什么是帶有收益的穩(wěn)定幣？ 2025年值得關(guān)注的頂級(jí)收益型穩(wěn)定幣匯總

如果您持有像USDT、USDC或DAI 等穩(wěn)定幣，卻沒(méi)有讓它們發(fā)揮作用，那么您可能錯(cuò)過(guò)了增長(zhǎng)資產(chǎn)的潛在機(jī)會(huì)。雖然傳統(tǒng)穩(wěn)定幣提供價(jià)格穩(wěn)定性，但它們本身并不產(chǎn)生收益，這意味著您的資本可能會(huì)因通脹而隨時(shí)間貶值。

這時(shí)，帶有收益的穩(wěn)定幣就派上用場(chǎng)了。這些代幣結(jié)合了傳統(tǒng)穩(wěn)定幣的價(jià)格穩(wěn)定性和內(nèi)建的賺錢(qián)能力。只需持有它們，您便可開(kāi)始獲得被動(dòng)收入，無(wú)需質(zhì)押、無(wú)需鎖倉(cāng)，也無(wú)需進(jìn)行DeFi 農(nóng)場(chǎng)操作。

帶有收益的穩(wěn)定幣市場(chǎng)市值| 來(lái)源：Pendle

在一年多的時(shí)間里，帶有收益的穩(wěn)定幣市值從大約15億美元激增至超過(guò)110億美元，現(xiàn)在占整個(gè)穩(wěn)定幣市場(chǎng)的超過(guò)4%。

在這本指南中，您將了解什么是帶有收益的穩(wěn)定幣，它們?nèi)绾瓮ㄟ^(guò)DeFi、衍生品和現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)來(lái)創(chuàng)造回報(bào)，2025年該關(guān)注哪些項(xiàng)目，以及投資前需要考慮的主要風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論您是加密貨幣新手，還是希望讓穩(wěn)定幣更加高效的用戶，本文將幫助您了解穩(wěn)定幣領(lǐng)域中最令人興奮的進(jìn)化。

什么是帶有收益的穩(wěn)定幣？

帶有收益的穩(wěn)定幣是一種加密資產(chǎn)，它保持穩(wěn)定的價(jià)值，通常與美元掛鉤，同時(shí)為持有者被動(dòng)產(chǎn)生收入。與像USDC或USDT這樣的傳統(tǒng)穩(wěn)定幣不同，這些穩(wěn)定幣并不會(huì)在您的錢(qián)包中閑置，它們的設(shè)計(jì)是隨著時(shí)間推移增值。

關(guān)鍵是，收益來(lái)自于穩(wěn)定幣本身。您無(wú)需質(zhì)押、借出或鎖倉(cāng)資金來(lái)賺取年利率（APY）。這使得它們成為DeFi中一個(gè)根本不同的資產(chǎn)類(lèi)別，提供內(nèi)建回報(bào)而不需要額外的協(xié)議復(fù)雜性。

這些穩(wěn)定幣由產(chǎn)生收入的儲(chǔ)備支持，例如代幣化的美國(guó)國(guó)債、現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)（RWA）或像貸款和衍生品融資等DeFi策略。收益通過(guò)重新基準(zhǔn)、余額擴(kuò)展或雙代幣模型等機(jī)制進(jìn)行分配，因此您的余額會(huì)自動(dòng)增長(zhǎng)，同時(shí)您仍能完全控制您的資金。

把它們想像成區(qū)塊鏈驅(qū)動(dòng)的儲(chǔ)蓄帳戶。它們將傳統(tǒng)法幣掛鉤資產(chǎn)的價(jià)格穩(wěn)定性與鏈上收益結(jié)合在一起，既適合個(gè)人也適合機(jī)構(gòu)。 2025年，YLDS被批準(zhǔn)為首個(gè)美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）注冊(cè)的帶有收益的穩(wěn)定幣，標(biāo)志著邁向監(jiān)管認(rèn)可的重要一步。隨著通脹侵蝕閑置資產(chǎn)的價(jià)值，這些穩(wěn)定幣正成為在去中心化、全球可接入的方式中賺取可預(yù)測(cè)回報(bào)的必要工具。

