定價(jià)權(quán)以及金融基礎(chǔ)設(shè)施主導(dǎo)權(quán)。截至8月底，已有包含美國(guó)、歐盟、日本等主要經(jīng)濟(jì)體在內(nèi)的至少11個(gè)國(guó)家和地區(qū)就穩(wěn)定幣的發(fā)展和監(jiān)管問(wèn)題進(jìn)入立法程序，全球穩(wěn)定幣領(lǐng)域以法律強(qiáng)制力綁定主 權(quán)信用、以技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)爭(zhēng)奪規(guī)則制定權(quán)的競(jìng)爭(zhēng)格局基本形成。
穩(wěn)定幣將對(duì)傳統(tǒng)銀行支付體系形成沖擊
隨著穩(wěn)定幣逐漸進(jìn)入普通消費(fèi)者的視野，DeFi（Decentralized Finance，去中心化金融）將快速發(fā)展，其無(wú)需依賴(lài)傳統(tǒng)金融中介，即可提供交易、借貸、儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)等多種金融服務(wù)。在去中心化交易所（DEX）中，穩(wěn)定幣通常作為與其他加密資產(chǎn)形成交易對(duì)的基準(zhǔn)貨幣，提升了交易流動(dòng)性并減少滑點(diǎn)，特別適用于高頻交易和套利策略。
而穩(wěn)定幣的興起可能導(dǎo)致金融“脫媒”，即資金繞開(kāi)傳統(tǒng)銀行體系進(jìn)行流動(dòng)，這對(duì)銀行業(yè)的存款業(yè)務(wù)和信貸創(chuàng)造能力產(chǎn)生了潛在影響。
穩(wěn)定幣可能替代部分銀行存款，導(dǎo)致存款流失。部分DeFi平臺(tái)可能通過(guò)高息攬儲(chǔ)和便捷支付功能，吸引用戶(hù)將銀行存款轉(zhuǎn)換為穩(wěn)定幣，導(dǎo)致傳統(tǒng)銀行活期存款外流。美國(guó)財(cái) 政 部研究顯示，美國(guó)傳統(tǒng)銀行業(yè)約5.7萬(wàn)億美元的交易性活期存款和0.9萬(wàn)億美元的交易性非活期存款面臨被穩(wěn)定幣分流的風(fēng)險(xiǎn)。
存款是銀行發(fā)放貸款的基礎(chǔ)。企業(yè)采用穩(wěn)定幣進(jìn)行結(jié)算或融資，可能降低企業(yè)對(duì)傳統(tǒng)銀行貸款的需求。同時(shí)存款的外流可能抑制銀行的貸款能力，增加借貸成本，并削弱信貸可用性，這對(duì)中小銀行的沖擊尤為嚴(yán)重。
在跨境支付方面，傳統(tǒng)支付依賴(lài)銀行賬戶(hù)體系，而穩(wěn)定幣基于Token錢(qián)包范式，使跨境支付脫離銀行賬戶(hù)。這種成本低、效率高的支付方式將對(duì)銀行跨境支付和第三方支付機(jī)構(gòu)構(gòu)成直接競(jìng)爭(zhēng)。
在零售支付領(lǐng)域，穩(wěn)定幣錢(qián)包和Web3支付工具為用戶(hù)提供了無(wú)需傳統(tǒng)銀行賬戶(hù)即可完成交易的新選擇，這可能減少銀行支付接口的依賴(lài)，影響銀行的核心手續(xù)費(fèi)收入和客戶(hù)觸達(dá)頻率。
穩(wěn)定幣將帶來(lái)貨幣政策和金融穩(wěn)定挑戰(zhàn)
穩(wěn)定幣的快速發(fā)展也會(huì)給傳統(tǒng)金融體系帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，對(duì)金融體系穩(wěn)定性和監(jiān)管框架帶來(lái)挑戰(zhàn)。
穩(wěn)定幣可能導(dǎo)致貨幣增發(fā)，大規(guī)模穩(wěn)定幣流通可能削弱央行對(duì)貨幣的控制。如果大量資金從銀行儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)向穩(wěn)定幣，加速金融脫媒，可能影響貨幣創(chuàng)造和貨幣政策傳導(dǎo)效果。