帶有收益的穩(wěn)定幣如何產(chǎn)生收益？

帶有收益的穩(wěn)定幣如何運(yùn)作| 來(lái)源：SoluLab

帶有收益的穩(wěn)定幣從三個(gè)主要來(lái)源賺取回報(bào)。每個(gè)來(lái)源使用不同的策略，但目標(biāo)都是保持代幣穩(wěn)定并將收益?zhèn)鬟f給您。

1. DeFi 貸款與重新基準(zhǔn)

有些穩(wěn)定幣通過(guò)在Aave或MakerDAO等DeFi平臺(tái)上借出資產(chǎn)來(lái)賺取利息。這些代幣不需要積極管理，只需持有它們，協(xié)議會(huì)處理其余的事宜。

• sDAI是一個(gè)收益型的DAI 版本，當(dāng)您將DAI 存入MakerDAO 的DAI 儲(chǔ)蓄利率(DSR) 時(shí)發(fā)行。它會(huì)自動(dòng)重基，意味著您的sDAI 余額會(huì)隨著利息的累積而隨時(shí)間增長(zhǎng)。這使得它成為一種簡(jiǎn)單且節(jié)省燃料的方式，讓您在持有穩(wěn)定幣的同時(shí)獲得被動(dòng)收入。

• aUSDC是當(dāng)您在Aave 這個(gè)流行的去中心化金融(DeFi) 借貸平臺(tái)上借出USDC 時(shí)所收到的收益型代幣。當(dāng)借款人將利息支付到池中時(shí)，您的aUSDC 余額會(huì)反映您在這些收益中的份額。收益會(huì)根據(jù)Aave 借貸市場(chǎng)的供需變動(dòng)。

2. RWA / 傳統(tǒng)金融(TradFi) 支持

這些穩(wěn)定幣通過(guò)來(lái)自現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（如美國(guó)國(guó)債、貨幣市場(chǎng)基金或短期企業(yè)債務(wù)）獲得收益。它們將加密用戶與傳統(tǒng)金融回報(bào)相連接，無(wú)需經(jīng)紀(jì)賬戶。以下是一些例子：

• USDY (Ondo Finance)是一個(gè)收益型穩(wěn)定幣，由短期美國(guó)國(guó)債和銀行存款支持。它提供4% 至5% 的年化收益，專(zhuān)門(mén)為尋求美元曝光并希望獲得被動(dòng)收入的非美國(guó)投資者設(shè)計(jì)。它結(jié)合了法幣的穩(wěn)定性與來(lái)自傳統(tǒng)金融的回報(bào)。

• USDM (Mountain Protocol)是一個(gè)完全受規(guī)范的穩(wěn)定幣，位于百慕達(dá)，通過(guò)代幣化的美國(guó)國(guó)債來(lái)產(chǎn)生收益。它使用重基模型每日發(fā)放收益，這意味著您的USDM 余額會(huì)隨時(shí)間自動(dòng)增長(zhǎng)。它面向?qū)で笸该髑液弦?guī)的收益型資產(chǎn)的用戶。

• YLDS (Figure Markets)是首個(gè)由證券交易委員會(huì)(SEC) 注冊(cè)的收益型穩(wěn)定幣，與美國(guó)美元掛鉤，并由與SOFR 相關(guān)的資產(chǎn)支持。它提供大約3.85% 的固定年化收益率。 YLDS 代表了穩(wěn)定幣領(lǐng)域朝著監(jiān)管明確性和機(jī)構(gòu)采納邁出的重大步伐。

•  USDe (Ethena)是一種合成穩(wěn)定幣，通過(guò)一種對(duì)沖中性策略，從鏈下、與法幣掛鉤的抵押品中賺取收益。雖然它并未完全由現(xiàn)實(shí)世界的美元支持，但它使用衍生品和對(duì)沖的混合方式來(lái)維持其掛鉤并創(chuàng)造收入。這是一種更復(fù)雜但創(chuàng)新的加密穩(wěn)定收益方式。