穩(wěn)定幣的穩(wěn)定性很大程度上依賴(lài)其儲(chǔ)備資產(chǎn)的質(zhì)量與透明度。若儲(chǔ)備機(jī)制存在不足或資產(chǎn)質(zhì)量面臨下行壓力，存在引發(fā)市場(chǎng)信心波動(dòng)甚至贖回壓力的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響傳統(tǒng)金融體系的穩(wěn)定性。
穩(wěn)定幣因其便捷性和匿名性，可能被用于非法博彩、地 下 錢(qián) 莊、詐 騙洗錢(qián)、暗網(wǎng)交易等非法活動(dòng)。匿名性帶來(lái)的洗錢(qián)和恐怖融資隱患也增加了監(jiān)管難度。
由于穩(wěn)定幣的監(jiān)管框架仍在構(gòu)建中，各國(guó)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)存在差異，監(jiān)管協(xié)調(diào)的不足將推高銀行跨國(guó)業(yè)務(wù)的合規(guī)成本，同時(shí)這種碎片化可能導(dǎo)致監(jiān)管套利和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。
面對(duì)穩(wěn)定幣帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，全球的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也正在積極布局和應(yīng)對(duì)。一方面，銀行正加速布局區(qū)塊鏈技術(shù)，打造支持金融安全的分布式賬本體系，將傳統(tǒng)資產(chǎn)進(jìn)行代幣化改造，并開(kāi)發(fā)跨鏈結(jié)算協(xié)議。另一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正在積極探索合規(guī)穩(wěn)定幣的發(fā)行與運(yùn)營(yíng)，嘗試將穩(wěn)定幣融入供應(yīng)鏈金融、跨境貿(mào)易、財(cái)富管理等核心業(yè)務(wù)場(chǎng)景，通過(guò)智能合約提升支付效率。當(dāng)然，銀行在開(kāi)展涉及穩(wěn)定幣的業(yè)務(wù)時(shí)，需遵循更為嚴(yán)格且復(fù)雜的反洗錢(qián)（AML）與反恐怖融資（CFT）要求。
穩(wěn)定幣作為一種新興的數(shù)字金融工具，其影響是復(fù)雜的。它既通過(guò)提升支付效率、降低交易成本、促進(jìn)金融創(chuàng)新為傳統(tǒng)金融體系帶來(lái)了機(jī)遇，也可能通過(guò)分流存款、加劇競(jìng)爭(zhēng)、引入新的風(fēng)險(xiǎn)等因素帶來(lái)挑戰(zhàn)。
未來(lái)，傳統(tǒng)金融與穩(wěn)定幣的融合可能會(huì)加深。傳統(tǒng)金融體系需要積極擁抱技術(shù)創(chuàng)新，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，并探索在合規(guī)框架下與穩(wěn)定幣生態(tài)的合作與融合，以適應(yīng)這場(chǎng)數(shù)字金融變革。
以上就是一文了解穩(wěn)定幣將如何影響傳統(tǒng)金融體系？的詳細(xì)內(nèi)容，更多關(guān)于當(dāng)穩(wěn)定幣撞上金融體系的資料請(qǐng)關(guān)注腳本之家其它相關(guān)文章！
你可能感興趣的文章
-
香港穩(wěn)定幣牌照爭(zhēng)奪戰(zhàn)詳細(xì)介紹：77家機(jī)構(gòu)競(jìng)逐數(shù)字金融新紀(jì) 元
香港《穩(wěn)定幣條例》于2025年8月正式生效，全球首個(gè)針對(duì)法幣穩(wěn)定幣的全面監(jiān)管框架落地實(shí)施,截至8月底，共有77家機(jī)構(gòu)向香港金管局表達(dá)了申請(qǐng)穩(wěn)定幣牌照的意向，但金管局明確…
2025-09-06 -
京東穩(wěn)定幣萬(wàn)字報(bào)告：能否重構(gòu)跨境支付，引爆萬(wàn)億級(jí)數(shù)字金融新藍(lán)海？一