3.衍生品驅(qū)動(dòng)模型

一些穩(wěn)定幣通過(guò)使用加密衍生品的高級(jí)交易策略來(lái)獲得收益。例如，Ethena USDe (USDE) 穩(wěn)定幣使用對(duì)沖中性永續(xù)期貨策略。它將長(zhǎng)期持有ETH 與短期期貨頭寸進(jìn)行平衡。當(dāng)市場(chǎng)融資利率為正時(shí)，Ethena 會(huì)獲得收益，并將其轉(zhuǎn)交給USDe 持有者。

這種模型較為復(fù)雜，但可以帶來(lái)更高的回報(bào)。它還通過(guò)對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)降低波動(dòng)性。

2025年值得關(guān)注的頂級(jí)收益型穩(wěn)定幣

收益型穩(wěn)定幣市場(chǎng)正在快速發(fā)展，幾個(gè)領(lǐng)先的項(xiàng)目正在引領(lǐng)2025年。以下是值得關(guān)注的頂級(jí)穩(wěn)定幣，每個(gè)穩(wěn)定幣都提供獨(dú)特的方式來(lái)獲得被動(dòng)收入，同時(shí)保持穩(wěn)定的美元掛鉤。

Ethena USDe (USDE)

Ethena USDe 與美國(guó)國(guó)債和USDT/USDC 回報(bào)| 來(lái)源：Ethena

Ethena 的USDe 是一種合成型收益穩(wěn)定幣，旨在作為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中的數(shù)字美元運(yùn)行。與像USDC 這類(lèi)法幣支持的穩(wěn)定幣不同，USDe 是由一組加密資產(chǎn)支持，主要是質(zhì)押的ETH、BTC和USDT/USDC，并與短期永續(xù)期貨配對(duì)，以保持Delta 中立的頭寸。這一策略幫助USDe 保持與美元的穩(wěn)定掛鉤，同時(shí)通過(guò)衍生品資金利率產(chǎn)生高收益。在2024 年，該協(xié)議在其質(zhì)押版本sUSDe 上實(shí)現(xiàn)了平均19% 的收益率，目前的APY約在7%–7.4% 之間，具體取決于市場(chǎng)條件。 USDe 現(xiàn)在的供應(yīng)量超過(guò)58 億美元，成為加密市場(chǎng)上最大且增長(zhǎng)最快的穩(wěn)定幣之一。

您可以在主要的DeFi 和CeFi 平臺(tái)上使用USDe，包括Aave、Pendle、Morpho、BingX 和Deribit。為了賺取收益，只需將USDe 進(jìn)行質(zhì)押以獲得sUSDe，您的余額將隨著時(shí)間自動(dòng)增長(zhǎng)。 Ethena 優(yōu)先考慮透明度，提供實(shí)時(shí)的背書(shū)數(shù)據(jù)、每周的儲(chǔ)備證明以及減少對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)外托管解決方案。憑借Wintermute 等機(jī)構(gòu)合作伙伴的支持和與TON 區(qū)塊鏈的集成，USDe 正迅速成為去中心化金融中的核心收益型資產(chǎn)。

sUSDS (SUSDS)

sUSDS 是針對(duì)儲(chǔ)蓄的收益型版本，來(lái)自去中心化的Sky 協(xié)議原生穩(wěn)定幣USDS，它是原始MakerDAO 系統(tǒng)的演變版本。與以前的sDAI 類(lèi)似，sUSDS 通過(guò)將其持有在錢(qián)包中隨時(shí)間賺取獎(jiǎng)勛，當(dāng)前的Sky 儲(chǔ)蓄利率（SSR）為每年約4.5%。您無(wú)需鎖倉(cāng)或質(zhì)押資金即可開(kāi)始賺取收益。相反，sUSDS 會(huì)在您的錢(qián)包中進(jìn)行重新基準(zhǔn)，這意味著隨著收益積累，您的余額將自動(dòng)增長(zhǎng)。這是一個(gè)非托管且透明的解決方案，專(zhuān)為日常用戶設(shè)計(jì)，讓您在不放棄資金控制的情況下儲(chǔ)蓄。