京東穩(wěn)定幣瞄準(zhǔn)跨境支付萬(wàn)億市場(chǎng)，試圖以區(qū)塊鏈技術(shù)重構(gòu)全球資金流動(dòng)體系,其技術(shù)架構(gòu)融合智能合約與合規(guī)框架，但面臨監(jiān)管不確定性與傳統(tǒng)金融壁壘的雙重挑戰(zhàn),若成功落地，或…
2025-09-05 -
王永利深度分析：美國(guó)穩(wěn)定幣立法帶來(lái)的深刻影響超乎預(yù)期
美國(guó)穩(wěn)定幣立法加速全球金融規(guī)則變革,王永利分析，該政策將重塑支付體系、監(jiān)管框架及銀行生態(tài)，其影響遠(yuǎn)超數(shù)字貨幣范疇，可能引發(fā)連鎖反應(yīng),短期挑戰(zhàn)與長(zhǎng)期機(jī)遇并存，市場(chǎng)需…
2025-08-28 -
2026年香港銀行新規(guī)：什么樣的穩(wěn)定幣才能邁入主流金融？
香港在虛擬資產(chǎn)監(jiān)管領(lǐng)域再次“亮劍”！8月25日，香港金管局發(fā)出通函，確定將于2026年1月1日起，在香港全面實(shí)施基于巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（BCBS）加密資產(chǎn)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的銀行資…
2025-09-02 -
以太坊（ETH）、穩(wěn)定幣與全球金融操作系統(tǒng)
以太坊作為智能合約平臺(tái)，正通過(guò)DeFi生態(tài)重構(gòu)金融基礎(chǔ)設(shè)施；穩(wěn)定幣（如USDC）實(shí)現(xiàn)法幣與數(shù)字資產(chǎn)的無(wú)縫流通,二者協(xié)同構(gòu)建去中心化金融操作系統(tǒng)，挑戰(zhàn)傳統(tǒng)清算體系，推動(dòng)全…
2025-08-19 -
日元版USDT要來(lái)了？日本首個(gè)法幣穩(wěn)定幣釋放的金融信號(hào)
日本首款日元穩(wěn)定幣JPYC即將獲批發(fā)行，1:1錨定日元儲(chǔ)備，目標(biāo)三年內(nèi)發(fā)行1萬(wàn)億日元,此舉或重塑日本債券市場(chǎng)，并推動(dòng)跨境支付創(chuàng)新,監(jiān)管明確化下，三菱日聯(lián)等機(jī)構(gòu)正加速布局穩(wěn)…
2025-08-18 -
穩(wěn)定幣正重塑 B2B 支付：一場(chǎng)數(shù)萬(wàn)億市場(chǎng)的金融革命
穩(wěn)定幣，作為加密貨幣中一種特殊形態(tài)，不同于比特幣、以太坊等價(jià)格波動(dòng)較大的加密資產(chǎn)，其通過(guò)與法幣掛鉤，大幅降低了價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),這一特性使穩(wěn)定幣逐步從加密行業(yè)的“圈…
2025-08-10 -
穩(wěn)定幣與股票代幣化：重塑全球加密金融格局的機(jī)遇與挑戰(zhàn)
穩(wěn)定幣與股票代幣化正深刻重塑全球金融格局,這一變革源于技術(shù)創(chuàng)新，同時(shí)正在促進(jìn)加密金融與傳統(tǒng)體系的深度融合,穩(wěn)定幣通過(guò)注入鏈上流動(dòng)性并優(yōu)化支付場(chǎng)景，推動(dòng)金融普惠與效…
2025-08-10 -
穩(wěn)定幣深度分析：錨定下一輪全球金融重構(gòu)的核心資產(chǎn)
過(guò)去五年里，穩(wěn)定幣已從加密交易配套工具，演變?yōu)殒溕辖鹑诘暮诵馁Y產(chǎn)，并正逐步嵌入全球金融系統(tǒng),在美聯(lián)儲(chǔ)加息周期接近尾聲、美元霸權(quán)格局受沖擊、跨境支付系統(tǒng)尋求效率變…
2025-08-07 -
Circle 上市股價(jià)暴漲近十倍！金融戰(zhàn)場(chǎng)：什么是穩(wěn)定幣？
穩(wěn)定幣是一種與儲(chǔ)備資產(chǎn)，例如：美元、歐元、新臺(tái)幣等法定貨幣，保持幾乎1:1 價(jià)值掛鉤的加密貨幣,由于價(jià)格波動(dòng)極小，因此得名「穩(wěn)定幣」,它不僅是加密貨幣世界交易與計(jì)價(jià)的…
2025-08-07