Sky 協(xié)議還通過(guò)Sky Token 獎(jiǎng)勛擴(kuò)展其效用，給予用戶更多的激勵(lì)來(lái)持有和使用sUSDS。該協(xié)議的總鎖倉(cāng)價(jià)值超過(guò)140 億美元，并擁有數(shù)十萬(wàn)用戶，已證明是對(duì)傳統(tǒng)DeFi 基礎(chǔ)設(shè)施的領(lǐng)先升級(jí)。您可以通過(guò)1:1 的比例從DAI 升級(jí)至USDS，然后通過(guò)Sky.money 這一主要界面開(kāi)始儲(chǔ)蓄。 SkyLink 還支持將sUSDS 跨Ethereum和像Base、Optimism、Arbitrum等Layer 2 網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行橋接，提供更低的費(fèi)用和更快的交易速度。

Ondo US Dollar Yield (USDY)

USDY TVL | 來(lái)源: RWA.xyz

Ondo US Dollar Yield (USDY) 是一種收益型代幣，允許用戶，特別是非美國(guó)居民，通過(guò)將USDC 借給代幣化的短期美國(guó)國(guó)債和銀行存款來(lái)賺取被動(dòng)收入。當(dāng)前年化收益率約為4.29%，USDY 通過(guò)結(jié)合每日收益積累與區(qū)塊鏈可及性，為傳統(tǒng)穩(wěn)定幣提供了具有吸引力的替代方案。它可以在包括Ethereum、 Solana、Arbitrum 和Aptos等主要區(qū)塊鏈上使用，并支持24/7 鑄造和贖回。投資者可以根據(jù)其收益偏好和會(huì)計(jì)需求，選擇積累（USDY）或重新基準(zhǔn)（rUSDY）兩種形式。

USDY 是Ondo Finance 生態(tài)系統(tǒng)的一部分，該生態(tài)系統(tǒng)正在為現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)（RWA）構(gòu)建機(jī)構(gòu)級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施。 Ondo Chain 是一個(gè)基于股權(quán)證明的Layer 1 網(wǎng)絡(luò)，支持全鏈互操作性和組合性，允許像美國(guó)國(guó)債這樣的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品無(wú)縫集成進(jìn)DeFi。擁有超過(guò)6.8 億美元的總鎖倉(cāng)價(jià)值（TVL）、經(jīng)過(guò)審計(jì)的儲(chǔ)備以及來(lái)自頂級(jí)托管人和金融機(jī)構(gòu)的支持，USDY 提供了一種安全、透明且合規(guī)的方式來(lái)在加密貨幣中賺取固定收益。然而，僅限非美國(guó)個(gè)人和實(shí)體訪問(wèn)，并且像所有金融工具一樣，持有USDY 存在風(fēng)險(xiǎn)，包括可能的資本損失。

Solayer sUSD (SUSD)

sUSD TVL | Source: DefiLlama

Solayer ’s sUSD 是首個(gè)在Solana 區(qū)塊鏈上發(fā)行的收益型穩(wěn)定幣，提供用戶由代幣化美國(guó)國(guó)債支持的被動(dòng)收入。 sUSD 以1:1 比例與美元掛鉤，年化收益率約為4%，使其成為傳統(tǒng)穩(wěn)定幣如USDC 或USDT 的有力升級(jí)。 sUSD 使用Token 2022 產(chǎn)生收益的擴(kuò)展技術(shù)構(gòu)建，透過(guò)余額擴(kuò)展自動(dòng)增加錢(qián)包價(jià)值，允許利息積累，而無(wú)需主動(dòng)領(lǐng)取。 sUSD 擁有超過(guò)25,000 名存款人和1,300 萬(wàn)美元的存款，提供每日、安全的收益，并原生集成于Solana 的快速、低費(fèi)用基礎(chǔ)設(shè)施中。

除了儲(chǔ)蓄功能，sUSD 設(shè)計(jì)用于在DeFi 和現(xiàn)實(shí)世界金融中廣泛應(yīng)用。其高級(jí)質(zhì)押品由穆迪評(píng)級(jí)的代幣化國(guó)債支持，將其定位為借貸、支付、財(cái)政管理，甚至保障去中心化系統(tǒng)（如預(yù)言機(jī)和滾動(dòng)聚合）的穩(wěn)定資產(chǎn)。 sUSD 提供完全的流動(dòng)性、機(jī)構(gòu)級(jí)的透明度，并與主要的DeFi 協(xié)議兼容，適合零售用戶和機(jī)構(gòu)投資者。隨著Solana 的穩(wěn)定幣生態(tài)系統(tǒng)成長(zhǎng)，sUSD 旨在作為該網(wǎng)絡(luò)的主要流動(dòng)性 層，推動(dòng)資本效率和長(zhǎng)期采用。

Figure Markets (YLDS)

YLDS TVL | Source: DefiLlama

YLDS 是由Figure Markets 推出的收益型數(shù)字資產(chǎn)，并已向美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）注冊(cè)，成為首個(gè)獲得SEC 批準(zhǔn)的此類(lèi)穩(wěn)定幣。 YLDS 以1:1 比例與美元掛鉤，年收益率約3.79%，來(lái)自SOFR 相關(guān)的現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)。與傳統(tǒng)穩(wěn)定幣如USDC 或USDT 不同，YLDS 被結(jié)構(gòu)化為一種證券，每日積累利息，并每月支付一次。 YLDS 建立在Provenance 區(qū)塊鏈上，提供無(wú)縫的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)轉(zhuǎn)帳、24/7 流動(dòng)性，并可直接用于交易其他資產(chǎn)，如比特幣。用戶可以通過(guò)銀行轉(zhuǎn)帳或穩(wěn)定幣購(gòu)買(mǎi)YLDS，并立即開(kāi)始獲得收益，同時(shí)保持對(duì)受監(jiān)管和透明的資本市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的訪問(wèn)。

盡管YLDS 提供的回報(bào)比傳統(tǒng)穩(wěn)定幣更高，但其風(fēng)險(xiǎn)特征也有所不同。該資產(chǎn)并未受到FDIC 保險(xiǎn)保障，僅由Figure Certificate Company (FCC) 作為背書(shū)，且沒(méi)有保留儲(chǔ)備，這意味著在發(fā)行方破產(chǎn)的情況下，投資者的保護(hù)可能有限。其儲(chǔ)備投資于與主要貨幣市場(chǎng)基金持有的證券類(lèi)似的資產(chǎn)，可能包括資產(chǎn)支持的和非政府的工具，這引入了比僅持有政府工具的貨幣市場(chǎng)基金更多的風(fēng)險(xiǎn)。然而，YLDS 代表了將傳統(tǒng)金融與去中心化基礎(chǔ)設(shè)施相結(jié)合的一個(gè)大膽步驟，可能為受監(jiān)管的鏈上收益型資產(chǎn)的廣泛應(yīng)用鋪平道路。

Pendle 的收益型穩(wěn)定幣生態(tài)系統(tǒng)

Pendle 的收益型穩(wěn)定幣市場(chǎng)份額| Source: Spartan Group

Pendle 在新興的收益型穩(wěn)定幣生態(tài)系統(tǒng)中扮演著關(guān)鍵角色，提供了一個(gè)獨(dú)特的市場(chǎng)，讓用戶可以將本金與收益分開(kāi)，實(shí)現(xiàn)固定和變動(dòng)收入策略。盡管Pendle 本身并不是穩(wěn)定幣，但它支持像sDAI 和USDe 這樣的穩(wěn)定??幣，并捕獲了約30% 的所有收益型穩(wěn)定幣TVL，目前超過(guò)30 億美元。通過(guò)其基礎(chǔ)設(shè)施，用戶可以鎖定固定回報(bào)或通過(guò)交易本金代幣（PT）和收益代幣（YT）來(lái)投機(jī)利率波動(dòng)。這一模型使Pendle 對(duì)于尋求可預(yù)測(cè)回報(bào)或有方向性利率敞口的進(jìn)階DeFi 用戶，以及尋找資本高效流動(dòng)性和發(fā)現(xiàn)的協(xié)議，變得非常有吸引力。

Pendle 的增長(zhǎng)反映了帶息穩(wěn)定幣的廣泛擴(kuò)展，這些穩(wěn)定幣在過(guò)去18 個(gè)月從15 億美元激增至超過(guò)110 億美元。在同一時(shí)期，Pendle 上的穩(wěn)定幣TVL 也增長(zhǎng)了超過(guò)60 倍，這最初是由于像Eigenlayer等項(xiàng)目的空投投機(jī)驅(qū)動(dòng)的，最近則是由Ethena、Open Eden 和Reserve 等新發(fā)行方的穩(wěn)定采用所推動(dòng)。今天，Pendle 的TVL 中有83% 是穩(wěn)定資產(chǎn)，該平臺(tái)支持多種長(zhǎng)尾穩(wěn)定幣，超越了Ethena。隨著不斷的產(chǎn)品創(chuàng)新、協(xié)議整合（例如Aave v3）以及擴(kuò)展到像Solana 和TON 等新鏈，Pendle 正在定位自己為領(lǐng)先的收益市場(chǎng)和這個(gè)新時(shí)代鏈上美元金融的核心DeFi 基礎(chǔ)設(shè)施層。

如何通過(guò)帶息穩(wěn)定幣賺取被動(dòng)收入

帶息穩(wěn)定幣讓您能夠控制、賺取被動(dòng)收入并保持領(lǐng)先于通脹，這一切都能從您的錢(qián)包中完成。即使您是加密貨幣新手，開(kāi)始也很簡(jiǎn)單，只需按照以下簡(jiǎn)單步驟操作：

1.選擇符合您目標(biāo)的穩(wěn)定幣

根據(jù)最重要的需求來(lái)選擇穩(wěn)定幣。如果您希望獲得更高的回報(bào)，像USDe 或USDY 這樣的選擇可能會(huì)提供更好的回報(bào)。為了更多的安心感和監(jiān)管覆蓋，YLDS 或sDAI 是較安全的選擇，具有更清晰的合規(guī)框架。

2.設(shè)置兼容的錢(qián)包

安裝與您計(jì)劃使用的穩(wěn)定幣兼容的錢(qián)包。對(duì)于基于以太坊的資產(chǎn)，如sDAI、aUSDC 或USDY，MetaMask 是受歡迎且適合初學(xué)者的選擇，可作為瀏覽器擴(kuò)展或手機(jī)應(yīng)用使用。如果您使用YLDS，Provenance Wallet 是首選，它是為Figure 生態(tài)系統(tǒng)專(zhuān)門(mén)構(gòu)建的。

無(wú)論您選擇哪個(gè)錢(qián)包，請(qǐng)務(wù)必安全地備份您的恢復(fù)短語(yǔ)。此恢復(fù)短語(yǔ)是恢復(fù)您錢(qián)包的唯一方法，如果您失去訪問(wèn)權(quán)限，請(qǐng)將其離線存儲(chǔ)并且永遠(yuǎn)不要與任何人分享。

3.購(gòu)買(mǎi)或兌換帶息幣

首先，在BingX 上直接購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)穩(wěn)定幣，如USDC 或DAI。資金進(jìn)入您的帳戶后，將其轉(zhuǎn)移到支持帶息版本的個(gè)人錢(qián)包中。

接下來(lái)，訪問(wèn)發(fā)行帶息幣的官方協(xié)議，如USDY 的Ondo Finance 或sDAI 的MakerDAO DSR 入口。在那里，您可以存入穩(wěn)定幣，并獲得升級(jí)后的帶息版本。此步驟啟用被動(dòng)收益功能，同時(shí)保持您的資產(chǎn)穩(wěn)定并在鏈上。

4.持有或抵押以賺取收益

一旦您獲得帶息穩(wěn)定幣，您所需要做的就是將其保存在錢(qián)包中。像sDAI、USDe 和USDM 這樣的代幣會(huì)自動(dòng)累積收益。您的余額會(huì)隨時(shí)間增長(zhǎng)，而無(wú)需手動(dòng)抵押或鎖定資產(chǎn)。有些幣可能需要委托或額外步驟，但大多數(shù)幣都是為了無(wú)需操作的被動(dòng)收入而設(shè)計(jì)的。

5.準(zhǔn)備好時(shí)提取或再投資

當(dāng)您準(zhǔn)備好提取時(shí)，您可以將帶息代幣兌換回USDC、DAI，甚至是通過(guò)原協(xié)議或支持的交易所兌換成法幣?；蛘撸梢詫①Y金保留在生態(tài)系統(tǒng)中，并在信心和經(jīng)驗(yàn)增長(zhǎng)的過(guò)程中再投資于其他DeFi 策略，如借貸、流動(dòng)性池或代幣化國(guó)債。

帶息穩(wěn)定幣與傳統(tǒng)穩(wěn)定幣：主要區(qū)別

以下是帶息穩(wěn)定幣與傳統(tǒng)選擇如USDT 和USDC 的比較：

帶息穩(wěn)定幣讓您在保持資產(chǎn)穩(wěn)定的同時(shí)賺取被動(dòng)收入。這些代幣設(shè)計(jì)用于自動(dòng)生成收益，通常通過(guò)DeFi 借貸、現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)曝光或Delta 中立策略。它們非常適合那些希望在閑置穩(wěn)定幣上最大化回報(bào)的用戶，尤其是在高利率環(huán)境下。然而，它們可能涉及智能合約風(fēng)險(xiǎn)、錨定波動(dòng)或監(jiān)管不確定性。它們最適合用于儲(chǔ)蓄、抵押或長(zhǎng)期持有。

傳統(tǒng)穩(wěn)定幣，如USDT 和USDC，則簡(jiǎn)單、流動(dòng)且在交易所和錢(qián)包中得到廣泛支持。它們不提供內(nèi)建收益，但對(duì)于日常交易、短期交易和跨境轉(zhuǎn)帳來(lái)說(shuō)，仍然非?？煽?。如果您更重視易用性和安全性，而非被動(dòng)收益，傳統(tǒng)穩(wěn)定幣仍然是穩(wěn)固的選擇。

使用帶息穩(wěn)定幣前的主要考量

帶息穩(wěn)定幣讓您能夠在保持資產(chǎn)穩(wěn)定的同時(shí)賺取被動(dòng)收入，但它們也不是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。在投資之前，您需要了解以下內(nèi)容。

帶息穩(wěn)定幣的風(fēng)險(xiǎn)

• 智能合約漏洞：大多數(shù)帶息穩(wěn)定幣運(yùn)行在智能合約上。如果有漏洞或被利用，您的資金可能會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)選擇經(jīng)過(guò)充分審核并具有強(qiáng)大安全記錄的項(xiàng)目。

• 去掛鉤風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性危機(jī): 雖然這些幣旨在保持接近1美元，但市場(chǎng)波動(dòng)可能會(huì)導(dǎo)致它們暫時(shí)去掛鉤。在壓力情況下，低流動(dòng)性也可能使得贖回或交易變得更加困難，并且容易出現(xiàn)損失。

• 收益變動(dòng)性: 回報(bào)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)條件變化。如果DeFi利率或國(guó)庫(kù)收益率下降，你的收益也會(huì)隨之下降。一些策略，如delta-neutral對(duì)沖，也存在復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)。

• 監(jiān)管不確定性: 產(chǎn)生收益的穩(wěn)定幣可能面臨更嚴(yán)格的審查。美國(guó)的提案法案如STABLE法案和GENIUS法案可能會(huì)將這些代幣重新分類(lèi)為證券，影響它們的發(fā)行方式及地點(diǎn)。

穩(wěn)定幣領(lǐng)域的監(jiān)管環(huán)境

在2025年，監(jiān)管終于跟上了加密貨幣創(chuàng)新的步伐，特別是在穩(wěn)定幣領(lǐng)域。由Figure Markets發(fā)行的YLDS成為首個(gè)獲得美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）批準(zhǔn)的收益穩(wěn)定幣。這一里程碑為符合法規(guī)的數(shù)字資產(chǎn)創(chuàng)造了新的標(biāo)桿，并且能產(chǎn)生被動(dòng)收入。與此同時(shí)，USDC背后的公司Circle提交了公開(kāi)上市申請(qǐng)，標(biāo)志著主流接受度的提升，并促進(jìn)了法幣支持的穩(wěn)定幣與傳統(tǒng)金融的更緊密整合。

歐洲也在加強(qiáng)監(jiān)管。 2024年中期啟動(dòng)的MiCA（加密資產(chǎn)市場(chǎng)）框架，為歐盟內(nèi)的穩(wěn)定幣發(fā)行人提供了標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范。這使得用戶和機(jī)構(gòu)在接觸受監(jiān)管的數(shù)字資產(chǎn)時(shí)能夠更加放心。在全球范圍內(nèi)，機(jī)構(gòu)需求正在加速增長(zhǎng)。像Polygon的CEO和主要銀行正推動(dòng)現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)的代幣化，特別是美國(guó)國(guó)債，作為合規(guī)的方式來(lái)提供鏈上收益。

這些變化指向一個(gè)日益成熟的市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)中，透明度和合規(guī)性比以往任何時(shí)候都更加重要。作為用戶，選擇具有明確法律地位、可靠抵押品和經(jīng)過(guò)審計(jì)協(xié)議的收益穩(wěn)定幣是至關(guān)重要的。保持知識(shí)更新將幫助你在這個(gè)快速變化的環(huán)境中航行，同時(shí)減少風(fēng)險(xiǎn)。

常見(jiàn)問(wèn)題：關(guān)于收益穩(wěn)定幣

1. 什么是收益穩(wěn)定幣？

收益穩(wěn)定幣是與法定貨幣（如美元）掛鉤并隨時(shí)間賺取被動(dòng)收入的數(shù)字資產(chǎn)。它們通過(guò)內(nèi)建機(jī)制如DeFi貸款、質(zhì)押或投資現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)（如美國(guó)國(guó)債）來(lái)產(chǎn)生收益。

2. 收益穩(wěn)定幣與普通穩(wěn)定幣有何不同？

普通穩(wěn)定幣如USDC或USDT保持穩(wěn)定價(jià)值，但不會(huì)產(chǎn)生利息。而收益穩(wěn)定幣則在持有期間自動(dòng)產(chǎn)生回報(bào)，使其更像是加密世界中的儲(chǔ)蓄帳戶。

3. 2025年最安全的收益穩(wěn)定幣有哪些？

較為安全的選擇包括由MakerDAO的DSR提供支持的sDAI、由Ondo支持的USDY（由美國(guó)國(guó)債提供擔(dān)保）以及由Provenance發(fā)行的YLDS（SEC注冊(cè)的穩(wěn)定幣）。這些項(xiàng)目注重透明度、強(qiáng)大的資產(chǎn)擔(dān)保和合規(guī)性。

4. 如何開(kāi)始賺取收益穩(wěn)定幣的被動(dòng)收入？

選擇一個(gè)適合你需求的收益穩(wěn)定幣，設(shè)置兼容的錢(qián)包（如MetaMask），并在BingX上購(gòu)買(mǎi)USDC或DAI。然后，通過(guò)Maker、Ondo或Figure Markets等官方平臺(tái)將這些資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為收益穩(wěn)定幣。持有該代幣，收益將自動(dòng)開(kāi)始積累。

5. 收益穩(wěn)定幣有風(fēng)險(xiǎn)嗎？

需警惕智能合約漏洞、掛鉤不穩(wěn)、流動(dòng)性危機(jī)以及法規(guī)變動(dòng)。收益可能會(huì)有所變化，某些策略（如衍生品或再質(zhì)押）也更難理解。在投資之前，始終研究該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)披露。

結(jié)論：你應(yīng)該投資于收益穩(wěn)定幣嗎？

收益穩(wěn)定幣提供了一種增長(zhǎng)加密儲(chǔ)蓄的新方式。它們結(jié)合了傳統(tǒng)穩(wěn)定幣的穩(wěn)定性并具備賺取被動(dòng)收入的能力。無(wú)論是通過(guò)DeFi貸款、現(xiàn)實(shí)世界資產(chǎn)，還是衍生品，這些代幣都可以讓閑置的資金為你工作。

但回報(bào)伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。智能合約缺陷、市場(chǎng)波動(dòng)和不斷變化的法規(guī)可能會(huì)影響你的持有。這就是為什么在投入之前進(jìn)行自己的研究（DYOR）非常重要。

到此這篇關(guān)于什么是帶有收益的穩(wěn)定幣？ 2025年值得關(guān)注的頂級(jí)收益型穩(wěn)定幣匯總的文章就介紹到這了,更多相關(guān)最佳收益穩(wěn)定幣盤(pán)點(diǎn)內(nèi)容請(qǐng)搜索腳本之家以前的文章或繼續(xù)瀏覽下面的相關(guān)文章，希望大家以后多多支持腳本之家！

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